射频前端器件是无线通信设备的一个核心部件，为天线与数字基带系统之间的组件，其中包括功功率放大器，射频开关，射频滤波器，低噪声放大器等。射频前端器件是将无线电磁波信号和二进制数字信号进行互相转化的基础部件。

上游原料及下游市场分析

射频前端器件产业上游供应分析

主要的生产商有Freiberger Compound Materials， AXT，Sumitomo Electric，China Crystal Technologies，Shenzhou Crystal Technology，Tianjin Jingming Electronic Materials，Yunnan Germanium，DOWA Electronics Materials，II-VI Incorporated和IQE Corporation等。

美国和欧洲分别于2002年和2007年启动了氮化镓功率半导体推动计划，并且在2007年首次在6寸硅衬底上长出了氮化镓，自此从应用角度开始了氮化镓功率半导体推进。2013年出现通过了JEDEC质量标准的硅基氮化镓功率器件，同年中国科技部推出了第三代半导体863计划。
在各国政策的大力推进下，国际半导体大厂纷纷将目光投向氮化镓功率半导体领域。随着Si材料达到物理极限，在摩尔定律驱动下寻求下一个替代者刻不容缓，氮化镓因各方面优异的电学性能被认为是未来半导体材料的首选。传统半导体厂商关于氮化镓器件的收购和合作、许可协议不断发生，氮化镓功率半导体已经成了各家必争之地。

Ma-com原先为摩托罗拉下属微波/射频解决方案部门，自2013年起产品逐步由砷化镓半导体拓展到氮化镓器件，主要用于航空航天、工业/医疗电子、通讯基站、汽车电子等领域，公司毛利率一路攀升，目前已高达50%以上。 国内的主要公司有苏州纳维科技，中镓半导体，苏州能讯高能半导体有限公司，三安光电股份有限公司，晶能光电，苏州新纳晶光电有限公司，乾照光电和同辉电子科技等。

射频前端器件行业现状及趋势

射频前端器件主要应用于智能手机等移动智能终端，其技术创新推动了移动通信技术的发展，是现代通信技术的基础。射频前端主要包括功率放大器、射频开关、射频滤波器、低噪声放大器等器件，再加上基带芯片组成了射频系统。

射频前端器件市场规模主要受移动终端需求的驱动。近年来，受益于移动互联网的快速发展，随着移动终端功能的逐渐完善，手机、平板电脑等移动终端的出货量保持稳定。5G的到来，更是为射频前端器件产业提供更大的市场机会。根据恒州博智调研数据统计，2016年至2021年，全球射频前端器件市场规模从125.67亿美元增长至204.59亿美元，预计至2027年，市场规模将达370.27亿美元，2021至2027年的复合增长率为10.39%。

目前射频前端器件市场主要被村田、Skyworks、Qualcomm、Qorvo、博通等几大国际巨头垄断，国内自给率较低。随着以华为、小米等为代表的国内手机终端厂商全球市场份额的提升，对于上游供应链的把控和“国产替代”需求将为国内射频前端器件厂商提供试用平台。目前已经涌现出卓胜微、紫光展锐、唯捷创芯等一批优秀的国内厂商，我们看好未来射频前端的国产替代机会。

2020年，在射频前端各部件中，滤波器占比47.67%，功率放大器占比26.92%，射频开关与低噪声放大器合计占比18.96%，目前各细分市场均为日美巨头垄断，市场集中度较高。
随着5G频段的增加，预计滤波器的市场规模也将从2020年的83.85亿美元增加到2027年的183.99亿美元。全球射频器件厂商不断通过并购重组争夺滤波器市场，声波滤波器领域在多轮并购洗牌后，形成了寡头垄断的新局面。传统SAW滤波器市场的主要供应商为Murata、TDK、太阳诱电等几家日本厂商，总计占据了全球市场份额的80%左右。BAW滤波器市场被博通和Qorvo垄断。安华高和博通并购重组后，博通拥有了最具有竞争力的产品组合，其推出的FBAR滤波目前在高端智能手机应用市场中占据统治地位。

全球功率放大器市场被Skyworks、Qorvo、Broadcom等IDM厂商垄断。因为GaAs/GaN化合物PA具有独特的工艺和较高的技术门槛，且被国外厂商掌握，因此当前PA市场主要被IDM巨头垄断，前三大厂商Skyworks、Qorvo、Broadcom合计占有超过90%的市场份额。功率放大器市场预计将从2021年的54.81亿美元增长到2027年的92.19亿美元，复合年增长率达到9.05%。国内功率放大器供应者主要有紫光展锐、能讯高能半导体、唯捷创芯等厂商。
目前射频开关的主要市场被海外公司占领，主要包括Skyworks、Qorvo、恩智浦、英飞凌、村田等，这些主要玩家仍在不断进行生产技术创新来提高行业壁垒。

随着5G商业化落地，智能手机中天线和射频通路的数量将显著增多，对射频低噪声放大器的数量需求会迅速增加，因此预计在未来几年将维持高增长，2027年将达到29.67亿美元。

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