醋酸乙烯行业供需现状、发展趋势及利润水平变动趋势分析
醋酸乙烯行业供需现状、发展趋势及利润水平变动趋势分析
1、我国醋酸乙烯市场供需情况分析
醋酸乙烯（VAC）是一种重要的有机化工原料，分子式为 C4H6O2，又称醋酸乙烯酯、乙酸乙烯酯。醋酸乙烯主要用于生产聚乙烯醇、乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA 树脂）、乙烯-乙烯醇共聚物（EVOH 树脂）、醋酸乙烯-氯乙烯共聚物（氯醋树脂）、白乳胶、腈纶等产品，广泛应用于合成纤维、涂料、浆料、薄膜、皮革加工、土壤改良等领域，开发利用前景广阔。醋酸乙烯的工艺路线包括电石乙炔法、天然气乙炔法和石油乙烯法，我国主要采用电石乙炔法，2020 年电石乙炔法产能占比达到 62%。
近年来，我国醋酸乙烯市场需求总体呈上升趋势。根据中国化学纤维工业协会统计，2016 年，全国醋酸乙烯表观消费量为 194 万吨，2019 年增加到 233 万吨，2020 年上半年受新冠肺炎疫情影响，下游行业开工率较低，导致醋酸乙烯表观消费量小幅下降至 216 万吨；随着下半年疫情企稳，经济生产快速复苏，2020 年下半年至 2021 年上半年醋酸乙烯需求快速恢复，市场价格明显上涨，行业重回景气。
我国醋酸乙烯的需求结构较为稳定，整体以聚乙烯醇、聚醋酸乙烯酯、VAE 乳液和 EVA 树脂为主。2020 年，国内醋酸乙烯消费结构中聚乙烯醇占比达到 65%，聚醋酸乙烯酯、VAE 乳液和 EAV 树脂合计占比为 31%。
2022年国内醋酸乙烯消费结构
资料来源：普华有策
目前，中国是全球醋酸乙烯产能最大的国家。2020 年我国醋酸乙烯产能达到 265 万吨，约占世界总产能的 40%。近年来，我国醋酸乙烯行业中落后产能逐渐退出，同时新增先进产能以填补市场空缺。随着行业供给结构的不断优化，我国醋酸乙烯产量总体呈增长趋势，根据中国化学纤维工业协会统计，国内醋酸乙烯产量由 2016 年的 191 万吨增长至 2019 年的 228 万吨，年复合增长率达到5.98%；2020 年由于国际石油价格低迷，海外石油乙烯法生产成本降低，我国进口醋酸乙烯增加，国内醋酸乙烯产量下降至 199 万吨；2020 年下半年以来，随着全球经济复苏及国际油价上涨，国内醋酸乙烯行业生产有所回暖。
2、醋酸乙烯行业发展趋势
（1）主要下游应用领域稳定发展，EVA 树脂等新兴产品有望成为需求增长点
在消费结构方面，目前聚乙烯醇、聚醋酸乙烯酯和 VAE 乳液是醋酸乙烯的三大主要消费领域，在醋酸乙烯消费结构中占比合计约 88%，EVA 树脂需求占比约为 8%。随着光伏、网络通信等产业的快速发展，光伏胶膜、电线电缆等领域对 EVA 树脂的需求呈现快速增长的态势。2016 年至 2020 年国内 EVA 树脂表观消费量年均复合增长率为 9.56%，2020 年达到 187.9 万吨。然而，2020 年国内 EVA 产能仅 97.2 万吨，进口量达到 117.7 万吨，进口依存度达到 62.6%。在此背景下，国内石化企业纷纷加大在 EVA 领域的投资。2021 年国内 EVA 新增产能达到 80 万吨，目前仍有多套装置计划投产。按照 0.22 的单耗测算，新建装置在满产情况下可拉动 19.8 万吨醋酸乙烯需求。EVA 树脂行业的快速发展或将成为推动醋酸乙烯消费增长的重要推动力。
（2）由常规产品向高端产品发展，逐步实现进口替代
