遥望青春，拥抱梅西！遥望科技库存不翼而飞！？
一位18岁的少年，翻过3米多高的看台，跑到工人体育场，拥抱了自己的偶像梅西，然后在众人的欢呼声中被保安抬出球场。
当然，他不是没有代价的，换来了行政拘留和12个月禁止观看此类体育比赛（好消息是，这种级别的拘留不会留下案底，不影响他将来考公）。和代价相比，他的经历可以吹嘘一辈子。
然而，让星空君泪目的，却是另外一个画面：中年保安大叔坐在球场边，黑色的保安制服下面，若隐若现漏出来阿根廷队服。
有人说，这不是阿根廷现在的队服，阿根廷队服的条纹是没有到胳膊的。
其实，从大叔的年龄来看，他大概率不仅仅是梅西的球迷，更是上一代球王马拉多纳的球迷。
这么一对比，就明显了。
是啊，谁还不是普通人，谁还没有梦想？
这场毫无技术含量的比赛，帮助少年和大叔都实现了梦想。
遥望科技官宣6月14日18:00旗下主播李宣卓直播间将开启直播，阿根廷国家男子足球队球员梅西将做客直播间。
01
直播电商的本质是什么？
遥望科技核心业务是从事电商，也是电商时代为数不多的上市公司。
电商的本质依然是商业，直播电商也跳不出商业的范畴。
星空君曾经很困惑，资本市场是经济的晴雨表，行业的顶级企业一定会受到资本的青睐。但中国从移动互联网的电商时代迭代到直播电商时代后，却鲜有从事这方面业务的上市公司。
原因何在？
直到一部分头部电商翻车后，星空君才明白，这种模式来钱太快，偷税过多，难以经得起公开透明的审计披露财务数据。
从这个意义上讲，遥望科技明明白白把自己的经营情况摆到桌面上，就是很大的进步。
数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空
只不过，近年来公司的业绩实在太水，已经连续亏损两年，2023年一季度依然亏损。如果2023年不能大幅改观，沿用旧的退市规定的话，公司大概率濒临退市了。
很多上市公司都要感谢退市新规。
对于遥望科技来说，亏损的根源是什么？
从财报上看，2021年资产减值损失4.8亿，2022年2.4亿，成为严重影响公司业绩的项目。但这两年的资产减值损失构成又不完全一样，2021年以存货跌价损失和商誉减值损失为主，2022年则以存货跌价损失为主。
02
商誉之伤
2021年的年报中，如果看子公司的话，杭州遥望网络科技净利润6500万，佛山星期六略有亏损，但总体还是盈利的。
结果，2亿的商誉减值，让公司全年的忙碌灰飞烟灭。
2017年，公司还是星期六的时候，并购了北京时尚锋迅和北京时欣，带来了3个多亿的商誉。
2019年，杭州遥望网络科技借壳星期六登录A股，由此带来的商誉超过13亿，至此累计商誉超过16亿。
2021年的商誉减值，是减的北京时尚锋迅和北京时欣，让星空君无语的是，并没有全部计提商誉减值准备，账面还留了1个亿左右。
为什么不提足？这两家公司经营没问题了吗？
并非如此，2022年，公司又对北京时尚锋迅和北京时欣计提了4350万商誉减值准备，依然没有提足。
这也意味着，经营不善的北京时尚锋迅和北京时欣还有可能在后续年份对公司的业绩持续造成影响。
另外，杭州遥望网络的13亿商誉减值准备，也是较大的风险。
03
存货风险
公司2021年、2022年两年的存货跌价损失接近5个亿。2022年当年存货跌价损失近2亿。对于一家年营收规模39亿的公司来说，这个力度有点大跌眼镜。
年报中称，近年来加大对鞋类库存的促销力度，将库龄较长的存货以促销或批发的形式进行快速消化。目前鞋履库存数量已大幅降低，存货库龄结构大幅改善。
这也让深交所开了眼，在年报问询函中就此问题进行了质疑。
其中有一句问的非常经典：说明你公司前期存货盘点情况，存货账面价值的真实性、准确性，并对比相关因素变化情况说明以前年度存货跌价准备计提是否审慎。
如果2022年存货跌价是因为库龄长，那么以前年度为什么不提？以前的利润是不是经过修饰了？
让星空君惊掉下巴的是，竟然有一部分库存不翼而飞！？
公司在对联营企业杭州宏臻商业有限公司代管鞋类存货实施年度盘点过程中发现，期末账面净值为6,543.77万元的存货无法找到实物，但杭州宏臻并未提交与上述存货相关的代销清单并结算相关货款。
莫非公司对这个联营公司失去了控制？星空君查了下，这家公司的总经理是张纯，是星期六的法人，而星期六是遥望科技的子公司。
那么，就剩下两种可能：
一是公司由杭州遥望科技和佛山星期六两大部分“捏合”而成，现在对原星期六体系虽然还并表，但其实失去了控制权，导致杭州宏臻私吞货款无法追回；二是公司内部管理混乱，平时缺乏对账、盘点机制。
总要承认一个吧？
04
电商行业的营业收入
新会计准则实施后，很多电商企业的营收出现了大起大落。
主要原因是营收的确认标准发生了变化，过账、走单式的营收，在新会计准则的框架下，不能再确认为收入。
以前的时候，很多电商企业，为了做大销售额，通过开票走单的形式，把客户的销售额纳入自己的销售额。
遥望科技的营收标准非常复杂，星空君特意从年报上摘抄下来。
公司的“互联网广告及自媒体电商业务收入”中，带货业务执行以下收入确认方法：
直播带货业务可分为购销模式和分成模式，购销模式于产品交付给顾客且顾客确认验收产品时确认收入；分成模式根据成功订单（退货后订单）金额，按照合同约定分佣比例确认收入。
划重点，购销模式和分成模式。
从业务实质来说，二者并没有本质的区别，都是替客户卖货。但是合同签订的模式不同，会导致销售额、毛利率巨大不同。
这也给事务所一个考验：如何更加严谨的体现上市公司的营收水平？
