【狙击主力训练营】23年7月第4周 【房地产】行业板块基金方向分析判断。 ·事件影响：

【狙击主力训练营】23年7月第4周

【房地产】行业板块基金方向分析判断。

·事件影响：

随着政策发力及疫情后复苏形成共振，下半年行业有望逐步迎来政策宽松与销售复苏的蜜月期，板块估值有望逐步修复。

·数据影响：

自今年3月以来，全国各地政策出台频次有所下滑，4、5月政策频次明显低于2022年同期，二、三线城市政策出台节奏放缓.以上或与前3月基本面呈现复苏态势、前期市场或对局部热度回升过快有一定担忧有关。但从4-5月销售表现看，基本面复苏步伐开始放缓.

·行业影响：

房企加速分化！中小房企退市风波不断，头部房企更具韧性.

·操作方法：

地产基本面已逐步修复，长期价值犹在。

·一般容易受到什么因素影响：

降低首付比例、优化公积金、优化限购等方面.

·什么时候适合入场：

今年以来财政前置发力，带动基建投资保持较高增速，后续进一步超预期难度已经较大。政策发力的主要抓手逐步由投资向消费转变。疫情后，零售商超有望成为最先恢复的消费场景，板块有望步入反弹窗口期.

·心得：

当下地产供给侧出清的大逻辑。此次有退市风险的房地产行业公司在整体板块内的权重影响不大。退市后，这部分的份额将会让出，行业“强者恒强”的现状将持续深化，优秀企业仍具立足之处，长期价值犹在.

·投资要点：

#基金理财#基金超话

2023年来行业基本面逐步修复，应理性看待房企退市风波对整个行业的影响。行业中优秀企业仍具立足之处，长期价值犹在。当前时点是基本面兑现预期落空、叠加政策空窗期，板块缺乏明显催化剂.

·风险因素：

虽然房地产市场在逐步回暖，但整体看仍然处于警戒区域，市场仍然以去化存量、化解风险为主，政策导向也是“稳预期、稳房价”，因此收益较高的资产其实不多.

·盈利预期：

(文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)

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