再次极致的抱团猛攻主线（20220627收评）

6月27日，市场成交额12283亿，北向资金72.65亿。

跳空缺口过掉144线压力，接下来是233年线。

   板块分析

连板龙头标：

情绪周期：高潮

趋势股：（光伏反包主升4日）

盘面观点：

赛道疯狗行情，强者无敌

光伏：周末吹的最厉害的地方，周一强势猛攻，隔夜单-光伏玻璃：主板亚玛盾76亿巨单爆顶，爆炸。

竞价时刻一字板/昨日连板

玻璃-亚玛顿巨单，电池-宝馨科技一字，逆变器-振邦智能5进6B一字。

汽车：热管理松芝股份一字，高标集泰股份-5%开，浙江世宝小高开。

光伏发酵猛火急攻，汽车偏分歧。

指数高开，赛道点火，全天HJT电池王者霸道，分支前排一字狂顶，反包主升龙头京山轻机顺势借力打破反包3B不过岗的魔咒，9：57分，4板一封，情绪更加爆炸。金钢玻璃，爱康科技，多股随后封板。

光伏这波主要吃基本面驱动，之前科普的不多，不同于基建地产的那种政策面刺激带来的报复性反弹，科技赛道是需要靠技术吃饭的。

光伏这个行业是一个内卷的行业，技术硬是唯一王道！

这个行业内卷程度比新能车要高得多，新技术层出不穷，谁的电池转换效率高且成本低，谁就能成为新的王者。

简单了解下光伏到底的技术路线

光伏当前最成熟的技术路径是PERC，也称之为P型电池（第一代技术），目前市占率在95%以上但是这个技术受材料限制，转换效率已经接近理论极限，不能再提高了，所以这几年产业把目光聚焦到了新技术上，也就是以HJT异质结电池和TOPCon隧穿氧化层钝化接触电池为代表的N型新型电池（第二代技术），理论转换效率更高。

所以：TOPCon、HJT、IBC等新路线都有厂家在布局。TOPCon最成熟，大组件厂都在做，量产难度低。

HJT前景好效率高，限于当前成本瓶颈（降本路径清晰），成了少数想弯道超车的新玩家选择，量产前夜。IBC效率高、可不用银浆，但是当前设备成本高、工艺复杂，爱旭能炒这么高，IBC概念是主要想象空间。最后是与上述路线都不同的钙钛矿光伏电池，是薄膜电池的一种，基本摆脱了晶硅材料限制，相比以上晶硅电池，它具有“低成本、效率天花板极高、不依赖上游”的优势。

但是目前这个技术离完全成熟量产还挺远，属于炒概念阶段。目前钙钛矿产能最大的是协鑫光电（港股协鑫科技），京山轻机去年宣布与协鑫光电合作开发设备。写到这里，发现新能源产业的新技术，目标都是摆脱上游的掣肘：氢能源和钠离子电池想摆脱锂，高镍电池想摆脱钴，固态电池想把隔膜电解液干掉，IBC不想用银，钙钛矿想不用硅。。。

业内人士说，初期的钙钛矿技术很可能用来与HJT电池做叠层，实现1+1＞2的效果，所以说颠覆晶硅电池还遥遥无期。综上，可以看到随着HJT电池新进展不断放出，最近发生了什么事呢？一方面是金刚玻璃、华晟、迈为等公布的HJT性能超预期，降本也超预期，另一方面是几个大厂都在扩产HJT，这些信息都意味着HJT的产业化会更早到来，而HJT和TOPCon的预期本就是跷跷板，此消彼长，所以HJT概念大涨的时候，TOPCon概念逆市下跌，捷佳伟创跌停。

所以总结一句话，一代目P型电池老了，二代目的位置还在抢，N型电池中，HJT电池暂时压过其他几个儿子，TOP电池落下风，私生子钙钛矿新冒出来的炒概念阶段反正也无法证伪，借势就炒， 这种逻辑就是目前光伏HJT炒作的根本。

汽车：2 大高标集泰和世宝断板，控制的很好，断板后承接情况都不错，日丰股份、摩恩电气联手晋级2板，新秀叠加比亚迪、热管理的银宝山新2连；共达电声因为供货阿维塔顶一字，聚态电池德尔未来一字板，光伏主升完毕轮到汽车。

锂电：作为新能源车流动性溢出的做多载体之一。中矿资源历史新高板，中矿转债大涨。

光伏和汽车依然是资金介入最深和偏爱的地方，占涨停板半壁江山之上。

低位资金在低位的套利也比较明显，连续的高潮确实顶着头皮硬干，对市场有些资金来说也是下不了手，就启动了些机器人的反包，卡位方面：工业母机，医药，食品，消费，免税大涨，海汽集团出来应该有补涨动作。

总结：老话说趋势死于加速，趋势板块一旦进入疯狗加速就变的十分尴尬，光伏电池这种的逻辑自然是非常有预期的，也符合之前电池接替光伏上游的主升地位，这一波只是一阶段，这种时候躺平的继续，强上的没有成本和先手，就需要等一次调整，再去推子弹。不必犹豫，板块题材的本质逻辑清楚后，够硬就是干

汽车：高标断板，这种断板也很正常，有规避监管的意思，持续高潮之后出现首次分歧也不可怕，分歧之后核心标的还会有反包预期。

整体保持一方面关注情绪核心标的分歧低吸，另一方面关注主流板块光伏趋势股的低吸，等待轮动。

低位的卡位题材暂时不太关注。