白矮星，交易员的心理与交易体系

白矮星，交易员的心理与交易体系

五颗星

我是怎样在一瞬间学会游泳的？

没有培训班，没有教练，没有正确的姿势，那只是一次好奇且大胆的尝试。就是在那一瞬间，我屏气待在水里一动不动，惊奇地发现身体根本沉不下去，随之内心的恐惧一扫而光。

我想指出的是，如果一个人的脑海里时时刻刻充满对溺水的恐惧，那么无论他怎样努力和学习，都是徒劳的。

如果你一个人不能看清楚行情是什么，你最好不要指望100个人聚在一起就能看得更清楚。一切问题的根源都在自身，盲目寻找群体交流只会让你感染各色各样的情绪和偏见。

市场就是这样一个地方，你只能依靠自己的头脑去做交易，你得学会自己拿主意，自己执行计划，然后自己独享成果。

杰西·利佛莫尔在《股票大作手操盘术》一书中写道，市场的价格总是沿着阻力最小路径前行，如同河水总是自然下流一样。但要是你想成为一个成功的交易者，那可不能沿着自己的最小路径走，因为市场的行情图所展现的正是人们沿着自己内心最小阻力路径所走出来的样子。一个成功的交易者必须时时刻刻沿着自己内心阻力最大的方向走，才能在市场里持续获得利润。

而沿着自己内心最大阻力的方向走，就是要逆人性。想要保持逆人性的生活行事非常难。

《七宗罪》里曾提到人类罪恶的七个行为：傲慢、妒忌、暴怒、懒惰、贪婪、饕餮及色欲。如果再把市场里人们的行为也算进去的话，可以再加上恐慌和担忧

市场距离

你自己想想吧，一个是整天担惊受怕行情各种有可能的变化，天天揣测短期各种可能的陷阱。另一个则淡定地持仓不动，只要是站在了大方向正确的一边。哪一个更有心理优势？哪一个更轻松？哪一个胜率更高？意识到自己并不能把每一天行情开展的原因解释清楚是脱离业余玩家的第一步。

像热锅上的蚂蚁一样焦急地团团转和整天拿着放大镜敏感得像侦探一样分析行情是大多数散户真实的写照。耍小聪明和抖机灵并不能让你战胜市场，这样的人多的是，持续站在正确的一边靠的是大智慧和意志力。不能坚持自己信念的人，最终会迷失在行情里，而一旦忘记了自己的周期和信念，就不得始终。

同时你必须时刻注意和市场保持恰当的距离，这个恰当的距离的分寸很难掌握，既不能太近也不能太远。凑得太近确实能实时掌握市场的每一个动向，但同时你的内心也会受到行情波动的影响，很少有人能够每天24小时盯着行情看还能够完全不受行情波动影响的。而离得太远又会导致对市场的动向掌握得不够，以至于错失良机。

保持一个适当的距离定时去观察市场，依据自己的操作周期去确定这个时间的长短。市场在酝酿行情的时候非常需要大量时间去展开，而此时正是我们应该耐心等待的时候，只在我们需要看行情的时候，才去看它。

不要试图抢在市场前面发言，市场不待见你，它正忙着。没有必要把你的账户当宝贝一样天天来来回回地折腾一番。在恰当的时机进行操作抵得上你一整年的来回辛苦。

我们所要做的事情很简单，保持适当的距离定时观察行情，在反复确定无误后进场持有或者离场继续观察。

我尝试把交易中重要的因素总结成一条公式：成功=25%方法+25%时机+25%天赋+15%运气+10%努力。

1. 25%的方法就是交易系统，我发觉这很关键，因为交易行业和其他行业不同，无论你错过多少次，获利的机会总是还会再出现，这可能是资本市场的最大魅力所在，也是对从事交易行业人士的最大恩惠。

你的交易方法必须恰当符合自己的性格又不会使你错过机会。

在当今年代，无论是实业还是金融业，努力只能让你不至于落后别人。在同样都拥有一天24小时的情况下，努力并不能把人与人之间的差距拉开太大。甚至很多时候一个人一生的成败就仅仅是运气好坏罢了

过滤不是越紧凑越好，因为过滤太多会导致你错过行情，而一旦错过行情，你之前的试错成本和止损就全打水漂。因此在过滤和抓住行情之间你要平衡，两方面都不能走极端，在适当的过滤下保证你不会胜率太低，又不会错过行情是最佳的。

仓位资金管理

在拉大盈亏比中，除了遵循截断亏损，让利润奔跑外，还有一个就是一旦看对了就要把仓位加上去

加仓的方法本身并无好坏之分，完全在于你怎么应用法。我们目前所熟知的几种，正金字塔加仓法、倒金字塔加仓法、平行加仓法，以及橄榄型加仓法（两头加仓小，中间加仓大）

例如趋势交易就较适合橄榄型加仓法，因为第一次开仓的时候总是在趋势还未完全形成的情况下进场的，因此难免胜率较低，频繁止损是不可避免的，而一旦趋势形成了以后，方向就明确了，走势也较单一，因此再加仓的胜率就较高了。而到了趋势末尾，不确定性又增加了

倒金字塔则适合于巴菲特这类大资金的价值投资者，对于他们来说，股价只要低于公司的内在价值，终有一天价格会填补回来。因此越跌越买，等到一定的时候后，这些股票都会涨回来。但这种方法并不适合在期货当中应用。且一定是长线的手法，并且不适合应用在期货中

