适合做套利的期权策略有哪些？

期权套利策略是一种通过同时买入或卖出期货合约和期权合约，利用价格差异或价差波动进行风险控制和利润获取的交易策略。以下是一些适合做套利的期权策略有哪些？知识点介绍。

来源：期权酱公号众

一、适合做期权套利的基本策略有四种：

股票和期权的套利组合：一种是做多股票的同时买入认沽权证；另一种是做空股票的同时买入认购权证。 正向转换套利策略：在买入看跌期权、卖出看涨期权的同时，买入相关期货合约。 反向转换套利策略：在买入看涨期权、卖出看跌期权的同时，卖出相关期货合约。 跨式套利：以相同的执行价格同时买进或卖出不同种类的期权。 垂直套利是指买进或卖出某种期权的同时，卖出或买进相同数量、但到期日不同的期权合约。 这种套利方式又可分为四种类型，分别是买空看涨期权套利、卖空看涨期权套利、买空看跌期权套利、卖空看跌期权套利。

二、水平套利策略

水平套利策略是一种基于不同标的物的期权合约进行套利的策略。投资者同时买入和卖出具有相同行权价格和到期日但标的物不同的期权合约通。过这种方式，投资者可以在不直接买卖标的物的情况下，利用不同标的物价格变动的差异获取无风险利润。 在实施水平套利策略时，投资者需要关注以下几个因素： 1. 标的物的选择：投资者需要对不同标的物的市场行情进行判断，以便选择合适的标的物进行套利。 2. 行权价格的设置：行权价格应设置在合理范围内，避免出现过高的权利金成本或无法行权的情况。 3. 到期日的选取：到期日应与投资者的投资计划相匹配，以避免不必要的行权风险。

三、对角套利策略

对角套利策略是一种基于不同行权价格和到期日的期权合约进行套利的策略。投资者同时买入和卖出具有不同的行权价格和到期日的期权合约。通过这种方式，投资者可以在不直接买卖标的物的情况下，利用不同期权价格的差异获取无风险利润。 在实施对角套利策略时，投资者需要关注以下几个因素： 1. 行权价格的设置：行权价格应设置在合理范围内，避免出现过高的权利金成本或无法行权的情况。 2. 到期日的选取：到期日应与投资者的投资计划相匹配，以避免不必要的行权风险。 3. 市场行情的判断：投资者需要对市场行情进行准确判断，以便在合适的时机平仓离场。

四、组合套利策略

组合套利策略是一种基于多种期权合约进行套利的策略。投资者同时买入和卖出多种具有不同行权价格、到期日和标的物的期权合约。通过这种方式，投资者可以在不直接买卖标的物的情况下，利用不同期权价格的差异获取无风险利润。 在实施组合套利策略时，投资者需要关注以下几个因素： 1. 合约组合的构建：投资者需要根据市场行情判断，选择合适的期权合约进行组合。 2. 投资时机的把握：投资者需要根据市场走势和各项技术指标，把握好投资时机，及时买入和卖出期权合约。 3. 风险管理：投资者需要制定完善的风险管理计划，控制好投资风险，避免出现过大的亏损。

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