1.0

百亿私募大佬3000万抄底，直言：熊市是用来珍惜的

继前不久董承非豪掷4000万抄底自购后，

最近又有一位私募大佬抄底了。

5月18日，百亿私募机构正心谷董事长林利军宣布，

其本人和正心谷投研团队将追加跟投旗下产品3000万元，进一步保持与客户利益一致。

当谈到对当下市场的看法时，林利军表示：

“现在还处在磨底的阶段。从估值角度看，截至四月底A股市盈率估值低于20倍的公司占比超过40%。这种情况在A股历史上也只有4次，分别是2005年6月、2008年10月、2018年底和2022年4月。”

值得注意的是，前三次对应的时间点都是A股历史上有名的大底。

虽然目前还无法确定4月份A股是不是大底，但可以确定的是A股最近处于底部区间。

而对于这次重金抄底，林利军更是直言：

“熊市是用来珍惜的，而不是用来哀叹的。”

说起珍惜熊市，就不得不提到一位公募明星基金经理丘栋荣。

在前段不久的一次一直播中，丘栋荣表示：

“我们现在始终保持高仓运作，一个想法就是基本上不留现金，因为现金根本就不够用，有太多股票可以买。”

用巴老话来讲：

当天上下金子时，要用大桶去接。

从其在管基金的仓位来看，的确如此，

根据今年一季报显示，

丘栋荣管理的四只基金平均股票仓位高达92.03%，比去年年末提升了1.21%。

其中，中庚价值品质、中庚小盘价值、中庚价值领航三只基金的仓位依旧维持在90%以上；

中庚价值灵动的股票仓位则从去年年末的82.77%大幅提升至89.13%。

相比之下，丘栋荣对于对于估值更低的港股更是偏爱有加。

以其管理时间的中庚价值领航为例，港股仓位占比从去年年末的18.28%飙升至42.95%，翻了足足一倍有余。

2.0

越来越多的大佬开始看多A股市场

除了林利军和丘栋荣，

最近，随着A股跌至3000点附近，越来越多的专业人士都表示了对当下市场的看好。

私募方面，

前不久，千亿私募大佬邱国鹭在致持有人的一封信中表示:

“市场调整已经比较充分，十年新低的估值水平已经反映了大多数的悲观预期。这样的环境下，应该在保持谨慎的同时对资本市场更加乐观，更加积极地挖掘潜在的投资机会，而不能让恐慌主导情绪。”

如果说邱国鹭表达的过于委婉的话，下面这两位说的就很直白了。

百亿私募大佬余海丰表示：

“整个市场的低点我们已经见到了。不管是港股还是A股的低点，我们都已经看到了。港股的低点其实是今年的3月15号。A股的低点，就是前不久前的2800多点。”

成泉资本的胡继光更是大胆预测：

“2863点的重要性相当于1664,3个月内大A筑底成功，2年内上证指数将创出历史新高。”

公募方面，

汇丰晋信明星基金经理陆彬表示：

“不管从绝对估值的水平还是从风险溢价，或者从很多公司未来一到两年的隐含回报率的水平来看，都可以认定上证综指3000点附近的机会远多于风险。”

万家基金总经理助理莫海波也表示：

“站在当下时点，A股主要指数的估值已经处于过去5年20%分位以下的低估值区间。拉长时间看，A股市场经过今年的回调以后风险得到大部分的释放，风险收益比相对较好。”

大成基金明星基金经理韩创表示：

“我始终认为，决定A股市场的核心因素还是内部，国内疫情得到有效控制后，经济一定能重新复苏。正基于此，目前的阶段大概率已经是市场的底部区域了。”

所有的观点总结成一句话：

当下的A股市场整体估值较低，投资性价比较高，要珍惜当下的投资机会。

3.0

面对同样下跌的美股，巴菲特也在重金抄底

今年以来，A股跌的惨，美股也没好到那里去。

截至上周，

道指已经连续七周下跌，创下1980年以来最长周连跌纪录； 标普500连续第六周下跌，创下2012年以来周连跌纪录； 纳指连续第六周下跌，创下2011年以来周连跌纪录。

