赚钱效应——情绪流的理论基石

很多做短线的朋友经常听到赚钱效应这个词，赚钱效应具体讲的是什么？如何利用赚钱效应指导自己的实盘操作？

一、赚钱效应的含义

赚钱效应这个词，是我们短线选手最常听到的一个词， 我从文字上对它进行拆解，所谓的赚钱，就是获取利润，收获财富，而效应，则是一种特定的现象。所以赚钱效应，就是在股市当中获取利润的一种特定现象。

二、赚钱效应的特征

1、群体性强

赚钱效应这一特定的现象，基于人性逐利的本性，会让投资者不断聚集，从而产生群体性，一个投资者赚钱了，就会持续针对这一赚钱效应进行投入，随着投资者赚的越多，越来越多的其他投资者就会被吸引过来，群体规模就会不断增加。 如果有投资者在这种赚钱效应当中失手，导致亏损时，他就会进入反思，并减少操作，而更多的投资者都是如此的时候，同样基于人性的恐惧，反思与减少操作形成群体性，赚钱效应就会发生逆转和衰竭，最后形成亏钱效应。

2、容错率高

赚钱效应的容错率高，是建立在它的群体性基础上的，良好的赚钱效应，会吸引大量的投资者蜂拥而至，你觉得买入的位置很高了，但同样有更大胆的资金去接手，买入的股票没有涨停，也还有资金去企图抄底把它捞起来。所以赚钱效应好的时候，就算失误，代价也不大，可以有足够的机会从容离场。

3、周期性明显

这个才是赚钱效应最重要的特征，任何再好的赚钱效应，都有一个发酵、上升和衰退的过程。 市场内具有一定资金和实力的投资者，会最先去挑选和挖掘其看好的投资方向或者投资逻辑，并进行试错，如果结果正确并赚钱，那么就会产生信心并增大投入，他们的行为产生的收获就会吸引敏感资金进行跟随模仿，当跟随模仿的投资者也赚钱，跟随者就会越来越多，形成群体效应，然后就会引来更多无脑博傻的投资者参与进来，博弈赚钱效应的持续性。 随着群体规模的扩大，聚集在这种赚钱效应之下的流动性也会越来越大，最终将那些犹豫不决的踏空者也吸引进来，市场就会进入短暂的疯狂，而当先行的试错投资者和跟随模仿的投资者兑现离场之后，赚钱效应就会衰竭，进入亏钱效应阶段。前瞻者试错、跟随者模仿，博傻者接棒，踏空者接盘，短线的周期轮回就是这样一遍一遍的反复上演。

4、动态变化

赚钱效应作为一种特定的现象，它一定是以市场为根本依托的，而市场是在不断迭代进化的。我们最直观的感受，市场的数量、技术的发展、规则的改变，现在的市场与以往相比，都发生了巨大的变化。 随着市场的进化，赚钱效应也在适应市场不断在变化。 不同的阶段，具有不同的市场风格，在之前，赛道股很流行，无论是做短线还是中长线，都通过赛道股获取了较好的收益，那么赚钱效应无疑就是赛道股方向。再后来，连板接力成为主流，打板成为最炙手可热的词语 注册制全面执行之后，趋势波段成为赚钱效应的代表，打板接力则逐渐势微

三、赚钱效应的周期

我们前面说过，赚钱效应具有明显的周期特征，我们常说：赚钱效应指引资金方向，亏钱效应引发避险情绪。资金只会涌入赚钱效应最明显的方向，促使赚钱效应不断加强，而回避亏钱效应严重的方向，导致该方向更加无人问冿。 上半年人工智能最热的时候，偏离了人工智能这条线，基本就没有什么太好的机会可以赚钱，而自从6月份人工智能进入调整以来，该方向就成为短线资金回避的方向，曾经的大牛股剑桥科技，现在距离最高价格，已经接近腰斩了。

