让我告诉你硅谷银行暴雷背后的真正原因
- 硅谷银行是一家专门为硅谷各种初创中的互联网、生物技术等领域的科技公司提供贷款和融资服务的银行，借款人大多是风投公司和创业公司。
- 硅谷银行和零八年的雷曼兄弟一样，不是针对普通人开的银行，甚至比雷曼更远离普通人。
- 硅谷银行在市场恐慌的挤兑下，难以维持，短短48小时内崩塌，但其实它还是能够还款的。
- 硅谷银行的存款规模大幅增长，其中无息存款占比47%，活期存款占比19%，定期存款仅占4%。
- 硅谷银行的资产端对高风险业务的压缩，贷款实际只占全部资产的35%。
- 硅谷银行实际上是一家信托加投资公司，帮助投资人看住资金的同时，为创业企业实时提供贷款。
- 硅谷银行的投资组合选择稳妥中的稳妥，一半到三分之二的存款去购买美债和MBS。
- 2022年出现两只黑天鹅，第一个是每天储大幅度加息，现金流已经确定但未来的现金流被高利率压低；第二个是硅谷的科技寒冬，初创企业融资困难，使得硅谷银行不得不卖出自己持有的可出售资产减少亏损。
- 硅谷银行选择及时止损，更换资产组合，并私下联系风投获得资金支持。
- 硅谷银行与雷曼兄弟对比，硅谷银行在资产选择上选择最没有风险的美债，顶多存在结构性问题；而雷曼兄弟则在房地产领域爆雷，其死因是资不抵债。
- 美国财政部联合宣布将完全赔付硅谷银行客户的存款损失，储户可以提取他们所有资金。
- 硅谷银行暴雷事件可能会加强监管机构的信心，并让那些没有保险存款提供担保的灵活度增加，而且硅谷银行被列为金融体系的具有系统性风险的银行。
- 美联储推出紧急融资工具“银行定期融资计划”（BTFP），提供符合条件的银行贷款，保证银行流动性。
- 监管机构有多种工具应对信心挤兑事件，如宣布暂缓加息等。
- 硅谷银行的历史表明其具有强大的扩张和盈利能力，能够踏着美元潮汐的节奏扩展业务。
- 美联储加息工具不再像以前一样有用，只有新一轮科技革命可以化解当下矛盾。
- 美国现在的通货膨胀很严重，美联储宣布零利率、开启无限量化宽松并没有完全解决供应链问题，海量资金开始在金融体系内空赚高收益率的东西。
- 硅谷银行在美元市场中长期稳定的原因是给初创企业贷款并赚取未来科技巨头的股份，同时安克里的高利率也吸引了大量美元资金，但这种稳定是建立在没有风险的情况下的。
- 2022年5月8号，硅谷银行倒塌，导致一系列的金融机构倒闭，这些机构曾经从硅谷银行和其合作的风投公司那里拿过钱。
- 美国政府当前面临的是一种"两难"局面，不加息就会导致通货膨胀，加息则会让经济进一步恶化。
- 新一轮科技革命可以化解当前的种种矛盾。持有具有持续增长空间的核心资产可以对美元潮汐免疫，是硅谷银行过去能够岿然不动的重要原因。
- 技术进步需要资金投入，但随着技术复杂性的提升，投入金额变大，回报周期变长，回报金额递减。硅谷初创企业数目停滞乃至下降，硅谷人口也出现下降，损害了美国金融机构的盈利能力。
- 未来，人工智能技术将掀起新一轮技术浪潮和创业浪潮，但当前的局面暴露出水下缓缓变换的暗流。
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