在美股大跌之际，“股神”巴菲特却在逆势加仓。

根据巴菲特旗下公司伯克希尔.哈撒韦2022年的一季度持仓报告（13F数据平台Whale Wisdom）显示。

截至3月31日，伯克希尔的仓规模为3635.54亿美元，比上季度3309.53亿美元规模增加了326亿美元，增幅为9.6%。

这还是在美股整体下跌情况下。

也就是说，巴菲特在今年第一季度至少加仓了近330亿美元。

从伯克希尔的持仓组合来看，

在第一季度，巴菲特增持7只个股、减持4只、新投资了8只个股、清仓了3只。

熟悉巴菲特的应该都知道，巴菲特是用伯克希尔的自有储备现金来做投资的。

一般情况下，如果没有好的投资机会，巴菲特会选择持有大量现金。

在2020和2021年美股上涨期间，巴菲特一直抱怨市场上没有好的投资机会，现金储备也一直都很充足，在2021年底一度增长至1440亿美元。

但在2022年第一季度美股下跌期间，短短三个月，伯克希尔的现金储备从之前的1440亿美元锐减至1063亿美元，创下了2018年股灾以来的最低水平。

可见巴菲特对美股当下的投资机会有多看好。

值得注意的是，在巴菲特贪婪加仓的同时，美股市场恐慌情绪迅速蔓延，恐慌指数一度从17飙升到32。

股神此举动，再次诠释了“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪”。

当然，强如巴菲特，也无法把握住每一次市场下跌机会。

在前不久举行的伯克希尔股东大会上，巴菲特表示：

“我们完全错失了2020年3月份股市大跌的那个机会。如果价格便宜，肯定会买得更多。”

4.0

2022年5月20日基金估值播报（214期）

目前大盘整体低估。

其中上证指数超低估，中证全指、创业板处于低估状态，深成指估值合理。

分行业看。

消费受猪企影响，三季度净利润负增长，致使估值非常高。但是养殖乃是一个周期性非常明显的行业，阶段性亏损并不代表它没有长期投资价值，所以可认为消费估值目前有些“虚高”。

医药目前超低估，但受“集采”影响，医药的利润和估值受到压制，短期走势难言乐观；从长期看，医药的前景广阔，是非常优质的赛道。

互联网目前估值合理，近期，G对互联网的态度有所缓和，但从长期来看，反垄断依然是大趋势，所以互联网短期依然可能面临一些业绩压力；展望未来，互联网的价值含量比较高，数字经济的发展也是未来的趋势，所以行业的潜在发展空间是广阔的；

半导体目前超级低估，但是随着各国供应链的恢复，中国半导体产业面临的竞争压力加剧，短期市场情绪可能受到一定的影响；从中期看，目前半导体供需缺口仍在，依然处于较高景气度区间，目前算是有些超跌。

新能源现在到了低估区间，具备一定的配置价值。

银行和保险处于超低估状态，但是这两个板块受经济影响很大，目前全球经济增长都有一定压力，所以行业什么时候反弹尚未可知，投资的话建议做好长期持有的准备；

证券目前超低估，但从长期看，券商财富转型业务还面临不确定性，所以证券中期表现无法预测；短期博估值修复的话，注意风险；

地产最近估值飙升，估值超高，这主要是因为今年经济压力比较大，市场预期G会给房地产托底，但目前来看，房住不炒依然是主旋律，这个行业未来3-5年的发展空间有限，当然也不排除某些个股存在一些结构性机会。

沪深300的风险溢价率较高，目前投资股市的性价比更高。

网叔：资深投资人，长期创业者。独立，理性，深度思考。热爱钱更在乎良善。闲来聊两句常识，骂几个混蛋，喝两杯小酒。