目前常规醋酸乙烯产品的市场竞争较为激烈，具备技术优势的龙头企业将更多关注无苯醋酸乙烯等高附加值产品的生产。随着国内醋酸乙烯的生产技术逐渐成熟，高端产品供应能力有所上升，未来有望逐渐实现对进口产品的替代。近年来，我国醋酸乙烯表观消费量逐年上升，而进口量相对稳定，进口产品占比有所下降，但部分高端醋酸乙烯产品仍依赖进口，未来存在进一步国产替代空间。
（3）环保限产助推行业整合，实现良性发展
随着化工行业环保标准的提高，部分环保不达标、生产成本较高的中小企业和落后产能逐渐退出，醋酸乙烯行业有效产能减少，实际开工率有所提高。未来随着行业集中度不断上升，醋酸乙烯行业将呈现高端产能持续增加、中低端产能部分退出的趋势，有望实现进一步发展。
3、醋酸乙烯行业利润水平的变动趋势和变动原因分析
醋酸乙烯行业的利润率主要取决于原材料成本及市场价格。2015 年以来，醋酸乙烯供给端落后产能陆续出清，有效产能开工率提高，产量保持稳定，下游需求稳中有升。近年来，醋酸乙烯价格在 6,000 元/吨上下波动，其中 2018 年由于生产装置停车检修、海外市场拉动和上游原料冰醋酸价格上涨支撑，全年均价超过8,000 元/吨。2020 年初受新冠肺炎疫情影响，国内外需求下滑，醋酸乙烯价格于 2020年 4 月最低跌至 5,000 元/吨以下，触及历史低点。2020 年末在上游原材料醋酸、电石价格上涨和库存紧张等因素的影响下，醋酸乙烯价格持续上涨，至 2021 年 11 月达到17,300 元/吨以上的价格高位，年底回落至 12,600 元/吨左右。2022 年上半年，受原油价格上涨、生产装置开工率低、疫情等因素影响醋酸乙烯供应趋紧，在下游需求支撑下市场价格回升至 15,000 元/吨左右。2022 年 7 月份以来，受原材料醋酸价格下跌等因素影响，醋酸乙烯市场价格呈回落趋势。
对于采用电石乙炔法生产醋酸乙烯的企业，其利润空间主要取决于电石、醋酸和醋酸乙烯的价差，拥有上游配套原料和下游配套产业的一体化厂商具有更强的盈利和抗波动能力。
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报告目录：
第—章醋酸乙烯行业概述
第一节醋酸乙烯行业定义
第二节醋酸乙烯行业发展历程
第三节醋酸乙烯行业应用情况
第四节醋酸乙烯产业链分析
第五节醋酸乙烯生命周期
第六节宏观经济分析及预测
一、全球
1、2021年经济运行情况
2、2022年经济预测
二、中国
1、2017-2022年经济运行情况
2、2021年经济预测
第七节行业政策环境
一、行业监管体制
二、行业相关法律法规
三、行业相关政策
第八节行业技术水平（相关研发机构、专利等）
第二章2017-2022年中国醋酸乙烯行业总体发展状况
第一节中国醋酸乙烯行业规模情况分析
一、行业单位规模情况分析（行业规模）
二、行业人员规模状况分析
三、行业资产规模状况分析
四、行业市场规模及增长率状况分析
第二节中国醋酸乙烯行业财务能力分析
一、行业盈利能力分析与预测
二、行业偿债能力分析与预测
三、行业营运能力分析与预测
四、行业发展能力分析与预测
第三章中国醋酸乙烯市场供需分析
第一节醋酸乙烯市场现状分析及预测
—、2017-2022年我国醋酸乙烯行业总产值分析
二、2023-2029年我国醋酸乙烯行业总产值预测
第二节醋酸乙烯产品产量分析及预测
—、2017-2022年我国醋酸乙烯产量分析
二、2023-2029年我国醋酸乙烯产量预测
第三节醋酸乙烯市场需求分析及预测
一、2017-2022年我国醋酸乙烯市场需求分析
二、2023-2029年我国醋酸乙烯市场需求预测
第四节 近3-4年醋酸乙烯进出口数据分析
—、我国醋酸乙烯进出口数据分析
1、进口分析
2、出口分析
