海龟交易法则的资金管理方法（一）：多维度头寸控制！

››前言：风险，就是生产目的与劳动成果之间的不确定性。

我们说一个好的交易策略，它的胜率在90%以上，也就是十次有久次方向都是对的，都赚到了钱。但你满仓去打也保不准哪一次就全损了。哪怕它是小概率，但总也有机会碰到的。所以仓位管理很重要。

那在资金管理上，海归交易法是怎么在多维度控制仓位的？

单品种头寸控制：原油开仓手数上限控制（例）

丹尼斯对他们说，假如你手里有一百万，然后这一百万只做一个品种的时候，比如你做原油，那你原油只能做4手。你可以做1手、2手、3手，但你最多只能做4手，这是单品种的控制。

那个时候的海龟还没有实现全自动化，还在进行手工交易。

强相关板块头寸控制：黑色系总仓位上限控制（例）

假如你同时做了几个品种，也是可以的，但是你总体上的仓位控制也是要有点。比如说你要做黑色，黑色有螺纹钢、铁矿石、焦煤、焦炭、动力煤，现在还有什么不锈钢、热卷这些。这么多的品种。

那你选了四个比较活跃的品种去做，比如螺纹钢、铁矿石、焦煤、焦炭。

这个时候丹尼斯会告诉你，你只能用多少保证金做黑色。比如他给了你一百万，那只能接受黑色板块用四分之一的资金，那你在黑色板块的上限就只能做到五十万金。

多市场头寸控制：全市场开仓上限控制（例）

假如你做了黑色又要做能化，还又要做农产品，那他对你的要求是除了以上的限制之外，整个账户的保证金不能超过多少百分比。

单向头寸控制：任何一个方向总头寸上限控制（例）

如果整个市场是单边波动的，你想要下跌就做空。那你做空的时候，所有品种的满仓做空行不行？不行的。

如果你各个品种都在做空，空头也只能控制在一定数量上。这个你可以通过测试去看怎么样更好。但他给以予的限制是，说空头也只能做一半的资金。

这就是对单边市场，尤其是出现尖顶尖底的时候的一个很好的控制方法。当然我们说市场上有多有空的时候，这种相对平衡的局面风险也是相对较低的。但在这种情况下他也控制了你单面头寸。

我觉得这个思路很好，其实在国内比如说我们有一种变相的套利，拿豆油、豆粕来说，豆油开多、豆粕开空，他们就是一种强相关，大多数情况下他们都会同涨同跌。

但是有的时候也确实他们有的时候还会出现分化，比如说多豆油、空豆粕。如果你不进行单向头寸控制的话，确实有可能出现用满仓去做。反正你是觉得它们是对锁的，风险很小。

但是有的时候就是会出现豆油涨百分之三四个点，而豆粕不跌却涨得极少。那你也是巨大亏损。况且你真被踩到尾巴，也有可能说豆油暴涨，豆粕出现跌幅指数，虽不是暴跌，但你对你来说损失也是很大。

虽然这个是个小概率事件，所以丹尼斯这边对账户的控制就是单向头寸也要控制在一定幅度内。

当然美国市场和国内有差异，所以我给大家主要讲的是他的思路和方法，具体用什么参数你得自己去测，自己去调，具体开多少手，我跟大家讲这个意义不是特别大。

比如海龟交易法则里面，他给大家介绍是最开始的账户，单品种最多只能开四手，当板块最多也只能开四成仓，然后全品种开仓的时候也只能开到，比如说六成仓，或者单向头寸只能开一半，这些就是限制。

大家可以依据这个或者依据这个方向来制定真正符合我们国内国情，或者是自己特点的方案，这是可以调整的。

那今天的分享就到这里，祝各位投资顺利。