外围市场综述

美国三大股指全线收涨，道指涨1.05%报31097.26点，标普500指数涨1.06%报3825.33点，纳指涨0.9%报11127.85点。

A50指数上涨0.42%，A股周一高开概率较大。

COMEX黄金期货涨0.31%报1812.9美元/盎司，国际油价全线上涨，美油8月合约涨2.55%，报108.46美元/桶。

国内商品期货夜盘收盘多数下跌，能源化工品表现疲软，纯碱跌3.92%，PVC跌3.22%，乙二醇跌3.07%，甲醇跌2.2%，燃油跌2.19%，短纤跌1.83%。黑色系多数下跌，铁矿石跌3.27%，焦煤跌2.41%，热卷跌2.25%，螺纹钢跌2.2%，焦炭跌2.06%，动力煤涨4.82%。农产品全线下跌，菜粕跌3.31%，豆二跌3.03%，豆粕跌2.96%，棕榈油跌2.26%，玉米跌1.86%，豆油跌1.81%。

【消息面汇总】

三大航空公司集体采购A320NEO

中国国航、中国东航、南方航空等三家国有航司发布公告称，将向空客公司购买A320NEO系列飞机，合计292架，交易金额合计约372.57亿美元。

解读：

航空大宗采购往往意义比较深，这次采购应该和中欧关系有关，最近老毛子始终在带着欧洲小弟搞事情，我们也在通过各种措施尝试争取新的伙伴，希望能有个好的结果。

通威硅料采购大单

通威股份一天拿下逾1200亿元硅料大单。通威股份公告称，近日与美科硅能源签订多晶硅长单销售合同，后者在2022年-2027年预计向公司采购25.61万吨多晶硅产品，预计销售总额约644.1亿元（不含税）。同时，通威股份旗下四家子公司与双良硅材料签订多晶硅长单销售合同，双良硅材料在2022年-2026年预计采购22.25万吨多晶硅产品，预计销售总额约560亿元（不含税）。

解读：

硅料价格始终在不断上涨，昨天还曝出众多光伏企业停产规划，主要原因就是上游硅料等原材料价格抬高，导致越卖越亏（和煤炭发电类似），所以一直在不断减产，甚至准备停产。

这也是为什么光伏明明是正牌朝阳产业，但走势总是不温不火的一个原因。

题材的核心理念仍然是“业绩预期”，所以预计下半年题材的主打仍然应该是汽车。

新能源车业绩井喷

造车新势力集中公布6月成绩单，小鹏汽车交付超1.5万辆夺冠。数据显示，小鹏汽车6月总交付15295台，同比增长133%，二季度累计交付34422台，连续四个季度夺得造车新势力交付冠军。

理想汽车交付13024辆理想ONE，同比增长68.9%，二季度累计交付28687辆。蔚来交付量为12961辆，同比增长60.3%，二季度累计交付25059辆。

哪吒汽车、零跑汽车也走上快车道，6月份分别交付13157台和11259台。

另外，华为与小康赛力斯合作的AITO问界M5车型6月销量为7021辆，同时新增大定10685辆。

解读：

汽车的业绩预期是毋庸置疑的，之前我们一直在说可能替代房地产成为新的消费和扶持热点，现在有人信了吧。

虽然最近汽车板块整体调整，但后期还能拉起的概率仍然很大。

半导体利空

昨晚有一个传闻，台积电被三大客户砍单，导致在美股大跌近5%。

由于通胀导致成本高企，同时全球消费意愿降低，导致芯片、半导体需求量下降，所以英伟达、苹果等客户的订单缩减（传闻），此时虽然还没定论，但方向是很明确的，因此题材板块中以芯片、半导体为首的“大科技”，业绩预期并不看好。

业绩预增行情启动

周五领涨的板块无一例外都是业绩预增概念；

中兵红箭、天华超净、嘉友国际、盛新锂能，这些周五大涨的个股都是和“业绩预增”关联的。

天华超净两天涨超20%，这是两市首只10倍业绩预增股，这直接导致周五锂矿板块的大涨，同日封板的盛新锂能也是因为业绩预期大涨导致的。

中兵红箭的业绩超预期，则带动了培育钻石概念大涨，也是中报预增的逻辑。

进入7月，也就意味着中报炒作的战役要打响了，按照以往模式，上游原材料业绩普遍较好，比如锂矿、化工原料都是值得关注的板块；

同时今年新能源车6月份的销售数据已经大涨，中报预增的概率也不小。

还有银行、券商，虽然这些板块大部分时间市场表现一般般，但业绩真是一个比一个牛，一旦利好发布还是会有波上涨，虽然可能很短，但有能力的短线做做预期还是可以的。

A股上半年收关

2022年上半年，A股市场先抑后扬，三大指数在4月27日同日探底，之后触底反弹。上证指数、深证成指、创业板指、科创50指数上半年分别累计下跌6.63%、13.20%、15.41%、20.92%。

