【宏信建设】通过港交所上市聆讯，华泰国际为联席保荐人
猛兽财经获悉，11月15日晚间，据港交所消息，宏信建设发展有限公司通过港交所上市聆讯，华泰国际、花旗、招银国际及亚洲安全银行为联席保荐人。
公司业务
宏信建设是中国领先设备运营服务提供商，具有综合设备组合及强大的服务能力。根据弗若斯特沙利文报告，以2020年收入计，宏信建设是中国最大的设备运营服务提供商。宏信建设的主要品牌包括宏信建发、宏信设备及宏金设备。宏信建设参与过国内里程碑工程项目，如上海国家会展中心项目、北京大兴国际机场项目、港珠澳大桥项目及火神山医院项目的建设。
宏信建设是新型支护系统、新型模架系统及高空作业平台设备运营服务市场的领导者。根据弗若斯特沙利文报告，按2020年在中国的设备保有量计，宏信建设在3个市场内均排名第一。新型支护系统方面，宏信建设于2020年的钢支护系统设备保有量约为97.4万吨，按中国同年设备保有量计占市场份额的4.6%。截至2021年6月30日，设备保有量增加至约131.7万吨。新型模架系统方面，宏信建设于2020年的盘扣式脚手架设备保有量约为33.8万吨，按中国同年设备保有量计占市场份额的2.6%。截至2021年6月30日，设备保有量增加至约40.8万吨。高空作业平台方面，宏信建设于2020年的高空作业平台设备保有量约为5.5万台，按中国同年设备保有量计占市场份额的25.0%。截至2021年6月30日，设备保有量增加至约7.7万台。
财务数据
财务指标方面，收入方面，截至2018年、2019年、2020年及2020年6月30日止六个月以及截至2021年6月30日止六个月，收入分别为19.1亿元、26.2亿元、36.6亿元、13.8亿元24.3亿元；而同期净利润分别为1.98亿元、3.8亿元、4.9亿元、1.5亿元、2.3亿元。
行业概况
由于人工成本与日俱增，针对建筑工地安全的监管日益严格，设备在替代人力方面发挥更重要的作用，专业设备运营服务市场也因此在过去五年迅速扩张。中国设备运营服务的市场规模（按收入计）由2016年的人民币4,879亿元增加至2020年的人民币7554亿元，复合年增长率为11.5%。随着市场参与者的进一步优化和整合、服务质量和专业化水平的提高以及设备数量的增加，预计中国设备运营服务的市场规模（按收入计）于2025年将增加至人民币15130亿元，2020年至2025年复合年增长率为14.9%。
中国钢支护系统的保有量由2016年的915.9万吨增加至2020年的2552.2万吨，复合年增长率为29.2%，预计到2025年将进一步增加至6589.9万吨，2020年至2025年的复合年增长率为20.9%。中国钢支护系统的市场规模（按收入计）由2016年的人民币108.0亿元增加至2020年的人民币275.0亿元，复合年增长率为26.3%，预计到2025年将进一步增加至人民币659.0亿元，2020年至2025年的复合年增长率为19.1%。2020年，中国钢支护系统的保有量约为2552.2万吨，其中约2100万吨来自设备运营服务提供商，占总保有量的约82.3%。此外，支护系统得到广泛运用的地下施工在过去几年中维持了高速增长。根据弗若斯特沙利文报告，自十三五计划实施以来，地下施工的总面积增加于2016年至2019年累计增加11亿平方米。地下施工总面积的增长占已竣工市区的总建筑面积的百分比由2016年的15%增至2019年的19%。根据同一数据源，地下施工的总面积增长预计将于2025年增加至全年约3亿平方米，占已竣工市区的总建筑面积的百分比预计将进一步增至2025年的20.9%。
公司股东
招股书显示，宏信建设在上市前的股东架构中，控股股东为远东宏信(03360.HK)，其直接持股80.95%，并通过控制Farsighted Wit Limited 拥有6.23%的股份，合计控制约87.19%的股份。其他股东包括徐工机械(000425.SZ)旗下基金，持股5.44%；中联重科(01157.HK，000157.SZ)间接持股1.72%；高瓴资本，持股1.15%；浙江鼎力(603338.SH)，持股1.15%；临工重机，持股1.15%；Terex Corporation(TEX，NYSE)的的间接子公司特雷克斯国际控股，持股0.57%；招商银行(03968.HK, 600036.SH)的间接子公司隆成有限公司，持股0.57%；
中介机构
宏信建设发展有限公司是次IPO的中介团队主要有：华泰国际、花旗、招银国际及亚洲安全银行为联席保荐人。安永为其审计师。
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