行业主力资金流向方面，Wind 24个二级行业中有7个行业主力资金净流入，其中净流入超10亿元的行业有1个。Wind房地产Ⅱ、Wind多元金融、Wind银行、Wind零售业、Wind消费者服务Ⅱ主力资金净流入规模居前，分别净流入14.14亿元、6.3亿元、2.07亿元、1.19亿元、1.09亿元。

17个行业主力资金净流出，其中净流出超10亿元的行业有5个。Wind半导体与半导体生产设备、Wind资本货物、Wind材料Ⅱ、Wind食品、饮料与烟草、Wind技术硬件与设备主力资金净流出规模居前，分别净流出27.97亿元、27.87亿元、22.5亿元、13.87亿元、11.19亿元。

个股主力资金流向方面，44只个股主力资金净流入超1亿元。中兴通讯、C南芯、万科A、药明康德、中文在线主力资金净流入规模居前，分别净流入18.28亿元、6.27亿元、6.24亿元、4.91亿元、4.79亿元。

56只个股主力资金净流出超1亿元。三六零、奋达科技、浪潮信息、歌尔股份、三安光电主力资金净流出规模居前，分别净流出8.06亿元、6.49亿元、5.38亿元、4.44亿元、4.43亿元。

可以看到，资金继前几天从软件和人工智能流出后，周五也从硬件板块流出。

流入板块主要集中在金融、地产、消费里，这些都是相对低位的板块，避险意图较为明显。

消息面

一、券商迎“定向降准”

中国结算宣布，拟正式启动股票类业务最低结算备付金缴纳比例差异化调降工作。

将实现股票类业务最低备付缴纳比例由16%平均降至15%左右。

这类似于银行业降低“存款准备金率”，所以也被称之为证券业版本的“降准”。

2019年，由20%下调至18%。

2022年4月，自18%调降至16%。

本次降准只有1%，力度并不大，而且周五券商板块已经有所反应，预计市场不会哟多大水花。

如果券商高开较多，反倒要小心。

二、中国造船史最大单笔订单

近期，法国“老马”来访，经济合作是重点。

继与中国航空器材集团公司签署了160架飞机的批量采购协议，并将在天津建设第二条生产线之后。

4月6日，中国船舶又与法国达飞海运签订合作协议，包括建造2型16艘大型集装箱船，金额达210多亿元人民币，创下了中国造船业一次性签约集装箱船最大金额的新纪录。

中船股价周四、周五都没有什么反应，看下周是否会有所表现。

此外，铁路设备制造商阿尔斯通、核电供应商法国电力公司、化妆品集团欧莱雅等公司以及法国猪肉行业等也都与中国签署协议。

三、阿里的人工智能来了

阿里云大模型研究成果亮相， “通义千问”开启企业邀测。

现在还是战略布局阶段，对市场影响不大。

说回市场

本周市场普遍震荡反弹，但力度差别明显，反弹力度最小的是50权重板块。

创业板要比上证50指数反弹力度强不少，收出四根阳线，但是和中证1000还有科创50比一比，那就是小巫见大巫了。

中证1000的四根阳线力度明显更大，而科创50更是收出了七连阳。

说明小盘的科技股近期明显走强，特别是在软件、人工智能开始大幅波动以后，半导体等硬件板块本周拉升的幅度明显增加，表明资金开始换场。

而经过之前连阳之后的人工智能板块，由于消息面的不确定性增加，再加上价格已经较高，本周出现了宽幅震荡的走势，三阳夹两阴，整体仍然在震荡向上。

我们仍然不认为这个位置是人工智能还有数字经济等板块的顶部，大概率在调整之后还会再次拉起。

我们所要关注的，是这些板块什么时候可能再启动。

像这种强势板块，大概率都会调整到非标准底部就提前拉起；

就好比周五的ChatGPT板块，上午在30分钟到达非标准绿包红底部，就直接拉升，并基本持续到收盘，全天涨超3%。

说明资金进场意愿仍然积极，根本等不到合规底部就有资金蜂拥而入。

半导体板块也是如此，早盘脉冲拉起之后跳水，连中午收盘都没等到就再次启动，所以对于这些核心热点要保持持续的关注。

而本周另一个比较典型的迹象是：

不少持续阴跌的板块或个股开始出现资金流入，而且是单日大幅流入。

比如券商代表的东财，锂电代表的宁德，还有周四启动的工业母鸡都是如此。

而医药、地产板块更是在周五放量大涨，资金进场十分积极。

这表明至少有一部分资金已经有恐高情绪，从核心热点板块当中流入到这些低位板块，进行防御，同时也试图带动这些板块能够拉起一波，成为新的热点。

从目前的情况来看，虽然市场每天的成交量都在万亿以上，但是要想出现持续普涨的局面，基本不可能，大概率仍然会是轮动。

如果核心热点不能继续连阳走势，那么板块间的轮动就会更加明显，低位板块也就会持续有资金流入。

所以下周可以多关注一些低位的，或者已经拉起，但明确没有见顶的中位板块。

这些板块走势通常会相对温和，也比较好找进场和离场点。

适度分散布局，一般都能吃到肉。

板块分析

【半导体】

日线拉起放量，预计60分钟MACD和KD双柱线指标缩量顶会有回调；

如果60分钟没拉起就主动回调，则大概率会在15 30分钟缩量底稳住再次拉起。

【电信运营】

周五并没有跟随软件板块拉起，但30分钟有绿包红的缩量底，且有均线支撑，周一不破位，有拉起可能。

【房地产】

日线的拉起并没到位，最早会在周一上午，30分钟DEA支撑位就拉起，但预计不会放量（因为调整不充分）；

如果早盘不拉起，且8 15分钟调整放量，则后续应会再次放量拉起，可关注。

【中成药】

60分钟形成缩量顶，所以周五没有跟随其他医药板块拉起，但前期明显有资金流入；

如果下周30或最多60分钟形成缩量底，应会拉起。

【CXO】

2日线 双柱线指标（MACD+KD）缩量底，且是绿包红底部，周四资金进场，周五放量拉起；

目前没有见顶迹象，预计15分钟缩量底有望拉起。

【白酒】

2、4日线的调整尚未到位；

2日线没到缩量底，KDJ也没回踩充分；

4日线没到绿包红的柱线缩量底。

所以虽然60分钟可能形成小5浪底，但预计最多缩量反弹后，还会震荡筑底。

【中概互联】

日线拉起没完全到位；

日内拉起量能不够；

如果周一15 30分钟形成缩量顶，就会回调；

但预计60 120分钟缩量底会再次拉起。

如果周一15 30分钟拉起放量，就会到60 120分钟缩量顶，和日线形成共振顶部下跌；

持续性会较强。

更详细的板块分析，可以看我们周五收评。

指数方面：

上证50和创业板指数的60分钟都已经到达均线压力位，如果周一不能带量突破，就会有调整需求。

周一先观察两者的8 15分钟调整是否缩量，如果能缩量稳住，短线还会再拉起一波，会再次冲击60分钟的均线压制。

而如果周一8 15分钟调整放量，调整时间就会扩大到至少几个小时，到时候再看30 60分钟的调整能否缩量稳住，具体情况我们到时候再说。

好了，今天就说到这里，大家下周见。

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