资金层面上，北向资金累计净流入717.99亿元。

2022年上半年A股共有117个交易日，日均成交额为9752.87亿元，其中：

1月日均成交额为10552.73亿元，2月日均成交额为9399.92亿元，3月日均成交额为10146.58亿元，4月日均成交额为8808.37亿元，5月日均成交额为8373.35亿元，6月日均成交额为11010.84亿元。

5月日均成交额为月度低点，投资者观望情绪浓重，到6月开始显著放量。

6月市场特征

6月上证指数累计上涨6.66%，深证成指累计上涨11.87%，创业板指累计上涨16.86%。

万亿成交额成为常态。在6月的21个交易日中，有17个交易日单日成交额突破1万亿元，6月29日成交额最高，为13165.26亿元。6月1日成交额最低，为8852.08亿元。

题材板块引领行情迹象愈发明显，6月沪深两市共有54只股票累计股价涨幅超过50%，其中，浙江世宝、海汽集团、集泰股份、禾川科技、松芝股份、兴民智通、传艺科技、京山轻机、广东鸿图、鹿山新材累计涨幅均超100%，分别为218.20%、200.21%、181.57%、157.10%、123.53%、121.88%、107.94%、106.50%、106.15%、103.90%。这些涨幅龙头个股大部分都和“汽车”沾边。

同时，外资加力迹象同样明显，北向资金6月北向资金净流入A股达729.6亿元，为沪深港通开通以来月度净买入金额第三高。

消费热潮是否见顶？

白酒板块5月26日上涨启动点开始算，近期涨幅达到21%；

旅游服务板块虽然周五资金短线流出导致大跌，但5月26日启动的至今，涨幅已经达到32%；

而启动较晚的机场板块（6月14日启动），也在14个交易日内达到了12%的涨幅。

但周五开盘，旅游为首的大消费集体跳水，酒店、机场空运、白酒等消费板块也纷纷下跌，不少明星个股封死跌停，是否这轮行情结束了呢？

如果从旅游的形态看，日线仍然是量价齐升的，同时周五的下跌并没有破位，现在说行情结束为时尚早；

只有下周出现连续放量下跌，见顶概率才会较大。

白酒的情况类似，只要日内周期不持续放量下跌，还能向上的概率较大；

但必须注意，虽然这些消费板块还能再次拉起的概率较大，但空间和持续性都有限了，再次拉起如果不能放量，较大概率还会再次回调。

汽车板块还能雄起吗？

而本次上涨的领头羊整车及关联板块，日线已经出现2次顶背离，同时出现单日大幅下跌，同时下跌后并没有深V反弹，说明资金还没有再次进场迹象；

下周需要有一波放量拉起，才能使资金重拾进场信心。（消费板块要想见顶，也需要日线走出类似的缩量顶，见顶概率才大）

说回市场

本周市场在高位横盘震荡整理，上证指数价格没有再创新高，日线明显已经被上方的233日均线压制住了。

而由于题材调整的力度偏大，导致创业板指数走的会比主板特别是比权重要更弱一些，本周以回落为主，但没有放量破位。

本周三启动的调整并没有持续放量，日内周期仍然在缩量震荡整理当中，下周如果不出现破位下跌的话，最多30分钟调整一波就有拉起的可能。

甚至有直接在这里拉起的可能，不过这种走法通常量能难以有效放大，不会太持续。

板块方面

本周题材基本都在持续震荡整理，但是量能并没有持续放大。所以还算是良性调整，如果下周仍然能够维持缩量震荡整理，还会拉起。

但按照日线的形态来看，高位板块大多已经日线缩量顶，拉起的空间已经比较有限了，如果不经过持续放量的调整，操作空间不大。

所以至少应该考虑部分仓位换到其他更有拉升空间的板块，一类是日线明显量价齐升的板块，比如本周持续放量拉起的旅游、机场等板块，这些板块虽然在周五出现抛压，但如果下周日内周期能缩量稳住，仍有拉起可能；

还有日线等较大周期可能启动或已经启动且没到位概率较大的板块，比如磷化工这种日线调整到ABC底刚刚拉起的板块（同时叠加业绩预增），值得关注。

下周还可以关注在本周五刚刚出现放量的电力、水电等关联板块，有底部形态，资金也有进场迹象。

同时尚在低位的基建、水利和种植业板块也可以关注，不过要控制好仓位，这些板块只是有形态，但是否有资金进场尚不明确，未必一定会拉起。

医药板块整体的空间还好，但有分化，目前最强的是NMN，潜力比较好的是医美，虽然较强但可能回落的是中成药和医药商业。

要根据板块的不同区分对待。

总之最近的行情仍然适合短线高抛低吸做T为主，不适合一味持有，下周虽然指数可能震荡后拉起，但不能说一定不会放量砸，毕竟核心题材已经日线缩量顶了，还没有大幅调整过；

如果一味持有，一旦出现放量下跌就很容易被套。

同时总体仓位可以适度降低，因为至少从短线来看，之前那种单边上扬的走势已经不太容易再现了。

如果出现较为持续的单边调整，跌出空间，大家再考虑增仓进场。

好了，今天说到这，明晚8点的直播会回顾本周板块做T的模式，同时和大家聊聊“什么时候主动做T，什么时候要持有不动”，大家明晚见。

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