9.27笔记:拉闸限电+白酒超跌反弹的行情，如何应对节前最后几天交易日的操作。

思考一：国家为啥拉闸限电？

今天全网关于拉闸限电的解说，真的五花八门，各种版本说。说真的，看官方解释就足够了。然而就算官方解释了，仍是一部分人说缺煤，一部分人说产能过剩，完成碳达峰，碳中和指标。

我有很多疑问，看了很多研报，新闻解说，综合很多信息，我也是对国家真正宏观调控的真正原因是什么感到疑惑。

01,拉闸限电一刀切，这个举措，换做过去的几届管理层团队的管理水平，那是见怪不怪的，我是矿区长大的，一刀切的管理方法，几乎从小经历到大。但是到了这一届管理层团队用一刀切的方法，我直接就是诧异了，我闻到了系统性风险的味道，需要国家管理层必须紧急使用一刀切的方法控制态势。

02，先是煤炭钢铁大涨，接着国家停止国外火电项目的投资投入，然后美国等国的缺电，没到两天中国双能双限，再后来出现拉闸限电，煤炭钢铁股票大跌。国家是在逆经济趋势宏观管控的路线。中国是富煤国家，发电仍然是火电为主。整个工业体系需要稳定的电力支撑其最基础的运转。现在连居民用电都被管控限制了。缺煤生产了便是，因为煤矿开采生产速度在我看来也是全球第一的。我直接问电局上班的同学，得到的回复是不缺煤，也不缺电，光电，风电和储能放电都还停留在PPT，技术上很多细节有待突破。但是毕竟股票玩的是股票预期。

由于很多数据和信息，国家是没有对外公布的。去预判太多方向，都是没有支撑的。不够用平衡的思维去思考，大体上整体的思维格局是不变的。

中国的高速发展，要与目前全球化经济的国际形势要保持一种平衡。一方面不能冲的太快，竞争树敌太多不利，同时疫情当下，中国成为全球最稳定的供应链工业体系，是支撑全球恢复的中流砥柱。

那么资源的消耗，是首当其冲的。在人民币还不能取得与美元同等高度的结算作用，没有建起完善的人民币全球结算的共识。我们这样给全球提供稳定的供应链，资源消耗的速度那得有多快？

哪些拼命印钞，滥发货币的类似美国的国家，拿着像白纸一样的白条货币买你的资源和能源。作为中国人你愿意吗？如果他们用人民币来买，我还是愿意的。可惜人民币还不是铆定货币。所以限产限能也好，还是拉闸限电也好，都是为了保护我们的资源合理配置使用。跟全球发展保持一种风险可控的平衡发展，这是一种大智慧的管理策略。今天的跌是为了明天更好的涨，煤炭钢铁的行情大跌，我看好后市发展的厚积薄发。

思考二:白酒医药普涨只是超跌反弹的表现

我坚持这个观点，当下就是政策市，最主要是国家管理层要基金公司自查自家基金发生投资风格发生漂移和违规的监管，导致第三季度业绩要马上见光了，这些基金经理要抓住时间和时机调仓换股，回到自己原来的风格，导致相关周期股，新能源等大幅回调和极速跌停。从上证指数发生回调前8天就开始发生的事，根据资金动向监控数据就能观测到。

白酒医药的行情后市如何呢？现在看白酒的估值，我仍然觉得性价比不高，还需要一段时间消化估值才行。这次普涨涨停，就是典型的超跌反弹。认为没有持续性行情，主要原因是消费终端消费疲软，很多关乎民生的行业已经是负债累累濒临衰亡，国家的反垄断成效，还未能促发消费终端的活跃，就算国庆来临，德尔塔疫情也是限制了人群大规模流动消费的景气度。加上恒大房产金融风险的不确定性。民众对持币避险，存储和发现投资机会的热情高于消费本身。大多数人更想着有什么办法去挣外国人的钱，而不是想让外国人来挣自己的钱。

社会上，更像全民负债的当下，消费热情不高，如果发生大面积超前消费的盛况，例如双十一的超前花呗买买买，国庆过起来也是倍感煎熬的。当下，我们中国民众最需要的是提高自己的经济收入，才能提高自己的消费力，超前负债式的消费力表现，根本不叫利好。当你吃饭和医疗治疗疾病，养老的时候，你不得不依靠信用卡才能活下去的时候。

白酒医药的赛道，你觉得这个赛道能持续多久呢？

最后我想说，周期股还是会有中长期的波段行情，因为国家发展的战略方针和经济底层逻辑没有发生改变。例如锂电池板块在所有行业里，是目前挣钱效应最明确的赛道。只是个股分化严重，高低切换快，赛道轮动加速，选股风险和持有性价比，对普通股民的认知和实操水平，都有较高要求。