A股周报20230227：巴菲特、央行报告，都透露了些啥？
A股周报20230227：巴菲特、央行报告，都透露了些啥？
概要：
上周美股累计跌约5%，在全球来看相对跌幅居前，A股上周累计小幅下跌约1%左右，全市场上周累计约42%的股票数上涨，市场情绪偏中性，当前仍有约74%的股票位于其60日均线上方，短期的涨跌结构略偏高，中长期估值结构仍偏低。
资金方面，当前高风险偏好的票均融资余额在加速上升，股类基金基金份额增速高于低风险型，基民风险偏好偏高，新发基金数量有一定的增长，而北上资金上周累计小幅流出，也即总的来看，A股市场“内资”正在接力“外资”，资金面整体呈现净流入。
行业方面，从申万一级31大行业来看，各行业累计涨跌互现，煤炭、钢铁和家电涨幅居前，而电子、电力设备、计算机、传媒等行业跌幅居前，上游资源类和下游消费类表现较好，前期表现较好的科技类则集体下行，市场思维已从炒科技概念到对经济转好，从而率先拉动上游资源品价格上涨的预期转变，而相关板块的表现幅度和时间都才刚起步，大概率或继续。
资讯方面，巴菲特又发布了“致股东的信”，“神”人依旧，朋友们，还是自己多去读一读吧，在此就不多讲了。央行发布了四季度的货币政策执行报告，货币政策更强调“精准有力”，而非“加大支持”了，着力点在“支持扩大内需”上，总的来看，大规模放水或比较难，要放或许也是“精准”放水，对“消费”的支持力度或较大。
综上，资金面和经济基本正在好转，中长期估值结构仍偏低，故中长线来看，当下仍是布局良机，短期涨跌结构稍偏高，或仍有小幅振荡但无须担心，更多看个股。市场思维已转移至大消费+上游资源品方向，并将继续。
以下为本人分析框架日常复盘分析等，有些枯燥，欢迎私信评论交流：
一、当前市场结构与风格如何？
1. 主要指数涨跌与估值情况
近30日(共20个交易日)以来，沪深300指数8天上涨(涨跌幅约-2.88%)，中证1000指数12天上涨(涨跌幅约3.09%)，沪深300有4天跑赢中证1000。近段时间市场整体表现一般，风格偏向于小盘股，短期整体下行，小盘风格持续性有待观察。当前沪深300、中证1000估值分别为11.88(28.82%分位数)、2.43(28.11%分位数)，市场整体估值中性。
2. 全球股市状况
美股市场整体下跌，表现羸弱，短期累计走势较弱；欧洲市场弱势下行；亚太市场小幅上行；俄罗斯RTS指数弱势下跌；恒生指数跌-1.68%；富时A50跌-1.42%。
3. 个股涨跌与结构
全市场约1766只股票(34.7%)上涨，涨停(超10%)个股数约22只，市场情绪有些低落，约3770只股票(74.07%)位于其60日均线上方，市场多数股票位置偏高。
4. 市场情绪（留意持续时间）
全市场每日上涨股票数占比，最新约为34.7%，近一月平均每日约有50.75%，市情绪偏中性，仍处于该指标近一年来中位数附近，或仍将持续。
二、当前市场资金状况(风险偏好)
1. 杠杆资金(高风险偏好)状况
当前票均融资余额在加速上升。
2. 基金份额分布
a. 当前(2023-02-24)，股票及混合型高风险基金份额合计约63088.86亿份，处于上升趋势中。债券及货币型低风险基金份额合计约182638.63亿份，处于上升趋势中。高风险型基金份额增速高于低风险型，基金市场风险偏好偏高。
b. 新发行的高风险基金份额合计约976.95亿份，为近两年来新发行高风险基金份额3%分位数，在市场相对低位新发数量少，或为市场情绪低迷，基金发行较难所致。
3. 基金资产分布配置
从公募基金产品定期报告(2022-12-31)资产配置统计数据来看，股票类资产环比增长约6.0%，达95577.1亿，同期债券型及货币型基金市值却在下降，也即说明基金经理们的资产配置方向或许正在由低风险类资产向高风险类资产转化。
