A股纵览 | 成长风格下的结构性行情 持续演绎的一致性预期

零陵春望

平野春草绿，晓莺啼远林。日晴潇湘渚，云断岣嵝岑。

仙驾不可望，世途非所任。凝情空景慕，万里苍梧阴。--柳宗元

【盘面解读】

今日共53股涨停，连板股总数7只，9股封板未遂，封板率为85%，个股方面，文化传媒板块奥飞娱乐7天5板、慈文传媒2板、新经典2板、荣信文化创业板首板，旅游股曲江文旅3板，数据要素板块视觉中国2板、中国科传2板，业绩超预期的众兴菌业2板、万兴科技创业板首板，数据中心板块锐捷网络创业板首板、鼎通科技科创板首板。

ps：短线情绪进一步走高，两市涨停个股数量超50家，近150家个股涨超7%，涨停分布上，游戏娱乐、数据要素、算力等方向再度占据多数。

人工智能：娱乐传媒方向再度掀涨停潮，冰川网络、荣信文化、光线传媒大涨20%，奥飞娱乐晋级4连板，国脉文化、中文传媒、完美世界、慈文传媒等个股涨停。

ps：3月份英伟达开发者大会（GTC）和微软游戏开发者大会（GDC）的相继召开，生成式人工智能（AIGC）颠覆传统游戏开发，提高用户付费频次和实现潜在增收的逻辑基本成立。另一方面，“AI+IP”概念成为了近期持续发酵的方向，AI多模态大模型或缩短IP从上游到下游的变现周期，传媒方向逻辑：业绩预期改善，AI+助力改善商业模式。

大消费：酿酒板块领跌，贵州茅台跌近3%创下年内新低，口子窖、老白干酒、迎驾贡酒、古井贡酒跌幅居前。一方面受到了3月销售反馈情况不佳的消面影响，更重要的原因在于当前市场赚钱效应注意是围绕着AI科技方向所展开。

ps：市场对消费的逻辑要求比较严苛[这个板块过于熟悉]，美联储加息周期的末尾，降息周期还有预期，当前市场风格仍是偏成长，消费中白酒、食品等主要是业绩驱动为主，泛科技方向未结束前，消费轮动为主，暂时还看不到大的趋势行情。

总结：一致性预期助力过犹不及，涨的会涨得超出想象，跌的会跌得不可理喻，科技板块过早的逃顶和对消费、赛道的阶段抄底，都可能对利润造成损耗，合理的策略是跟随市场，但要保持清醒，做好仓位的控制。