二、2023-2029年我国醋酸乙烯进出口数据预测
1、进口分析
2、出口分析
第四章醋酸乙烯行业发展现状分析
第一节全球醋酸乙烯行业发展分析
一、全球醋酸乙烯行业发展历程
二、全球醋酸乙烯行业发展现状
三、全球醋酸乙烯行业发展预测
第二节中国醋酸乙烯行业发展分析
一、2017-2022年中国醋酸乙烯行业发展态势分析
二、2017-2022年中国醋酸乙烯行业发展特点分析
三、醋酸乙烯行业盈利模式
第三节中国醋酸乙烯产业重要性
第四节醋酸乙烯行业特性分析
第五章中国醋酸乙烯市场规模分析
第一节2017-2022年中国醋酸乙烯市场规模分析
第二节2017-2022年中国醋酸乙烯区域市场规模分析
一、2017-2022年东北地区市场规模分析
二、2017-2022年华北地区市场规模分析
三、2017-2022年华东地区市场规模分析
四、2017-2022年华中地区市场规模分析
五、2017-2022年华南地区市场规模分析
六、2017-2022年西部地区市场规模分析
第三节2023-2029年中国醋酸乙烯市场规模预测
第六章醋酸乙烯国内产品价格走势及影响因素分析
第一节国内产品2017-2022年价格回顾
第二节国内产品当前市场价格及评述
第三节国内产品价格影响因素分析
第四节2023-2029年国内产品未来价格走势预测
第七章醋酸乙烯及其主要上下游产品
第一节醋酸乙烯上下游分析
一、与上下游行业之间的关联性
二、上游原材料供应形势分析
三、下游产品解析（用户群体）
第二节醋酸乙烯行业产业链分析
一、上游行业影响及风险分析
二、下游行业风险分析及提示
三、关联行业风险分析及提示
第八章醋酸乙烯行业竞争情况分析
第一节 行业供给集中度
第二节 行业应用区域结构占比
第九章醋酸乙烯行业市场竞争策略分析
第一节行业竞争结构分析
—、现有企业间竞争
二、潜在进入者分析
三、替代品威胁分析
四、供应商议价能力
五、客户议价能力
第二节行业国际竞争力比较
—、生产要素
二、需求条件
三、相关和支持性产业
四、企业战略、结构与竞争状态
第三节醋酸乙烯企业竞争策略分析
一、提高醋酸乙烯企业核心竞争力的对策
二、影响醋酸乙烯企业核心竞争力的因素及提升途径
三、提高醋酸乙烯企业竞争力的策略
第十章醋酸乙烯行业重点企业竞争分析
第一节企业A
一、企业XXX产品概况
二、企业经营情况
三、企业核心竞争力分析
四、发展战略分析
第二节企业B
一、企业XXX产品概况
二、企业经营情况
三、企业核心竞争力分析
四、发展战略分析
第三节企业C
一、企业XXX产品概况
二、企业经营情况
三、企业核心竞争力分析
四、发展战略分析
第四节企业D
一、企业XXX产品概况
二、企业经营情况
三、企业核心竞争力分析
四、发展战略分析
第五节企业E
一、企业XXX产品概况
二、企业经营情况
三、企业核心竞争力分析
四、发展战略分析
第十一章醋酸乙烯行业投资与发展前景分析
第一节醋酸乙烯行业投资机会分析
—、醋酸乙烯投资项目分析
二、可以投资的醋酸乙烯模式
三、醋酸乙烯投资机会
第二节2023-2029年中国醋酸乙烯行业发展预测分析
一、未来醋酸乙烯发展分析
二、未来醋酸乙烯行业技术开发方向
第三节未来市场发展前景预测
第十二章2023-2029年醋酸乙烯行业发展趋势及投资风险分析
第一节当前醋酸乙烯存在的问题
第二节醋酸乙烯未来发展预测分析
—、中国醋酸乙烯发展方向分析
二、2023-2029年中国醋酸乙烯行业发展规模预测
三、2023-2029年中国醋酸乙烯行业发展趋势预测
第三节 醋酸乙烯行业进入壁垒分析
第四节2023-2029年中国醋酸乙烯行业投资风险分析