平行加仓法则适合波动较大的行情，例如股指期货，回撤小回撤少的行情比较适合这种手法。因为行情回撤小那几乎就很少有机会再给你加仓，那么第一次开仓大小就能决定大部分利润。平行加仓法即不至于漏掉第一次开仓的利润也不至于错误时亏损得太多。

比较常见的资金管理法则，单个品种的资金不超过20%，所有头寸的总资金不超过50%，剩下的50%留作备用资金。股票当中可以稍微放大点，第一次买入股票组合用50%的仓位，第二次80%，第三次加满。

这个不可能三角的三头是，交易频率、交易胜率、交易盈亏比。

最后要提高盈亏比的话，就是要做到平均亏损的金额越小越好，而平均盈利的金额越大越好。相应地要把盈亏比大幅提高最直接的办法，就是增加时间成本的同时，一出现亏损就马上平仓，一出现盈利就留着成长。

很明显，在通常情况下，我们几乎不可能既持续保持较高的胜率，又能有很高的盈亏比，同时时间成本又非常小，这样的完美状况是做不到的，是不可能三角。

我们不能同时提高三个目标，也不能同时降低三个目标，能且最多只能同时提高其中的两个目标，而剩下的一个目标就必须要被动地配合另外两个目标，这剩下的一个目标是不受你控制的。

黑天鹅事件，特别是政策方面的漏洞及实体经济的严重错误，黑天鹅事件即能对大部分人造成可怕的损害，但反过来，它也是相当确定的大机会，一旦发生就会出现极端行情，这样的行情通常是方向单一回撤小，幅度极大，时间极短，同时符合三角形的三个目标

1. 鸵鸟型：这类人怕及了风险和亏损，但同时对于风险来到的那一刻又不太会合理处置，把头埋入土里是他们最常用的方法。这类人通常胜率不会很低，他们太追求确定性了，但也容易错过机会是个大问题，可能出现的组合是：胜率8分，频率5分，盈亏比6分。我想对于这类型的人来说如何在寻找确定性的同时又不错过机会是关键问题。

2. 猎豹型：这类人非常善于进攻，在形势有利于自己时会拼尽全力争取。在遇到属于自己的机会时能果断地把仓位放大且获得大额利润。以此可能出现的组合是盈亏比9分，胜率6分，频率5分。唯一的问题是，如何在形势不利于自己的情况下防止受到伤害以及让亏损额度减少到最小，毕竟大部分人都是倒在黎明前的。

3. 乌龟型：耐性好是这类人的最大优势，但同时效率也低得可怜，毕竟我们的一生时间是有限的。可能出现的组合是频率3分，盈亏比10分，胜率7分。可能在频率上如何把握得更适当些是必要的，毕竟小资金如果没有合理的成长是不行的，在机会来临时稍微增加头寸也是必要的。

同样一个策略和手法用的人越多，这个策略在市场中的表现效果就越差，反之用的人越少则效果越好。而每个人的性格天赋又都是独一无二的，因此找到最真实的自己就等于找到了用的人最少的交易系统。

但是大部分人都知道，自我认知其实是一件非常难的事情，因为我们的基因和我们的大脑是非常矛盾的关系，也就是价值观和天赋的矛盾。

你想得再多再聪明也不可能超过市场的总和，即使短时期内超越了，你仍然要跟随市场的情绪，哪怕它是错误的。胳膊终究拗不过大腿。

如果说有捷径，那就是你该亏损的时候就老老实实地亏上一笔，该盈利的时候放大胆地赢，这就是捷径了。不回避亏损，不怯于暴利。

6. 不要因为你赚了一笔钱而庆祝，而是应该为你做了正确的事情而庆祝。只要你今天是通过自己的判断和执行交易系统的信号而赚到了钱，你就应该为自己庆祝，花点钱奖励自己，这会使自己进入良性循环。相反地，如果你因为看到行情波动而忍不住违反了自己的原则和交易系统，即使赢了再多的钱，你也要惩罚自己。违反了自己的交易原则就等于抹杀了你在市场里的立足之地，只要你还在市场里交易，终有一天你会受到市场的惩罚，不能有始有终，才是你最应该懊恼的。

宁愿交一个特别优秀的朋友，也不要交100个普通人，这是作为交易者所必须有的觉悟。

8. 清楚地知道自己能做什么，和不能做什么。如果你有短处，你应该尽量去避免它，而不是去补足短处，你有相同的时间就应该去尽量发挥你的长处。就像西蒙斯早期总是喜欢用基本面分析去交易一样，总是输得倾家荡产直到他开始程序化交易。巴菲特即使再聪明能力强，他也绝对绝对不会碰他看不懂的股票。块头大的人就不要和别人拼敏捷，块头小的人就不要和人拼力气。

出场

技术面出场。因为基本面分析容易王婆卖瓜，自卖自夸。容易听不进去公司的弱点分析。

如果通过研究以及极端仔细的思考。的确能够避免出错。那么，人们将不必蒙受一次又一次的自尊心的伤害。然后呢。然后，大多数的情况下，人们为了维护他们高贵的自尊，宁可坚强地站在自己观点的甲板上，随着大船一起下沉。

首先，没有任何规定说我们不能够改变我们的观点和决策。随时做好重新检验新证据的准备，并根据新的情况随时调整和更新头脑中的地图。