~第311期~日本央行“松绑”YCC 日本市场遭遇“股债双杀”，为何收益率...

日本YCC原有定位是支撑了国债的价格，降低全世界发债的成本（国债利率），随着YCC的放宽到1%（长期债务逻辑上接近gdp（1.2%））,YCC实际名存实亡，等于抬高了全球的发债最低成本（木桶效应）

也正因为日本发债成本低，所以很多游资在日本发债，然后兑换其他货币进行投资，随着与其他国家利差越大，这种套利的获利空间越大

推理1：所以日本的汇率在美元加息以来，跌了很多（大概50%）

推理2：之前up也说过，美国的国债谁在买，日本统计是日本在买，美国统计是美国人在买，实际上是美国国际日本裔在日本银行买，所以被两头统计，那么这些人的钱，在YCC放宽后一部分会回流日本，导致美国国债下跌，同理股市

推理3：日本股市也会发生回流债市的现象，巴菲特还在里面没出来呢，这跟说好的不一样

所以在金融层面是对鹰酱的被刺，但这一刺用力有点轻，YCC话未说死

日本zf目前看使用的均衡策略，墙头草，两边占队，但日本央行却在这个时候被刺鹰酱，日本zf必然会遭到鹰酱报复，所以也是央行对zf的被刺（宫斗大戏？）

一切的源头都是美联储的软弱，底牌被看穿了，无法起到威慑的作用，所以盟友都会树倒猢狲散，以保自己的一亩三分地

盟友那么多，为啥是日本先跳出来被刺呢，首先肯定是传统艺能，其次是当下经济情况糟糕