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中创海洋:从20亿到900亿美元,巴菲特投出了一个能源帝国

2023-08-01 14:53 作者:YxLxFUJ753  | 我要投稿

中创海洋:20亿900亿美元,巴菲特投出了一个能源帝国

巴菲特似乎抛下了曾经爱着,正在全球编织着一张名的大网。

710日,距6月底斥1.2亿美元加仓西方石油后仅12天,巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦能源公司BHE)又出手了。

33亿美元购买Dominion Energy所持有Cove Point液化天然气、液化石油气业50%的有限合伙股份。

此次交易完成后BHE将拥Cove Point LNG 75%的有限合伙股份,并运Cove Point液化天然气项目。

巴菲特最重要的财富引BHE的估值已接900亿美元,而伯克希·哈撒1999年只付20亿美元购买了其前MidAmerican Energy76%的股权。

这也就意味着24年的时间,巴菲特这20亿美元的投资翻45倍。在年度股东信中,他更是BHE称为伯克希尔哈撒韦四颗宝之一。

在伯克希尔版图中BHE并非最大。但巴菲特所挑选的接班人,就是目BHE的掌BHECEO格雷·阿贝尔,由此足以看出巴菲特对BHE以及能源领域投资的重视。


BHE的商业版图

巴菲特2022年给股东的信上说BHE已成为美国大部分地区的公用事业发电厂和风能、太阳能和输电领域的领先力。巴菲特将其形容为,这我们最后的巨

BHE是全美第五大公用事业控股公司2022BHE营业收入263.93亿美元,母公司伯克希尔哈撒韦的营收3020.9亿美元BHE营收占8.74%,仅次于保险业务和铁路运输业务。

BHE拥有以下八个业务部门:太平洋电力、中美洲能源、内华达州能源、英国北方电网、北方天然气BHE GT&S、克恩河天然气BHE可再生能源等。

20221231BHE已投资超316亿美元用于自有风能、太阳能和地热能项目。

在风电方面,截2022年底BHE在风电的总投资144亿美元,装机容量 7.4GW。太平洋电力计划在未20年内,建9.11GW的风电新增装机。

在光伏发电方面,截2022年底BHE在光伏发电的总投资73亿美元,旗TopazSolar Star两座电站均位于美国加州,装机容量1.136GW的太阳能发电能力。

NV Energy计划202381日之前,投入商业运营的合同太阳能资源525兆瓦,并计划202481日之前再拥400兆瓦的自有太阳能资源1.318GW的合同太阳能资源进行商业运营。

美国电网老旧已在一定程度上制约了可再生能源的发展。因此除了新能源发电以外BHE在电力传输系统上投入巨:

BHE旗下的太平洋电力计划2027年建造2365英里的新高压输电线路,总投资110亿美元BHE旗下的内华达州能源正在当地建立一个传输体系,以利用内华达州西部和北部的资源丰富的可再生能源,来改变内华达州的清洁能源格局。该项目估计耗28亿美元BHE旗下AltaLink在加拿大阿尔伯塔省建设350公里的电网BHE还与合资企业在德克萨斯州和堪萨斯州拥32亿美元的输电资产,目前正在运营或建设中。

同时BHE还拥有强大的天然气管网。截2022BHE管道集团运输着全美国15%的天然气。

BHE2023-2024年累计追加投55亿美元,将新能源资产在管规模提升423亿美元,其46亿美元主要追加投资于风电场开发与设备置换9亿美元追加至太阳能电站开发。

想购BHE的股份吗?

《巴伦周刊》回答道:你买不了。

目前,伯克希尔持BHE92%的股份,剩下8%掌握MidAmerican Energy早期投资者,前伯克希尔哈撒韦董事会成Walter Scott手上。

Scott2021年离世,享90岁。当前关注伯克希尔的人都在等待Scott的继承人们是否会在今年出售股票。

最近一次的卖出股票发生20226月,当时BHECEO格雷·阿贝尔8.7亿美元的价格将业务中1%股份卖回给伯克希·哈撒韦能源。

Edward Jones的分析Jim Shanahan认为BHE将会成为集团业务矩阵中现金流的稳固保障:

BHE对伯克希·哈撒韦来说将贡献不错且稳定现金流,现在BHE大约占伯克希尔总收入10%,在五年内这一比例还会增加。


BHE现在市值900亿美元,则约占伯克希尔当7600亿美元市值12%

BHE公开交易,那么按市值排名BHE将成为美国第二大公用事业公司,仅次NextEra Energy

当伯克希尔最初收MidAmerican Energy时,巴菲特表我们愿意花更长的时间来等待它实现潜力

《巴伦周刊》认为,或许投BHE最能体现巴菲特创造财富的耐心

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