硅谷银行倒闭会引发全球金融危机吗？对A股港股基金有什么影响？

正文：

追求收益目标：显著超越通胀

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我的观点：

最近投资市场里发生了一件大新闻。

美东时间的周四，美国股市遭到了两周以来最糟糕的一天，美股银行指数暴跌8%，而导致美国银行股暴跌的主要导火索，就是硅谷银行突发的“暴雷”事件。

硅谷银行母公司SVB金融集团在周四当天股价甚至暴跌60%。当人们还在热烈讨论时，周五硅谷银行竟然正式宣布倒闭了。

致使硅谷银行倒闭的真正原因是什么？它会像雷曼兄弟一样，引发全球金融危机吗？我们投的A股港股基金，也会被带崩盘吗？

为了弄清事件的来龙去脉，我找到了第一手信息：看了硅谷银行网站、近期公告，和硅谷银行近两年的年报。

今天就跟大家说说我对此事件的一些看法。

1、硅谷银行的倒闭是如何发生的？

硅谷银行是一家主要为初创科技领域企业提供融资等金融服务的银行。

新冠疫情发生后，由于美联储直升机式撒钱，市场有充足的流动性，这类初创的科技型公司企业为获得大量资金，并将其存放在硅谷银行。

于是硅谷银行在那几年发展的特别快，银行存款从2019年底的618亿美元大幅上升至2021年底的1892亿美元。

银行拿到这些钱之后，不能一直放在自己的保险库里，不仅一点收益没有，还需要给储户支付利息，所以银行拿到钱后，都会去做投资，实际上硅谷银行拿着大部分存款去投了美国长期债券。

但这两年，随着美联储不断加息，美国资本市场热度已经逐渐下降。但是这些科创企业总得需要不断烧钱去扩张自己的领地，于是他们就需要把之前存在硅谷银行里的钱取出来。

正常情况下，当银行把债券卖掉，用于应对取款，并不会造成什么影响。

但是由于加息导致的美债收益率持续升高，债券的市场价格也在大幅下跌，银行面对存款的流失，不得不变卖这些已经大幅亏损的债券，而变卖资产的负面消息，又间接引发客户进一步转走资金，从而导致挤兑，致使实际损失。

2、硅谷银行破产会导致全球金融危机吗？

目前，大家比较担心的是硅谷银行破产，会不会成为第二个雷曼兄弟，从而导致全球金融危机？

先说结论：我认为不会。

要知道雷曼兄弟当年倒闭时，可是有几万亿美元的高风险金融衍生品。

反观硅谷银行持有的还是流动性很好、信用等级很高的美债。这些债券虽然价格上受到了美国加息的波动，但只要能持有到期，并不会发生实质性的亏损。

而且，美联储和美国财政部也表示，与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担，这事儿就算翻篇了。

3、会影响A股港股基金吗？

也有朋友会担心硅谷银行倒闭，会不会把我们投的A股港股基金也带崩盘了呢？

我认为暂时还不会。

从微观角度来看，我们投的A股基金中，里面的上市公司，并不是硅谷银行的典型客户。而且基金里投的大的上市公司，会有很多个银行账户。

另外从港股恒生指数成分股中，与硅谷银行主要服务的客户同行业的是互联网公司，能在指数里做成分股的互联网公司，现金流其实都非常好，比如美团在周末时也辟谣了自己没有存款在硅谷银行。

从整个市场角度看，上周五A股和港股跌了一天，上证指数跌了1%，港股恒生指数跌了3%，但都属于短期情绪上的影响，美股也有一个代表情绪的恐慌指数——VIX恐慌指数。

VIX指数在上周五短期暴涨30%之后，留下了一根长上影线。昨日美国银行股下跌，市场有担忧是否会有其他机构受牵连，但也是一根上影线，如果后续银行体系出现了连锁反应，风险恶化，VIX指数势必会继续飙升。

所以还需要继续观察。一旦发生变数，我管理的投顾组合会第一时间进行调仓，到时候我也会在实盘中和大家说明。

实际上，硅谷银行事件都是2020年简单放水防疫的后遗症。吸了兴奋劲后，必定要付出代价。世界上没有捷径，抄近道走的人，最后都得再绕回去！

我们投资是如此，治理国家经济亦是如此。

好了，今天的内容到这里。我是江不卖，持有1000万基金实盘。欢迎大家点击订阅，可以获得最新的市场观点和理财方法。希望我的栏目可以为你传递一份平静的力量，如果有理财相关的问题也可以在评论区留言，我们会回答。

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如果你习惯自己集中投各行业基金/个股、交易频率较高，我们这个栏目对你参考意义有限。我们是以家庭整体资金增值为目标，决策顺序为财务目标>战略比例>投资计划>具体产品。主要针对市场整体情况和风格做调仓，不一定会长期持有行业基金，也不对个股做投资建议。

写在最后：

设立这个栏目的初衷，是希望能帮到更多的人赚到投资应有的回报。包括本栏目在内的各种模块还在不断完善中，希望大家多多提需求和建议。

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