美股复盘 17/07/2023

Dow/S&P 500/Nasdaq +0.22/+0.39/+0.95% 基本还在play CPI低于预期要降息。中途耶伦奶奶出来说美国没有Recession应该影响不大。

整个市场只有中概股还在跌，这个原因我觉得一方面是反应白天GDP不及预期，对经济更悲观；另一方面是虽然国内投资人没有对政策很大预期，但是国外投资人还是有希望（尤其是见过了之前几轮中国大的刺激周期、赚过钱的人），现在国外的投资人也开始慢慢放弃。

等到月底会议开完之后，彻底打消了有任何政策的预期之后，反而可能没有更多的跌幅空间了。下半年的经济恢复完全取决于我们自身经济恢复的韧性。整体对经济恢复的强度比较不确定，时间上可能需要的时间会更长。在这种背景下可能更看重实际的利润的恢复，对估值的修复比较难。