一周行业速览

各位听众早上好，欢迎收听本周行业趋势解读，本次汇总包括医药、金属、光伏、食品饮料和宠物经济五大板块。本周在云极平台共开播91场直播，行业相关占30场，共382万余人次观看。

 

l 医药：受反腐冲击，股价波动。

在7月底政治局会议及整个大盘的带动下，觉得医药可能要走出底部时，7月28号出了医疗反腐事件，短期对行业情绪有一定冲击，8月开月三天大跌，反弹一天，又两天大跌，但长期有利于行业良性的发展，使真正有产品力的企业胜出，对老百姓健康、医保资金的合理使用也有好处，把上市公司不合理的费用打掉，也有利于利润率和业绩提升。细分板块中，市场情绪对院内产品的影响较大，主要集中在处方药、医疗器械等，而医药研发外包领域的CXO受益于海外产能转移、人才红利与政策支持，属于避险板块，近期股价表现坚挺，院外领域如中药OTC、药店、医美等，相对避险，但受大消费信心影响，相对收益没有CXO那么高。（来源《反腐力度加强 医药如何投资#天团量剑》）

 

 

l 金属：经济弱复苏，顺周期板块有望走强。

金属板块中，除有些小金属、稀散金属有独自成长逻辑外，钢铁、铜、铝等基本金属跟周期的正相关性非常大，目前整体经济属于弱复苏状态，更偏于左侧布局阶段，如果房地产预期好转，对钢铁的支撑较强，军工端则对铜铝的影响更大一些。我国钢铁等技术原材料其实不缺，但缺少高端材料，特钢，特别是中高端特钢，是我国很多领域里要攻克的材料，也叫金属新材料，经济转型过程中原材料的变化会带来一些投资机会。室温超导材料这两天信息非常多，整体进展可能不如想象的顺利，可以保持谨慎观望态度。（来源《首席约你聊—万事俱备，重视金属新材料投资机会》）

 

 

l 光伏：装机旺季来临，景气上行。

光伏行业需求的确定性非常强，从去年四季度开始，光伏行业正式开始拥抱上游硅料的下行周期，利润开始向下游传导，使终端需求得到充分释放，意味行业已经进入良性循环的长期健康发展阶段，光伏组件终端价格从单瓦两块多一路跌到了目前一块三一块四，完全可以满足电站收益率的要求。对硅料价格的持续下跌，市场有一些观望情绪，影响了部分项目的进展，但今年上半年我国光伏装机超预期的好，国家能源局数据显示，1-6月达到了78.4GW，超过了2022年1-11月总和，较去年同期增长了154%，目前硅料已经开始企稳回升，预计海内外全球项目将加速推进。（来源《首席分析师回应质疑！光伏新能车有反弹机会吗？》）

 

 

l 食品饮料：基本面韧性较强，政策端不能忽视。

食品饮料上周表现有较大波动，前期市场对居民消费能力和消费倾向有担忧，一定程度上压制了板块表现，但从社零，包括出行数据看，食品饮料行业基本面有较强韧性。今年下半年居民资负表，或消费倾向可能有较大修复，但也不能忽略政策面的持续发力，要警惕预期差带来的左侧布局机会。子板块中可以重点关注的一个是白酒，9、10月中秋和国庆的到来是白酒行业往年的一个销售旺季，如果动销或库存有较大改善，能带来一定程度信心和预期修复。除白酒外，也可以关注啤酒，受益于高温天气催化，旺季有望实现量价齐升，乳制品板块目前内部竞争偏缓，具备一定程度的安全边际，受益于餐饮渠道的需求回升，还有健康化的消费升级，能够提前布局健康化趋势的调味品企业有望脱颖而出。（来源《龙头酒企半年报业绩强劲 白酒反弹能持续多久？》）

 

 

l 宠物经济：景气度高，规模持续增长。

2022年中国宠物行业白皮书显示，中国养犬养猫的主人数量已超7000万，2024年中国宠物数量将增长超4.4亿只，产业规模2025年也将超8,000亿元，离之前说“年轻人的孤独撑起的万亿市场规模”又近了一点。目前宠物企业超247万家，呈现非常快速的增长趋势。2023年中国宠物食品消费报告显示，城镇宠物消费市场规模为2,706亿元，其中宠物食品占50.7%，但相对发达国家，渗透率不到30%。宠物行业也可以分成上中下游，上游为养殖及交易，中游为宠物产品，包括食品和用品，下游为宠物医疗、美容、训练等宠物服务，宠物殡葬可能也会是一个新的行业蓝海，中国农业农村部等多部门近年也相继出台多项管理办法以及规范政策，推动宠物行业产业化、规模化。（来源《宠物经济有多火？》）

 

 

本周行业趋势解读到这就结束啦，感谢各位收听。