银行业学习笔记暨《看透银行-投资银行股从入门到精通》精读（九）：风险（二）

这篇文章，想针对上一篇文章中提到的几点，稍微做些说明，主要说三个问题：

1、关于不良率分类的主观性，以招商银行2021年财报为例，其不良贷款率0.91%，逾期3个月及以上的贷款率0.62%，逾期贷款率1.02%；这说明招商有约0.29%的贷款，逾期在3个月以内，但被认定为不良；有约0.11%的贷款，逾期在3个月以内，但是没有被认定为不良。从实操层面上说，假如银行想有意识地提高（或降低）不良率指标，那么把0.29%提高成0.31%（或下调成0.27%）都是完全可行地。相对的，逾期3个月以上的这个标准，是客观的。

2、关于迁徙率体现资产分类的稳定性。举个例子，招商银行2021年关注贷款迁徙率24%，即有24%的关注贷款变成了次级贷款；宁波银行2021年关注贷款迁徙率69%，即有69%的关注贷款变成了次级贷款；仅从21年数据来看，同样是关注贷款，相对来说招商银行的分类更稳定一些。

3、关于拨备覆盖率的缓冲作用。拨备覆盖率=贷款损失准备/不良贷款余额，总的贷款余额减去贷款损失准备等于资产负债表上的贷款余额；举例说明，1000亿贷款余额，其中有100亿不良贷款，当拨备覆盖率100%的时候，资产负债表上显示的贷款余额为900亿；当拨备覆盖率200%的时候，资产负债表上显示的贷款余额是800亿。招商银行的拨备覆盖率超过400%，也就是说，当不良率变成现在的4倍，对其资产负债表也不会有什么影响。假设上述银行拨备覆盖率150%，那么当不良率扩大1倍的时候，其资产负债表上的贷款余额就由850亿变成800亿，开始有影响了。