看跌期权的保证金是什么意思？

期权保证金：在期权交易中，买方向卖方支付一笔权利金，买方获得了权利但没有义务，因此除权利金外，买方不需要缴纳保证金。

对卖方来说，获得了买方的权利金，只有义务没有权利，因此，需要缴纳保证金，保证在买方执行期权的时候，履行期权合约。那么看跌期权的保证金是什么意思？

一 、看跌期权的保证金是什么意思？对于股指期权的保证金略有不同。

每手看涨期权交易保证金=合约当日结算价×合约乘数+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数）

同样，为了便于投资者理解，我们对公式进行分解。

看涨期权空头的保证金：以下两者中取大值

期权费收入+标的资产收盘价值*13%-虚值额

期权费收入+标的资产收盘价值*13%*0.5

每手看跌期权交易保证金=合约当日结算价×合约乘数+max（标的指数当日收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数×合约行权价格×合约乘数×合约保证金调整系数）

看跌期权空头的保证金：以下两者中取大值

期权费收入+标的资产收盘价值*13%-虚值额

期权费收入+行权价格*100*13%*0.5

看涨期权虚值额：max{（本合约行权价格-标的指数当日收盘价）×合约乘数，0}；

看跌期权虚值额：max{（标的指数当日收盘价-本合约行权价格）×合约乘数，0}；

注：沪深300股指期权合约的保证金调整系数为13%，最低保障系数为0.5。

看跌期权的公式和看涨期权一样的，看跌期权的公式不一样，由标的资产收盘价变为行权价，主要因为看跌期权作为空方，买方未来有权利把标的资产按约定的行权价卖给卖方，如果卖方不违约，最好准备好百分百的行权价，但是实际上只需要准备13%*0.5就可以了，我们来举例说明下。

举例说明：

假设2020年3月30日收市后，沪深300股票指数收盘价=3700点，保证金调整系数为13%，最低保障系数为0.5。

标的资产收盘价值*13%=3700*100*13%=48100元；

实值、虛值2种期权的保证金计算如下（以IO2004看跌期权为例）：