赚钱效应周期与情绪周期，指数周期

赚钱效应的周期，主要是赚钱效应这一特定现象的产生、发酵、高涨与退潮的轮回体现， 指数周期则是指数的上涨、调整与下跌的走势周期，也就是我们经常说一轮牛熊，从牛市到熊市就是赚钱到亏钱的过程，组合起来就是一个周期。指数周期更多是大盘层面的，与短线的赚钱效应周期有一定关系，但很多时候在指数下跌的周期当中，也会存在赚钱效应周期，比如当前阶段就是如此。 情绪周期一般是特指投资者群体从迷茫到兴奋，再从兴奋到退潮的一个过程。也可以说市场是有情绪的，市场的情绪好我们赚钱就更容易，市场的情绪差，我们赚钱就很难。 赚钱效应周期与情绪周期是有区别，但也有紧密联系的关系。赚钱效应周期主要体现的是赚钱的特定现象这一外在表现，情绪周期则偏重于投资者的内心体验，是市场上投资者的情绪反应。

简单的总结就是：赚钱效应体现于外，情绪周期反应于内。

不过在很多时候，情绪周期还是主要承载赚钱效应在投资者内心的情绪反馈，所以二者的表现往往具有很大的同步性，这个时候，我们常常二者取其一，相互替代，用来衡量市场的运行状态。

赚钱效应级别大小由资金量级决定

市场是船，资金就是水，无水船就难行。市场的总量能决定了赚钱效应是整体机会，还是局部机会，市场的总量，决定了市场机会的大小。 而影响市场资金总量的因素，包括了政治因素、经济因素、政策因素、市场位置等。 政治因素直接影响到主力资金的信心问题，近几年的贸易战、科技战，对市场造成的冲击都是相当大的。 经济因素包括国内外两个方向，国外的加息、汇率等，造成北向资金的持续流出，场内活水减少承压。国内的经济环境，也会直接影响到相关上市公司的业绩，导致机构和主力资金的价值预期发生变化，从而导致资金发生增加或减少。 政策因素同样对市场影响巨大，2015年的去杠杆政策，导致了一轮熊市的开启，近期降印花税、降息降准，则是在引导市场回暖。 这些大的层面的因素，看似与赚钱效应直接关联不大，但是其实上是一种量与势的相互转换，量能的充沛与否，决定了赚钱效应势能的大小。量能的流动与变化，造成赚钱效应的变化，对应的也会产生不同风格的赚钱效应。

四、如何看懂赚钱效应的演绎

1、大盘与题材

大盘与题材整体还是呈现正相关的关系，大盘的上行趋势，更容易造就更大级别的赚钱效应，而大盘下行的时候，赚钱效应的级别与规模相对都不会太大。 离我们相对较近的，就是从2020年3月开始启动的新能源车大行情，持续炒作近两年的时间，整个新能源车的板块指数涨幅近三倍，涨幅十倍的个股就有好几只。 而今年的人工智能行情，短短3个月时间，就陷入调整，这与当前指数的自5月份以来的持续下行，是密切相关的。

2、横向维度，看各题材的关系

题材之间看主次，看竞争，看共生。分清主次看懂竞争是最主要的。 大盘量能充沛，指数正向运行的时候，有足够的活水，支撑多题材同时运行，但是也区分主线、支线与非主流。而大盘量能萎缩，指数下行，市场在弱势的阶段，一般难以养成太大的主线题材，并且各题材之间由于资源紧张，竞争非常激烈。 今年8月上旬，以证券和互金为代表的金融题材为主线题材，中间穿插了人工智能的反弹、地产、医药、天然气等非主流题材短暂一两日的昙花一现。这个期间，主线只有金融，不存在支线，金融这条线也坚持一个月都不到。金融之后，环保、核污染题材短暂过渡，8月底华为概念发酵，并带动以光刻机为代表的科技题材走强，科技成为当前主线题材，这期间的医药、环保和无人驾驶等都是非主流题材。 主线题材，具有持续性，有核心股票带头，能体现出赚钱效应的带动性和群体性，并且容错率也较高。虽然在当前弱势行情之下，主线的赚钱效应虽然也并不强，但相对机会是较多的，而非主流题材，则基本很难有赚钱效应。

3、纵向维度，看题材内的竞争与助力

龙头是信心，跟风是规模，低位是基础。 一个题材之内，最好是高中低相结合，协同发展，这样的表现才是最好的。 核心个股之间虽然也有竞争，但整体表现良性，胜出之后的龙头必须展示出强大的气势，有极大的影响力，同时团体表现好，持续给予良好的正反馈，更多的投资者都有所收获，这样才能给其他投资者以加入进来的信心。 如果龙头个股表现不稳定，经常出现卡位，或者缺乏首板的基础助力，则题材就很难有效聚集起良好的赚钱效应。 关注我，分享更多投机干货。