小幅收涨 医药反弹｜2023.9.12交易策略
全国外汇市场自律机制专题会议强调，保持人民币汇率基本稳定是金融管理部门、外汇市场自律机制、外汇市场成员、广大企业和居民的共同愿望。在党中央、国务院的坚强领导下，金融管理部门有能力、有信心、有条件保持人民币汇率基本稳定，该出手时就出手。
获得智慧是一种道德责任，为此你必须坚持终身学习。因为光靠已有的知识，你在生活中走不了多远。唯有像巴菲特他们一样，每天夜里睡觉时都比那天早晨聪明一点点，才能使人满意。
今日解盘 /每日把脉
9月11日市场小幅收涨。板块方面，华为·星闪、CPO、创新药、BC电池等板块涨幅居前，太空互联网、MLOps、EDA、建筑装饰跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.84%，深成指涨0.98%，创业板指涨0.66%。
板块上看，沉寂已久的医药板块有所表现，创新药、减肥药、仿制药方向领涨，常山药业20CM涨停，通化金马、灵康药业涨停，金凯生科、迈威生物涨10%以上。医药板块自今年2月以来，持续表现较弱，不断创出调整新低。当前医药生物板块PE（TTM）估值约25.98X，仍低于近五年平均PE34.04X，随着反腐影响持续消化，激进投资者可关注左侧交易机会。汽车板块维持强势，华懋科技、亚太股份等涨停，汽车板块自今年六月初反弹至七月底，反弹约两个月，其后随大势调整至8月25日，近一段走势较强于大势，汽车稳增长方案指出全年力争实现汽车销量2700万辆，经销商提前布局“金九银十”消费旺季，汽车板块可关注创新龙头和国产替代两大方向。TMT中的通信与传媒两大板块有所异动，原因在于CPO概念与元宇宙概念异动，光库科技、旭光电子、天地在线、科森科技等涨幅超10%。经过6月以来的调整，TMT估值较年内高点明显下降，整体回落至近三年中位。从三年估值分位值看，传媒（分位值：72%）＞电子（分位值：54%）＞通信（分位值：43%）＞计算机（分位值：42%）。预期TMT板块短线还有震荡，中长线可逐步关注。
交易策略 /指点迷津
人民币汇率回升约700点，北向资金净流入，外围负面情绪影响有所缓解。国内方面，据央行最新披露，8月份，社会融资规模增量为3.12万亿元，人民币贷款增加1.36万亿元，人民币贷款余额232.28万亿元，同比增长11.1%，金融数据边际回暖。展望后市，伴随着政策效果累积、企业盈利底部逐渐显现，市场短线震荡不改中期向好。操作策略上以逢低低吸为主。可关注：顺周期（有色、石油、建材）、科技（半导体、消费电子、通信等）、汽车等。
今日热点 /点石成金
一、半导体
下半年半导体景气周期有望触底反转，科技创新与国产替代为半导体带来新的增长极。华为MATE 60新机发布带来对于半导体的关注度。
二、军工
行业估值目前处于2016年以来低位。随着下半年下游需求的重新释放，规模效应叠加降本增效有望推动盈利能力持续提升，下半年业绩增速有望显著高于上半年。
三、券商
政策端频繁落地改革方案，包括证券市场交易端、融资端改革及房地产改革落地，频率及力度超市场预期。
资金动向 /数据跟踪
值班撰稿 刘宇
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