怎么提高收益率？慢下来《复利之路》（第三节）
本文来自《股市复利之路：十年，从10万到1亿》第三节，全书分为30节，比较偏实战，也算是我从业八年，沉迷交易十年来的总结吧。喜欢写东西思考，不BB，不构成投资建议，仅分享。
这是个老生常谈的事情，我的角度并不是从什么选股等方面，因为好股票太容易找了，难的是参与时机，以及个人操作把控。另外就是慢下来，降低频繁交易、短线交易。
保住本金，设置止损线，并执行，提高容错率
提高收益率的前提就是保住本金。
巴菲特也说了，投资最重要的三件事，第一保住本金，第二还是保住本金，第三记住前面两条。
这一条说得比较笼统，保住多少就算保住呢？所以要引入止损线。
投资A股，这个止损线是比较合理的：按照中国私募基金（主动多头）设置的止损线，一般是0.7，也就是亏了30%，就清仓。
当然，止损线，需要根据不一样的投资产品，进行不一样的止损线设置。
在A股30%可能比较合理，但在期货市场呢？在加密货币市场呢？比如在加密货币市场，比特币可以当作大盘指数，这个指数在熊市跌幅最近两次分别有83%和75%，你显然设置30%的止损线可能不合理，波动越大，设置止损线一般越大，但最大不应该超过50%，如果全部亏完，就没有翻身的可能了，熬不过熊市，牛市来了你只能眼巴巴看着，谈不上如何提高收益率。另外，在杠杆交易产品中（比如期货），止损线更加重要，因为一不小心，就没了。
比如说，在加密货币市场，在欧易交易所上，牛人榜第一名用时半年183天，收益是198倍。
但是单周最大回撤达66%，历史最大回撤是70.7%，这个用户肯定是玩合约，假如比特币合约用10倍杠杆（交易所提供的最高杠杆可以到125倍），只要比特币反方向波动3%左右（相当于持仓波动30%），这个第一名就爆了，比特币日内、周内波动超过3%的太多了。能否实现长期稳定盈利才是关键，榜单上靠前的，绝大部分都会归零。
止损线的好处是提高容错率，特别是玩牛熊和合约，期权的。首先是仓位管理，其次是止损线。很多人的真实情况是，都设置了，但一上脑就梭哈了，这是人性吧。
币圈比较火的2000后“凉兮”，2020年其实就做到2千万，出名是在2021年“519”行情，很少的本金1000块左右一天做到上千万，后来又做到几千万，在交易所上有实盘记录，一年时间不到，近1000倍收益率（最高2607倍，2万本金可以去到5000多万），且每周交易近200次，宿命还是爆仓归零。
按照这个原理，你每一笔交易，最好设置好止损线。
现在很多券商都支持网格交易/条件单设置，在买的时候，设置好止损线是明智的，可以排除执行不到位的陋习。
降低频繁交易、短线交易（每年换手一次比较合理）
频繁、短线交易，是一种不适合绝大部分人的策略，因为市场短期价格的不可预测性（短期价格走势具有随机性）。你用错误的方法，去做事情，是违背规律的，自然会受到惩罚。就像你用100%欺骗的方式获得爱情，想必也不会很长久。
但是一年以上或者三年的预测，是可以大大提高准确率的。K线可以设置成月K线，不用太在乎日K线的走势。
2021年中国期货业协会发布了《2021年度全国期货市场交易者状况调查》，该报告以6000多份问卷回复为基础，具有较强的代表意义：偏短线交易、频繁交易。
回复问卷的个人交易者中，从性别比例来看，男性比例为76.4%，女性比例为23.6%。
从交易操作频率来看，49.5%的个人交易者每日至少完成一次来回交易，其中“每日来回交易3次以上”的交易者占比23.5%，“每日来回交易1-3次”的交易者占比26.0%。“完成一次买入卖出或卖出买入交易的频率在1-3天”的交易者占比27.3%，“完成一次买入卖出或卖出买入交易的频率在3天以上”的交易者占比23.2%。（基本都是频繁交易的投机客呀！）
从期货交易周期来看，52.7%的交易者选择“短线交易（日内或不超过1周）”；38.4%的交易者选择“中线或波段交易（1周-1月）”；8.9%的交易者选择“长线交易（1月以上）”。（报告的定义是，8.9%的人是长线交易，91.1%的人是短线交易）
我认为，一个月以上，并不是长线交易，至少要6个月以上才算。所以实际是应该是95%都是短线交易。
