期权可以做空怎么交易？期权做空的时机与方法

金融衍生品最重要的功能之一是对冲风险。作为金融衍生品中的佼佼者，期权具有多种功能，包括备兑、对冲、定投、套期保值、类固收和投机等。

 

一、期权做空的时机

 

期权做空的时机可以考虑以下因素：

 

1.价格压力位：观察常见的压力位，如区间上界、趋势线、布林上轨等。当价格接近或到达这些压力位时，可能出现反转或下跌的机会。

 

2.形态小头部：注意价格形态是否呈现小头部形态，即价格走势收敛，均线粘合。这种形态可能预示着下跌的趋势。

 

3.大周期的MACD支持卖出：观察大周期的MACD指标，如果显示明确的空头趋势，可能是做空的时机。

 

另外，还有两个配合指标可供参考：

 

配合指标1：基金交易价格相对基金净值贴水。如果基金交易价格相对基金净值出现贴水现象，可能暗示市场情绪偏空，可以考虑做空期权。

 

配合指标2：期权隐含波动率异常。有两种情况可以考虑：

 

一是认沽期权的隐含波动率较认购期权高，并且保持高位。

 

二是期权市场的认沽隐含波动率急速上升，而认购隐含波动率快速下降，这可能导致认沽期权价格与标的资产价格同向运动。

 

二、期权做空的常用方法

 

1.压力位勇于卖购，分批进场：当市场处于强劲的上升趋势，价格接近压力位，比如布林带的上轨、趋势线的压力位等，这时市场情绪通常较好，且趋势多头。在这种情况下，投资者可以考虑卖出开仓认购期权，以期从价格的震荡或下跌中获利。建议分批进场，不一次性卖出所有合约，以分散风险。

 

2.价格跌至支撑位，逐步变为宽跨式：当标的资产价格接近支撑位时，投资者可以考虑逐步减少做多头寸，转而卖出虚值认沽期权，将持仓转化为宽跨式期权策略。这种方法允许投资者灵活调整持仓，以适应市场的变化。

 

3.卖购为主，买沽为辅：在期权交易中，通常建议以卖出认购或认沽合约为主要策略。例如，当市场趋势强劲时，可以卖出开仓认购合约，从市场的涨势中获利。买入认沽的操作通常应辅助卖出操作，以应对特定市场条件或形态的变化。要特别注意不在布林下轨等不适宜卖出的情况下卖出认购。

 

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