艾德金融：新发美债预期吸走流动性，三大股指调整

大市评述：

发债潮传惊喜，380亿美元十年期美债标售需求强劲，海外间接购买者获配比72.2%，创半年新高，远超前次标售占比67.7%，市场有忧虑将会吸走部分流动性。美国7月份CPI将于今晚盘前公布，这是华尔街密切关注的指标，也是美联储调整利率的依据，市场目前预测，CPI从6月的3%回升至3.3%；预计核心通胀将较前值小幅降温，但仍远高于美联储2%的目标。

截至收盘，道指跌0.54%，纳指跌1.17%，标普500指数跌0.70%。明星科技股齐跌。元宇宙”Meta(META.US)跌超2%至两周最低，亚马逊(AMZN.US)跌1.5%进一步脱离一年高位，苹果(AAPL.US)跌近1%至两个月最低，奈飞(NFLX.US)跌超2%至月内低位，微软(MSFT.US)跌超1%至两个半月最低，谷歌(GOOGL.US)跌1.3%，特斯拉(TSLA.US)跌3%，连跌四日至逾六周最低。

受能源股大涨提振，意大利政府放宽对银行征收暴利税的立场，意大利贷款机构从上一交易日的大幅下跌中反弹，欧洲股市创本周新高。泛欧STOXX 600指数收盘上涨0.4%，显示中国陷入通缩的数据提振了风险情绪。英股富时指数收高0.8%，德股DAX指数收高0.49%，法股CAC-40指数上扬0.72%。

据CME FedWatch 数据，当前有86.0%的概率9月份停止加息；11月停止加息的概率为69.1%；12月份停止加息的概率为64.1%，即9/11/12月的货币政策路径为0/0/0 BP是当前市场的一致预期。在经济强劲的背景下，高利率将在Q3、Q4延续，降息的路径目前仍不明确，最早或在明年一季度，经济数据将是美联储最重要的决策依据。当前市场波动正是中长线投资者入场的好时机，建议逐步配置宽基ETF、FAANMGT等相关公司。

热点消息：

买家没吓跑！十年期美债标售需求意外强劲，海外“扫货”爆表。本周三的380亿美元十年期美国国债标售得标利率创七个月新高，其中海外间接购买者获配比72.2%，创半年新高，远超前次标售占比67.7%。本周来袭的美国发债潮出了惊喜，买家没被吓跑。继周二的420亿美元三年期美债发售需求强劲后，周三的十年期美债发行迎来今年内罕见的强劲需求，而且海外买家的扫货力度惊人。美国财政部当地时间8月9日周三完成总规模380亿美元的十年期美国国债标售，得标利率为3.999%，远超上月的前次同期美债标售得标利率，较前次的3.847%高15.2个基点，仅略低于去年11月的周期内高位4.106%。

拜登签署行政令，严格禁止某些对华敏感技术投资。美国总统拜登周三签署一项行政命令，将严格禁止美国对中国敏感技术的某些投资，并要求向政府报告其他科技领域的投资情况。这项命令授权美国财政部长禁止或限制美国对中国实体在半导体和微电子、量子信息技术以及某些人工智能系统这三个领域的某些投资。一位政府官员告诉路透，这些规定只会影响未来的投资，而不影响现有的投资。中国驻美国大使馆发言人刘鹏宇表示，中国对美国采取行动禁止部分技术投资感到“非常失望”，并称“中方将密切关注有关情况，坚决维护我们的权益”。

美国房屋抵押贷款利率跃升至11月以来最高点，接近22年新高。美国30年期房屋抵押贷款平均利率跃升至九个月来的峰值，并创下2001年以来第二高值，因利率对美国公债评级下调做出了剧烈反应。美国抵押贷款银行协会(MBA)发布的周度报告显示，在截至8月4日的一周内，30年期抵押贷款平均利率劲升至7.09%，比前一周的6.93%上升了16个基点。利率自2022年11月达到2001年以来的最高水平后，还从未触及如此高的水平。

供应风险上升，欧洲天然气期货飙升40%。由于澳大利亚一些工厂可能发生罢工，令液化天然气供应面临的风险加大，欧洲天然气价格自6月份以来首次突破40欧元。基准天然气期货周三一度上涨了40%，为2022年3月以来最大涨幅，延续了前两个交易日的涨势，也凸显了市场对供应的紧张情绪。石油和煤炭价格也走高。其他一些因素近期也支撑了天然气价格。其中包括欧洲上个月液化天然气进口下降，以及天然气从欧洲地区流入有闲置存储能力的乌克兰。挪威的季节性维护可能延迟也带来了风险。至少就目前而言，看涨因素超过了低迷需求和欧洲异常高库存的影响。

对冲基金做空最热门板块，特斯拉和开云集团成目标。由于担心电动汽车、奢侈品和人工智能的繁荣会持续多久，对冲基金正押注市场上一些最热门板块的股票将下跌。为对冲基金等机构投资者提供财资服务的Hazeltree汇总的数据显示，电动汽车制造商特斯拉、古驰所有者开云集团和日本芯片制造商爱德万测试是上个月在各自所在地区最被对冲基金做空的大盘股。

个股新闻：

迪士尼(DIS.US)三季度订阅用户数逊预期，预计全年内容支出将减少约30亿美元。财报显示，迪士尼Q3每股收益为1.03美元，超出了分析师预期的99美分。营收增长3.8%，至223亿美元，略低于分析师预期。第三财季Disney+订阅用户数1.461亿，低于分析师预期1.548亿；ESPN+订阅用户数0.252亿，低于分析师预期0.258亿。代理首席财务官Kevin Lansberry表示，预计今年的内容支出总额约为270亿美元，低于过去约300亿美元的平均水平，节省的部分原因是好莱坞编剧和演员罢工导致的减产。他还重申了迪士尼今年适度分红的雄心。受此番言论提振，该股盘后一度上涨超5%。

美国最高法院驳回游戏公司Epic Games公司起诉，允许苹果暂时维持当前应用商店(App Store)收费规则。此前Epic Games的创始人斯维尼曾就苹果在App Store的每笔购买中抽取30%的收入提出质疑，并试图绕过苹果公司的机制，让玩家直接在游戏内付费。此举导致苹果公司司将其游戏从App Store下架。Epic Games不服并提起诉讼。

私募股权STG将以14亿美元收购艾维科技(AVID.US)。音频和视频编辑工具制造商艾维科技(AVID.US)同意被私募股权公司STG以包括债务在内的约14亿美元收购。这两家公司周三在一份声明中称，根据交易条款，艾维科技股东将获得每股27.05美元的现金，较5月23日收购传闻浮出水面之前的股价溢价32%。

Upstart(UPST.US)绩后暴跌，AI狂潮带来的445%涨幅回吐过半。业绩数据显示，Upstart 第二季度营收同比大幅下降40%至1.358亿美元，GAAP准则下的净亏损为2820万美元，即每股0.34美元。Non-GAAP准则下，该股的净利润达到540万美元，即每股收益0.06美元。预期方面，分析师平均预计调整后每股净亏损 0.07 美元，营收预期则为 1.35 亿美元。该公司公布的第三季度营收和利润展望低于市场普遍预期。该股近期疲软的走势已经使2023年的史诗级涨幅减少了一半以上，在围绕AI的投资狂潮推动下，该股年内涨幅一度达到惊人的445%。

作者：艾德金融

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