艾德金融：小米新品推出获花旗看好，建银国际上调阿里巴巴目标价
个股观点
建银国际：上调阿里巴巴(09988.HK)目标价至150.5港元，评级“跑赢大市”
建银国际发表报告指，考虑阿里巴巴非淘宝天猫业务的盈利能力及首财季的业绩好过预期，上调阿里盈利预测2024年/2025年/2026年为7%/2%/1%。以阿里2024财年度市盈率11倍估值。基于分部估值法，目标价上调6.4%，由141.4港元至150.5港元，评级“跑赢大市”。
建银国际表示，淘宝应用的日均付费用户增速较去年同期的6.5% 并有所加快，阿里成本控制和高利润市场复苏为其电商业务带来更好的盈利能力。
高盛：上调李宁(02331.HK)目标价至58港元，评级“买入”
高盛发表研究报告指，李宁上半年业绩胜预期，营运利润率符合预期，纯利则胜于预期。李宁维持全年的业绩指引，而该行预计集团2023年全年及2023年下半年的销售额分别按年增15%及17%，由于基数较低，料第四季的营收和利润会较容易获得理想表现。
该行认为集团宣派中期股息是正面因素，有利于股东获得更好的回报。该行将集团2023至26年的净利润预测略微上调1%，以反映上半年盈利录得改善，又将目标价由57港元微升至58港元，维持“买入”评级。
花旗：予小米(01810.HK)15港元的目标价，评级“买入”
花旗发表研究报告指，小米昨日举办产品发布会。首发了最新折叠旗舰机型小米MIX Fold 3、廉价旗舰机型红米 K60 Ultra、Pad 6 Max、小米品牌8 Pro和Cyberdog 2。Mi MIX Fold 3和CyberDog 2的推出，印证小米在研发方面的持续投入和高端产品战略。该行认为，K60 Ultra和Pad 6 Max的激进定价将支持2023年下半年智能手机出货量增长和物联网业务复苏。该行采用分部总和(SOTP)估值法，对应目标价15港元，评级为“买入”。
中信证券：维持快手-W(01024.HK)“买入”评级，目标价90港元
中信证券发布研究报告称，维持快手-W“买入”评级，目标价90港元。公司有望持续优化产品模式、内容战略及商业化能力，同时有望把握经济复苏机遇期，实现流量和商业化收入的持续增长。该行看好公司降本增效战略推进以及平台生态和商业化增长动力，未来毛利率、销售费用率等也有望持续优化。
大摩：予海底捞(06862.HK)“增持”评级，目标价25港元
大摩发布研究报告称，予海底捞“增持”评级，目标价25港元。公司连续两次利润率超出预期之后，即将举行的中期业绩简报的重点是关于营收增长，可能透过方法包括恢复现有集团品牌的门店开设，消除投资者对该品牌网络已见顶的担忧;或推出新的商店模式，扩大潜在市场总量。另称集团在自身营收增长和运营效率提高的推动下，增长会重新加速。
花旗：上调汇控(00005.HK)目标价至82.25港元，重申“买入”评级
花旗上周末发表研究报告指，在汇丰控股公布次季业绩后，上调对其今年每股盈测1%，以反映联营收入增加；惟降明年每股盈测2%，以反映更高经营开支；并上调汇控2025至2026年每股盈测1%至3%，反映更高净利息收入预测，主因对美联储终点利率预测上调。该行相信汇控提供具吸引力的增长前景，良好成本纪律，以及透过派息及回购提供具有吸引力资本回报潜力，重申汇控“买入”评级，目标价由76.6港元上调至82.25港元。
行业研究
摩根大通：相信OEM厂商盈利前景较佳且跑嬴汽车同业，首选比亚迪
摩根大通指，中资汽车股将会陆续公布中期业绩，预期大部分厂商第二季盈利疲弱，股价在7月的升势后出现调整，相信弱势持续，投资者亦会调整对下半年业绩的预期。摩通指，7月份内地乘用车销售符合预期，但按月持续放缓，行业减价幅度创新高，经销商库存亦上升，反映第二季业绩疲弱，不过出口保持强劲，相信出口市场继续是中国品牌的策略性焦点，因为具有增长空间，边际利润亦较高。
摩通估计，在基本情境下，今年整体乘用车销售有低单位数字增长，新能源车销售增长大约24%。长远而言，代工生产(OEMs)厂商盈利前景较佳，将会持续跑嬴汽车同业，当中首选是比亚迪。小鹏汽车获大众汽车入股，长期基本因素改善，但相信近日升势已反映未来几年大部分潜在升幅，需等待较吸引的买入机会。
作者：艾德一站通
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