九安医疗的意外收获

九安医疗

 

九安医疗是一家从事家用医疗器械的公司，2014年和小米开展合作后，成为小米的医疗健康领域的重要合作伙伴。

 

如今，公司的大部分营收和利润，都来自于智能家用医疗iHeath产品。

 

2020年5月，星空君曾经分析过九安医疗的年报。对于九安的未来，比较乐观。

 

这里面有两个逻辑，第一，人口老龄化带来的医疗行业的用户基数增加；第二，越来越富裕的用户开始更加关注健康，在健康方面消费也就越多。

 

也就是说，50后、60后就算有钱也舍不得买的血压血糖体温计等产品，在会花钱的70后、80后成为中老年人主力的时候，将越来越畅销。

 

虽然九安长期（2013年到2019年）扣非净利润亏损，但星空君认定公司未来业绩还是可以的。

 

主要是因为公司分产品线的毛利率没有大的变化，公司的营收在不断增加，只要达到销量的平衡点，公司就可以稳健盈利。

 

2020年，由于体温计的热销，公司营收暴涨，净利润高达2.4亿，一雪前耻。

 

只不过，让星空君始料未及的是，刚刚扭亏为盈后，公司在2021年开始了概念炒作。

 

2021年11月到12月，在股价玩命往上翻的同时，公司连续收到三份关注函。

 

让公司备受追捧的原因，是新冠抗原家用自测OTC试剂盒获得美国FDAEUA授权。由于美国的新冠形势和中国完全不同，这种产品大有市场。

 

但是公司很会玩文字游戏：目前的月产能为1亿人份；计划估算到2022年初产能增至每月2亿人份。

 

产能和销量是两个完全不同的概念。

 

公司称，在亚马逊的销量排名第一，结果关注函来了以后，立马怂了，做出了风险提示：Amazon美国的销量排名是以日销量和瞬时销量相结合的综合排名，且该排名会实时更新，不代表累计销量情况，以12月28日查询的结果，目前公司试剂盒产品在Amazon美国平台的销售排名第6。

 

众所周知，平台销量排名第一和排名第六，差的可不是一点点。

 

从回复函贴出的截图看，实际销量只有几千。

 

不过，公司的政府采购还是有真材实料的：截止到美国时间12月27日，已收到马萨诸塞州、加利福尼亚州、纽约州、华盛顿特区、华盛顿州、路易斯安娜州、马里兰州及俄勒冈州等政府订单共计4,743万人份，目前已发货882万人份，已收款6,255万美元（含预付款）,尚未收款的订单金额为17,460万美元。商业客户销售回款金额为3,619万美元，公司网站及Amazon美国销售金额为6,835万美元。