可转债配债到底赚钱吗？

现在提前埋伏发债，等发公告发出后不配债或许赚钱会更容易一些。也不用承受配债后低开的风险。之前埋伏的几只小盘股，其实都有收益。

也有人质疑像我这样采用保本出的思路，到底能不能赚钱。我直接在东财choice拉出了近一年所有数据，用数据来证实配债保本出其实是靠谱的。盈利的底层逻辑就是可转债权益，100元成本换来135+的上市价格，我觉得是立得住的！

这里说明下计算方法：把股权登记日收盘价作为配债的买入成本，股权登记日至今如果股价最高价大于成本，说明这只股票成功保本出，正股亏损为0，转债都是正收益。如果至今最高价没有大于成本，则股票还在持仓里，亏损为（现价-成本价）*1手党股数。

转债收益计算方法为上市首日尾盘卖出的单签收益，对于一些明显的妖债，像亚康转债、神通转债、海泰转债、纽泰转债等，单签收益定为1000元，也就是上市后卖在200，这对于配债来说也是比较好实现的。

统计过去一年时间内上市的116只可转债，会有94只保本出，22只至今被套。计算整体的收益，大概是18400元！

保本出的成功率是81%，之前也有过数据统计，平均回填交易日是25个；被套住的概率是19%，平均收益是-10%，被套的三个最惨的是鹿山新材，晶澳科技和科顺股份，分别是光伏和建材行业。

由于不同转债配债成本不一样，卖出持有时间也不一样，所以很难去计算策略统一收益率，只能做个简单估算，平均付出8300元本金，有81%概率在25个交易日内正股不亏钱，转债白赚350元，收益率为4.2%，折合年化收益率近似为42%。有19%的概率被套10%，没保本出的股票其实被套的时间都比较长，可以近似折合年化-10%。那么总体而言，收益率近似为81%*42%-19%*10%=32%。当然，这么计算也不完全正确，具体资金利用率很难定性，只能这么估算。

从数据上来说，这个策略是个正收益策略，实操过程中还有很多优化的空间：被套的股票占用仓位；发债淡季的时候没有标的配债；提前埋伏配债；挑选小规模优质债配债等等。例如，大仓位配了亚康转债之类的，今年收益一定很不错。一个策略不可能每次操作都赚钱，都是有波动的。由于一次操作亏钱就认定配债是骗人的，是不行的。由于一次操作赚钱，就认定可转债配售必赚，也是不行的。科学客观的看待，行情好的时候大胆做，行情不好的时候管住手，控制控制仓位同时也调整好心态才是对的。

如果未来100+1股规则落地，就可以很容易的分仓位配债或者埋伏配债，这个策略也会更容易量化和固化，我认为还是比较有前景的。这也是我为啥把抢权配售上传到小程序里方便大家查看，我认为这的确是个能赚钱的办法。并且没开通可转债权限也可以直接做。感兴趣的可以看看之前的文章→【海螺可转债微信交流群和小程序使用说明】

如果需要EXCEL原数据自己分析的，可以加我的微信hailuofupan2发消息【配债统计表】，我发给你数据文件，你也可以自己去剔除创业板，研究小规模，高含权等因素是否对收益有更好的表现。