国际期货招商:止损值万金
从期货出资的第二个特色咱们知道,相关于保证金水平,期货出资具有危险无限的特色。加上期货合约有时间性,到期不平仓需求交割,无法长期持有下去,且期货价格的走势又具有较大的不确定性,无法精确预测,不能用"必定"或"百分之百"之类的词语来描绘它,关于这样的高危险出资方法,怎么操控危险就自然而然成了期货出资的首要问题。俗话说:留得青山在,不怕没柴烧。先求生存,后求开展,做错了方向就及时止损是期货出资成功的必定选择。 大凡做期货的人都知道止损的重要性,94年初,笔者刚做期货时,REFCO(美国一著名期货公司)的买卖员就曾告诫咱们,做期货必定要注意止损,止损值万金。咱们也从各种有关期货买卖的书中知道止损的重要性,可是当咱们真实进行买卖需求及时止损时,为什么会变得优柔寡断呢?我想大概有以下几个方面原因: 1、不肯亏本的心理。 宁可让起浮亏本不断扩大,也不能接受止损平仓之后实际的小幅亏本,抱着侥幸心理期望将来能扛回来。即便感到价格走势方向明显对自己不利也是如此。期货出资是高危险高收益的出资,其价格走势自身就具有较大的不确定性,胜败乃兵家常事,盈亏也是期货出资者之常事。在期货市场上没有常胜将军。俗话说:舍不得孩子套不了狼。做期货需求有敢于亏本的精力。只想赚钱而又不想冒危险,不肯亏本,那最好不要出资期货。关键是怎么把每次亏本操控在一个相对较小的范围内。 2、以为大部分亏本头寸可以扛回来,甚至还能获利。 大部分的亏本头寸如果死扛的确可以扛回来,但少数扛不回来的头寸却会让你遭受巨大的丢失。这就比如让人抽这样一个签:总数10个签有9个抽中就让人一夜之间变成百万富翁,只有一个签抽中就必须去死。我想只需稍有沉着,不是走投无路的人就不会抽这样的签,虽然其发财的概率很高。 3、 有充分的理由以为现在的价格走势是暂时性的,将来必定会朝自己持仓的方向开展。 咱们知道,作为商品未来供求关系的反映,期货的价格走势具有较大的不确定性,任何时候都不能用"必定""必定""百分之百"这样的词语来描绘它,即便有最充分的理由也有意外。96年咱们在橡胶买卖中的巨大亏本便是个很好的比如:咱们在16200左右买入部分海南橡胶,之后涨至16800左右,后来又跌至16200,大量加买,然后越跌越买,由于当时有十分充分的理由看涨,世界胶价高高在上,国内打击走私,操控边贸进口,加上当时咱们那里有不少轮胎厂的客户,他们都十分看好橡胶后市。后来胶价跌到15000左右,才不得不砍仓,成果一个多月就丢失一千多万元。当时还有一个十分过错的主意,便是以为这些钱都是在期货市场赚来的,大不了吐回去。 4 、以为头寸小, 单量少,亏本有限因而不及时止损。 这种观点也是十分过错的。由于单量少,即便扛回来,获利也很小,危险与收益在单量上是对等的,更何况小单量也会形成相当大的亏本。2002年7月,有一个20万元左右的客户在16500买入30手上海12月铜。当12月铜价跌破16300时,及时止损平掉了20手(大部分),留了少部分(10手)看一看,以为没多少头寸,即便再跌也亏不了多少钱。没想到美国股票因世通等公司的会计丑闻而大跌,带动世界铜价大幅跌落,12月铜价很快跌到15350,不得不平仓,一下亏本近6万元。幸而平掉了,由于没过几天,上海12月铜很快又跌到14730,不然就得丢失近9万元。要不是前面及时平掉了大部分头寸,这个客户早就赔没了。而且,少数的持仓(不止损)还会影响到买卖者对行情的判断。由于有了持仓和起浮盈亏之后,买卖者往往不能客观地对待市场的价格走势,从而影响操作。比如在一个跌落的行情中,你具有少数多头持仓,明显的跌落趋势和跌落理由你可能视而不见,甚至会找一些看多的理由麻木自己。即便你能客观地以为价格还要持续跌落,你也可能不会把少数的多单平掉,更不会考虑做空。