期权怎么靠波动率挣钱？

波动率相对期权的价格来说，是更容易预测的，预测标的的价格的波动往往会比标的的价格运动会更简单， 更有规律，更有把握的获得盈利。

 

一、概念

 

在期权投资中，波动率是一个重要的衡量标的物价格变化快慢的指标，如果在短期内标的价格变化发生大幅度的变化，那么就是高波动率的，因此期权的价格也就越高。

 

二、操作方式

 

想要做好期权波动率交易，我们需要了解这两种常见的波动率模式，分别是做空波动率和做多波动率：

 

1.做空波动率

 

如果隐含波动率太高的时候，投资者可以选择卖出波动率。这样做的目的是，波动率一旦回到正常水平，就可以将其运动转化为资本。此时常用的策略有卖出(宽)跨式组合等。

 

卖出宽跨式组合展示卖出波动率如何获得赢利。卖出一个宽跨式组合，也即卖出一手虚值的看涨期权和一手虚值的看跌期权。

 

如果出售一手跨式组合通出售一手宽跨式组合在到期日的潜在盈利有一个比较。如果在到期日时标的物接近执行价格，跨式组合可以赢利更多，但是出售宽跨式组合可以赢利的范围更宽。无论如何，当市场的波动率回归正常水平，即波动率水平降低时，两种策略都有赢利的机会。

 

2.做多波动率

 

与卖出波动率相反，如果波动率太低了，市场回归正常的时候，波动率就会上升，如果想要做波动率的策略就会买进。常用的交易策略有买进跨式组合、反向套利、日历套利等。

 

跨式组合的拥有者在两种情况下可以赢利：一是隐含波动率上升，二是标的物价格上涨或下跌到一定幅度。第一种情况可以导致所有跨式组合价格上升，无论是短期的还是长期的。不过，如果波动率停留在低水平上，买进跨式组合策略的赢利将依赖于标的物的价格运动，且需要一直运动到收支平衡点附近。

 

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