A股之殇最核心依然是制度之殇！为何A股更容易做空，看完你就懂了！

     到底是金融战很凶残，还是我们自己漏洞太多了？ 今日空头势力抓住中芯国际猛砸，科创50指数就废了，然后就是没涨两天的科技题材全线崩溃，截止目前两市超4000只个股下跌了。   好不容易因为华为mate60，带来了芯片利好，原本希望芯片强者恒强带动市场，结果空头只需砸盘中芯国际一只个股，就带崩整个市场。

     想想科创50ETF期权推出后科创板指数就跌跌不休，这与之前宁德时代加入沪深300ETF后，宁德时代就跌跌不休一样，有没有反思一下为什么总是出现这种情况？ 到底是被金融衍生品利益机构做对手盘了，还是被外资给利用了，要从实践中反思，当前A股交易制度下，这些金融衍生品的推出到底是起到缓冲作用，还是更利于市场做空？

     当一只个股，动辄就左右了整个指数涨跌，究竟是什么情况造成的，在设计金融衍生品相关权重的时候要慎之又慎。 之前宁王绑架了整个创业板，目前中芯国际又绑架整个科创板， 这就意味着有心的大机构，只需要在中芯国际身上做文章，就能牵着6万多亿的科创板像遛狗一样，让它往东就往东，让它往西就往西。 更可怕的是，跌了还有钱赚，这何乐而不为呢？

    美股市场金融衍生品的设计，是建立在全方面的制度保障和相互制约之上。

     1、首先全市场T+0，随时能买卖，机构控盘难度更大；

     2、其次指数也好、ETF也好、个股也好，都可以双向交易，也就是大家都可以做多做空，这就意味着只要有一股势力敢砸盘，那么大家都能配置做空品种跟风获利，蛋糕被分了，谁还愿意动辄做空获利，搞不好容易被市场反杀；（而A股，95%的投资者是散户，完全没有参与做空的机会，大机构做空利润不会被散户瓜分，做空显然更容易；但只要做多，散户都有机会，赚一点就跑，还有各种技术高抛低吸，瓜分了做多的收益，显然机构做多就更难）

      3、监管处罚极其严格，违法违规动辄就倾家荡产，最大程度保障了市场的公平性。 期权三个月一交割，保护市场不要陷入频繁的波动中。

      4、个股期权发达：举个例子，中芯国际作为科创50超级权重标的，你极度看好后市，买了100W，但为了防止个股下跌，就配置了5万中芯国际买个长期看跌期权，相当于买个保险，这样一旦中芯国际下杀，你的看跌期权可以给你带来一定的利润，化解一定风险。 放大了来说，如果这个时候有机构想专门砸盘中芯国际，希望通过科创50ET期权来获利，那他无形中就帮中芯国际看跌期权的人赚钱了， 一旦出现这种利益连带效应，那砸盘中芯国际的机构，怕不怕个股期权大赚一笔的人，反手过来做多！  这种效果的最后，就是无论什么品种，管你市值多大，最终都只能以市场化的利好利空来交易做多做空， 因为你一旦刻意做多做空，一定会遭遇大量的对手盘！ 而不是像A股，机构敢通过资金优势来砸盘或做多权重个股。  这就解释了，为何A股的超级权重，总是敢于莫名其妙的杀跌，因为没有其它力量制约。

    A股之殇最核心依然是制度之殇， 这个制度不改，要多难就有多难。 尤其目前A股的金融衍生品与整个市场制度完全不匹配，没有制约，就如同猛虎，受伤害的只会是全市场。