互助问答第175期 ：关于多时点PSM—DID的问题（2）

为何在DID过程中不能只保留dummy*post(dummy为处理变量，处理组为1.控制组为0)呢？毕竟我关注的是这一项的系数，即政策实施的净效应，并且如果我加入dummy后，可能由于dummy的效应太强了，以至于交乘项的系数都与理论预期相反。如果做PSM-DID，关注的是交互项的系数，是否可仅保留交互项？而此时并非一定要进行双向固定效应？

PS：【如果采取面板回归，可以使解释变量为dummy*post和其他控制变量，而不加dummy和post，此时要进行时间固定效应和个体固定效应。如果采取混合回归，可以手动控制时间固定效应和混合效应（使用reghefe或者areg，再absorb掉个体，如股票id）。】

以上我是知道的，但仍不明白为何不能只保留交乘项，即

reg y dummy*post controls ,clu(id)

标准的DID设定是需要将dummy、post以及dummy*post这三个变量同时纳入回归模型的。删除其中的任何一个都会产生遗漏变量，导致有偏的估计结果。至于提到的“加入dummy后，可能由于dummy的效应太强了，以至于交乘项的系数都与理论预期相反”这一观点，如果加入dummy前后交互项系数发生变化，只能说明估计结果不稳健。

往期回顾：

互助问答第174期 ：关于多时点PSM—DID的问题（1）

互助问答第173期

互助问答第172期：学员提问汇总（10）

互助问答第171期：交互项做工具变量论文推荐

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