相信我，港美股圈也是一样的，我看到的数据是，人均年交易199次，也就是每个日均交易一次，因为T+0，以及太多交易产品了。
期货交易的散户，赚钱吗？
2021年，中国期货市场成交 75.14亿手，交易额581.2万亿元（A股才257万亿，小小的期货市场是A股两倍多）！
截至2020年，中国期货市场有200万个左右客户（包括散户和机构），（按照中国期货市场监控中心党委副书记、总经理杨光的说法：截至2020年9月，期货市场有效客户数180.80万个，全市场资金总量8200亿元）
2021年，中期协数据显示，全国150家期货公司共实现营业收入494.64亿元，净利润137.05亿元。
也就是说，每个客户平均给期货公司提供了近2.5万元的收入。
在上述的报告中，当然不会提到用户的亏损状况，我猜有90%都是亏损的，因为高杠杆，因为频繁交易，而且交易额达到惊人的581.2万亿元，全市场资金总量才8200亿元，高度投机性！
我们按照成熟市场，美股市场，2021年换手率是109%，A股是280%，因此，一年换手一次是比较合理的。频繁、短线交易只是给券商打工而已。
有一个非常典型的反面例子，美股的木头姐，方舟基金ARKK（ETF）的老板，上一轮牛市的华尔街宠儿，因为频繁交易（天天基本都有她移仓的消息），目前已经从最高158美元，大跌到30美元左右（跌幅80%以上，跌幅远远超过指数跌幅的30%左右），创5年半新低，基金规模锐减至63亿美元：
投资好的市场、行业
市场方面
美股应该是全世界最健康的市场，标普500指数就算经历的2022年熊市，现在的点位还是2007年最高的250%（最高是305%），而A股上证指数现在3000点左右，是2007年高点的一半，如果按照美股标准，上证指数应该是15000点以上才合理。（2022年12月）
投资好的市场，显然可以提高你的收益率。
当然，我们一般人只能投资A股，但是，这几年也有很多在A股可以买到ETF，是投资美股的，比如刚上线没多久的标普ETF(SZ:159655)。其他还有很多，大家自己寻找。
行业方面
比较优秀的行业有：
在2020年之前，在中国，是房地产行业（波浪式上涨，早期投资万科的刘元生，是赚了几百倍的）；
2004年至2021年，互联网行业，腾讯、网易等都是千倍的涨幅，做赌场生意的东方财富也有几十倍上百倍的涨幅；
还有消费品行业，白酒、家电等等；
其他一些另类投资品，比如数字货币，2010年至2021年，比特币最大涨幅2760万倍（从0.0025美元到最高69000美元计算），以太坊也是几千倍，做赌场生意的币安交易所，其代币BNB，2017年至今最高涨幅也是几千倍。（这里强烈声明，这一行风险非常大，且监管是不允许的，另外，亏的散户至少也是90%以上的）。
另外，我以上提到的标的，只是代表过去好，未来不一定好，任何观点都是有条件、有时效性的。
巴菲特例子：慢下来
巴菲特从1965年开始至今57年有几万倍的收益，最重要的就是慢，用慢的方式，实现了快。
巴菲特的伯克希尔1965年至2021年的总收益率为36,416倍：
同期标普500指数的涨幅（算上股息）是302倍。
按照复利计算，巴菲特年复利大概是20%左右，而标普500指数是10%左右。
按照复利的公式，S=p（1+i）∧n，
S：总资金，
i：是收益率（投资的智慧，可以学习获得），
p：是本金（场外赚钱能力，可以努力提高），
n：是时间周期（耐心，可以修炼获得）。
在这3个变量中，老巴最厉害其实是时间n（这里的n不是乘积，而是n次方！巴菲特的n是57年，A股成立才40年！），如果巴菲特多活一年，资产增加的数量就相当于原始资金的7000多倍！（按照20%的复利计算，3.6万乘以20%就是7200倍了）。
巴菲特的成功，无非几样：投资好的资产、长线投资、场外赚钱能力（通过他的保险帝国产生源源不断的现金流）、拒绝短线频繁和杠杆交易。
声明：以上不构成任何投资建议，仅分享看法。
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