震荡整理 周期走强｜2023.7.27

中国证监会召开2023年系统年中工作座谈会，总结工作，分析形势，研究部署下半年重点工作，会议表示，中央政治局会议提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，体现了党中央对资本市场的高度重视和殷切期望。证监会要从投资端、融资端、交易端等方面综合施策，协同发力，确保党中央大政方针在资本市场领域不折不扣落实到位。

股市晴雨表/股市箴言

今日股市：晴

本周股市箴言：通过定期投资于指数基金，那些门外汉投资者都可以获得超过多数专业投资大师的业绩！---巴菲特

今日解盘 /每日把脉

        7月26日大盘全天震荡整理，三大指数小幅调整。板块方面，房地产、新型城镇化、磷化工、钢铁等板块涨幅居前，减速器、一体化压铸、液冷服务器、手机游戏等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.26%，深成指跌0.47%，创业板指跌0.08%。 

        板块上看，地产产业链继续保持了强势，华远地产、新黄浦、迪马股份都是2连板、金科股份4连板、中南建设4天3板，除此外，广咨国际、苏州规划、霍普股份、尤安设计等建筑工程咨询板块均是10%以上的涨幅。钢铁板块凌钢股份、重庆涨停。化工板块六国化工涨停。随着地产板块上涨，其它周期性板块纷纷开始表现，预计随着后期地产优化政策逐渐落地，传统经济周期性板块具备一定修复预期。环保板块中国泰环保、启迪环境、正和生态等9只个股涨幅超10%，全国生态环境保护大会上周在北京召开，习主席出席会议并发表重要讲话强调，今后五年是美丽中国建设的重要时期。以此看，环保力度不减。目前环保行业PE(TTM)18.06倍、PB(LF)1.60倍，估值处于相对底部区域，可中长线关注。医药医疗板块继续小幅回升，上半年医药板块的结构行情主要是中药，当前医药板块正处于近十年的估值底部。可关注产业升级趋势下的创新药板块、国产替代下的医疗器械和设备、估值合理业绩确定的仿制药板块等。

交易策略 /指点迷津

        继地量之后，市场受利好跳空上涨，随后窄幅震荡，昨日应为正常技术性整理，市场永远是曲线运动，勿以涨喜、勿以跌悲。关键还是在于基本面的判断，政治局会议为最高指示，随后是各部委的执行，预计还有后续具体措施的落实，对于市场会形成政策推动。操作策略上建议把握底部低位布局机会。关注：地产链、券商、有色、化工、钢铁、煤炭。汽车、食品饮料、医药、建筑等。

今日热点 /点石成金

一、建材

        国常会推进超大特大城市城中村改造。消费建材零售端受益于地产竣工修复，其需求明显改善。

二、新能源汽车

        国内新能源汽车驱动力由政策端向市场端逐步转变，新能源汽车进入加速渗透阶段；海外电动化决心明确，全球新能源汽车发展实现共振。

三、医药生物

        医药生物板块的PE（TTM）估值达到26.63X，低于近五年平均PE34.22X。医药生物板块PE-TTM相对于剔除金融的全部A股溢价率为-7.27%。

资金动向 /数据跟踪

值班撰稿    刘宇

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