4. 陆港资金流向
a. 北上资金净流入约-50.97亿，近7日累计净流入约-41.24资金短期内以净流出为主，且流出或继续。
b. 南下资金净流入约82.34亿，近7日累计净流入约45.18短期内资金以流入主，且继续保持。
三、当前市场行业偏向如何(投资方向)？
1. 行业指数涨跌与估值情况
a. 当前申万一级(31)行业多数行业下跌，非银金融，食品饮料，汽车行业跌幅居前，国防军工，计算机，通信表现相对好些，近5日涨跌互现，强弱并不明朗。
b. 近一月以来，多数行业上涨，综合近一月涨跌天数来看，通信，轻工制造行业表现相对最强，非银金融，医药生物行业表现相对最弱；而从当前各行业PE、PB估值综合来看，没有估值高于75%分位数的行业，约有8大行业估值低于25%分位数，其中，综合，石油石化，银行，房地产行业低估最多。
2. 各行业成分股表现与结构
a. 申万一级行业(31)中，各行业成份股最新收盘价位于其60日均线上方的股票数占比，多数行业超50%，且有约20大行业该指标超75%，市场结构略偏高位，短期向上空间或较有限。其中，钢铁(100.0%)、轻工制造(92.2%)、美容护理(90.91%)该指标相对居前，房地产(41.94%)、银行(50.0%)、医药生物(55.68%)该指标相对靠后。
b. 从各行业成分股最新涨跌比来看，约5大行业成分股上涨数超50%，单日市场羸弱，各大行业及其相应最大涨跌成分股统计见下表。
3. 基金产品股票投资行业分布
从基金定期报告(2022-12-31)来看(剔除市值小于100亿的行业)，基金经理们在制造业，金融业，信息传输、软件和信息技术服务业三大行业配置最多。而相对于上个报告期(2022-09-30)，信息传输、软件和信息技术服务业，文化、体育和娱乐业，批发和零售业三大行业配置市值增长最多，而房地产业，采矿业，农、林、牧、渔业配置市值降幅居前。
4. 基金重仓股-申万行业配置
a. 从基金定期报告(2022-12-31)披露的重仓股统计数据来看，基金经理们在医药生物、电力设备、食品饮料三大行业配置重仓股市值最多。而相对于上个报告期(2022-09-30)，约17大行业重仓股市值上涨，同期约20大行业指数上涨，重仓股市值上涨行业数与同期行业指数基本持平，或许说明基金经理们的操作较充分的反应在市场中。
b. 各行业重仓股进、加、减、退个股清单请问作者要。从重仓股市值与同期行业指数涨跌背离的情况来看：基本不存在重仓股市值大幅上涨而同期行业指数却下跌的行业，基金经理们或更偏向于减仓。重仓股市值大幅下跌，同期行业指数却在上涨,基金经理们或在减仓的行业有：纺织服饰，商贸零售，美容护理。
四、潜在的投资机会追踪
1. 国内大宗商品期货
最新[跌]幅超2%的品种：沪镍、沪锡。
近一周[涨]幅超7%的品种：连焦煤。
近一月[涨]幅超15%的品种：连生猪。
近一季[涨]幅超20%的品种：连铁矿石。
近半年[涨]幅超25%的品种：连铁矿石。
近半年[跌]幅超25%的品种：连生猪。
近一年[涨]幅超30%的品种：郑花生。
近一年[跌]幅超30%的品种：郑棉花、沪锡。
2. 国际大宗商品期货
最新[涨]幅超2%的品种：燃料油。
最新[跌]幅超2%的品种：铜、白银、小麦。
近一周[跌]幅超7%的品种：小麦。
近一月[跌]幅超15%的品种：燃料油。
近一季[涨]幅超20%的品种：豆粕。
近半年[跌]幅超25%的品种：燃料油。
近一年[跌]幅超30%的品种：燕麦。
免责声明:本报告旨记录本人对市场的看法思考，仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自负。
