5年收益归零！

之前反复研究回测平衡型组合的业绩时

惊奇的发现，过去5年，A股主要指数基本是0收益

沪深300，上证50，上证指数，中证500，等主要指数，5年，都接近0收益。

真是惊掉了下巴！

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前几天我连续写了2篇文章，揭露基民买主动基金大亏的惨状

第一篇是：集体暴雷！

即2020年规模暴增的巨无霸基金，最近2年集体巨亏，海量基民大亏。

第二篇是：顶流基金经理排队“跑路”！

林鹏、董承非、周应波、崔莹、赵诣、林森、袁芳... 相继出走

明星基金都有周期：崭露头角期→红利期→规模暴涨期→业绩拉跨期→跑路私募期

如果不是崭露头角期和红利期发掘买入，等规模暴涨期后知后觉追进去，就是狠狠的毒打。

于是就有朋友大喊，主动基金都是坑，只买指数基金！

我的乖乖！

指数基金更是大坑啊！

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（1）指数基金长期收益很差。

上面我们讲了，主要指数，近5年都是0收益。

长期持有赚不到钱。

（2）指数基金波动比主动基金还大

收益低就算了，波动还非常大。

看看各大指数的最大回撤，动辄40%左右。

波动大，绝不仅仅是体验差。

波动大，最最核心的问题是风险巨大。

为何，存银行存款所有人都是盈利的，因为没波动。

为何过去10年张坤年化收益20%，大部分人却不赚钱，因为波动巨大。

波动大，对于绝大多数人都是这样的

（3）指数基金还要预判市场

指数基金有很强的风格

上证50代表金融地产

沪深300代表核心资产

创业板代表新能源、医药、半导体等成长行业

中证500、中证1000代表中小盘

2017年，上证50大涨，整年被称为漂亮50行情，创业板连跌3年。

2019-2020年，典型的沪深300行情，核心资产大牛市。

2021年，迎来了创业板行情，创业板一骑绝尘。沪深300反而冲高后大跌。

买指数基金，需要预判市场风格。但预测市场，基本不可能。

长期持有不行，收益很差。

中间波动又大，很容易被带着追涨杀跌，亏上加亏

还要预判市场风格，赌大小。

乖乖，这是难上加难再加难啊！

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买主动基金亏，

买指数基金更亏

那怎么才能赚钱？

（1）首先A股主动基金明显好于指数基金

近5年，主动基金平均年化收益10%左右。无论是收益，还是回撤，明显好于指数基金。

把时间拉长，主动基金其实是典型的牛长熊短，过去19年，年化收益14%。

（2）大多数人买主动基金亏钱，主要是波动太大。

典型就是2020年以来的明星基金

业绩好的时候海量的人追进去，然后是无底洞的跌

规模最大的兰兰，回撤49.5%；

规模第二的坤坤，回撤54.5%；

规模第三的春春，回撤46%；

规模第四的谢谢，回撤36%；

未上榜的菜菜，回撤更是高达55%

再说一遍

巨大波动=巨大风险

所以，基民赚钱的答案很明确了！

只要解决了主动基金的波动问题，其实就能获取比较不错的收益

如何解决波动

（1）大熊市抄底。对于波动巨大的基金，平时尽量不买，只在大熊市的末期上仓位。这样就能避免大跌，市场转好，往往能获取很不错的收益。

我们股票型组合目前就这个策略，其他时候忍着不动。2022年10月底，抄底了6份，市场转好，短时间内获得了20%左右的收益。

（2）绝对收益策略（平衡型组合）。说人话就是跌的少，回撤低，一直慢涨的基金。这类基金收益走势接近准固收。 非极端情况，一般回撤10%以内，很少亏。大多数人都容易赚到钱。

我们平衡型组合就是这个策略

2022年大熊市，截止2022年12月底，平衡型组合，盈利用户76%，雪球排名第二。

现在盈利用户已经达到了93%

平衡型组合，很有可能破解大多数基民亏钱的世纪难题！

对平衡型感兴趣的朋友，可以在雪球鸡金或天天鸡金内sou"永动机平衡型“买入。

最后复盘一下今天的市场

今天大盘再次上探3300，不过依然无功，收盘微跌，两市成交近8100亿，超3000只个股下跌，北向净卖出21.5亿。

大盘虽然波澜不惊，板块却快速轮动，上演典型的电风扇行情，由于没有持续性，很难把握，大家不要追涨，容易两头挨打。

白酒板块：白酒今天小跌近1%。白酒前期大幅反弹后，估值已经得到修复，后期的上涨，需要业绩发力。

医药板块：全指医药小跌0.7%。目前医药板块估值偏低，但基本面的反转还有待观察。不过随着经济复苏，以及老龄化继续加快，医药需求增量比较确定，行业也有望逐步走出困境。

美股：昨晚美股小跌，标普500已是四连阴。主要是联储官员发表鹰派讲话，认为通胀压力依然较大，要继续加息至5.3%以后，再放慢加息速度。这意味着不仅降息会延后，而且利率终点更高，这对美股形成压制。

尽管加息被拉长，但不改此轮加息周期接近尾声的趋势，我们全球型组合预计下周三左右上线，趁着美股调整，我们正好积极布局。