花样年控股发布澄清公告：运营资金充裕，不存在任何流动性问题

"发行之已到期离岸优先票据概无逾期还款"

本文为IPO早知道原创

作者｜Stone Jin

据IPO早知道消息，花样年控股集团有限公司（01777.HK）于9月20晚间在港交所发布澄清公告称，“近日公司注意到若干媒体报道称本公司未有全额偿还其已到期之离岸优先票据。公司澄清，截至本公告日期，公司发行之已到期离岸优先票据概无逾期还款。公司经营情况良好，运营资金充裕，不存在任何流动性问题。”

随着中国房地产调控力度的不断增强，来自行业外部环境的压力骤增，特别是近期中国房地产龙头的债务危机事件持续发酵，对其他房企及整体经济产生冲击的同时，加重了众人对于后市的担忧。此外，全球资本市场波动加剧，中资美元债券市场遭受较大冲击，房企在融资渠道方面掣肘明显。多重不利因素的共振也使得国际评级机构近期对房地产行业趋于审慎。

标普近期继续维持花样年B公司评级不变，调低花样年评级展望至负面，主要是因为近期融资政策收紧和境外资本市场波动加剧，对房地产公司的再融资普遍形成压力。标普报告中强调：维持花样年公司评级不变，反映花样年的内部资源和资产可产生足够的现金流以覆盖未来6-12个月到期的债券，公司也正采取积极措施解决再融资的需求。

惠誉发表报告将花样年的B+评级降低为B，评级展望为“负面”。不过惠誉报告中强调，花样年的现金水平足以覆盖公司从目前至2022年7月到期的美元债。花样年的土地储备90%位于全国五大核心经济区域的一线和二线城市，质量令人满意。

值得注意的是，花样年控股于不久前公布了今年1月至8月的销售数据：累积销售额约人民币372.67亿元，同比增长36%。强劲的销售数据客观地说明了花样年控股业务开展情况良好，不俗的销售能力亦将推动优质土储的高效转化，带来稳定可靠的现金流，助力花样年控股从容面对外部环境压力，并对业绩起到强劲的推动作用。

此外，中期业绩报告显示，花样年控股于2021年6月30日的净负债比率为 74.8%，维持行业健康水平，成为长期稳定发展的重要基础。同时，为持续优化财务结构，花样年控股积极采取一系列主动措施对债务进行针对化管理。2021年5月至今，花样年已合共购买8380万美元公司债，控股股东亦合计购买了2210万美元公司债。业界普遍认为，购买有关票据将减少花样年未来财务开支及降低财务资产负债水准，进一步夯实花样年的发展基座。

此外，花样年于今年6月成功获得集友银行授予11亿港元的流动资金贷款，帮助进一步开拓海外融资渠道和优化融资结构，也凸显银行金融机构对花样年稳健财务和长远发展的信心。

花样年也对外明确表示，对于今年到期的境内外公司债，已经都有了明确的还款计划：针对10月到期的2.1亿美元债券，已准备好资金到期偿还；针对12月到期的美元债券，将通过自有资金偿还，资金来源包括已有资金及出售大宗资产；针对12月到期的9.5亿人民币债券，已经启动再融资工作。而针对2022年和2023到期的美元债券，花样年也将提前通过要约回购和交换要约等手段对其进行管理，改善公司的债务年期结构。

综合看来，花样年控股维持着健康发展的良好态势。行业变革带来压力及挑战的同时，亦提供了难得发展机遇，花样年控股有望依托有效的战略执行、审慎的财务管理及高效的业务拓展紧握发展契机，实现长期健康发展。

“以‘三道红线’‘两集中’为代表的一系列政策实际上需要企业慢下来，安全一些，要有安全边界。企业要挣长期的钱，当文化基因变得更长期的时候，才有百年老店。大不是目标，强而长才是未来开发商应该去奋斗的目标。”9月16日，花样年董事局主席兼首席执行官潘军在2021博鳌房地产论坛上表示。