不良资产行业的现状和未来

当前中国不良资产行业的发展经历了最初的政策剥离、准商品化剥离、当代市场化处置三个阶段。随着市场规模的不断扩大，行业参与者日益丰富，各种创新模式层出不穷。

从1999年开始，四大就设立了政策性不良资产，规定10年的存续期限之后，外国资本纷纷进入中国分享不良资产带来的效益，2008年金融危机爆发，4万亿美元债务的出现让不良资产减少，外资企业纷纷退出，外资银行纷纷退出，现在经济增长放缓。信贷风险缓释工具规则、不良资产的债转股政策和银行广义信贷核算等系列监管文件都会对不良资产市场产生进一步的影响，由于地方资产管理公司设立数量的放开，导致不良资產市场交易模式的创新和投资主体竞争将进一步加剧。

目前，中国正处于产业结构调整和经济模式战略升级的过程中，金融市场问题增多，经济环境稳定受到诸多不稳定因素的影响。

从世界经济的角度来看，国际经济还在不断地进行着调整，发达国家的经济复苏势头仍然不够强劲，发展中国家的经济形势也显示出疲态。全球经济市场经历了几次大范围的波动，政治风险的增加使人们对全球经济发展的预期仍然不容乐观。在经济形势上，中国经济增速放缓，产业结构的阶段性调整矛盾突出，区域性风险逐步显现。

部分行业产能过剩现象严重，公司的债务问题仍然十分突出，银行的坏账率也在不断增加。“不良资产”是一个泛指会计科目中的“坏账”的概念，主要是指“不良资产”、“政府不良资产”、“证券”、“保险”、“企业不良资产”和“资金不良资产”。不良资产大多来自金融企业，严格意义上说，银行的不良资产也叫不良债权，其中以不良贷款为最多，是借款人不能按时、按量地偿还自己的债务。

也就是说，在约定的期限内，银行无法收回本金和利息，银行产生的不良资产主要就是指不良贷款。国有不良资产通常是指证券，基金，保险和信托，对于非金融公司的不良资产，应采用统一的会计标准，此类不良资产是指公司未处置的资产所产生的净亏损和潜在亏损，和根据金融会计系统所确定的应当被提取和没有被提取的资产，已计提减值准备的各种不良资产、估计的损失等。

处置不良资产，指的是在法律法规允许的范围内，综合运用一切方法和手段，对资产进行价值变现和增值的活动。根据资产的形式，资产的处理范围可以划分为股权、债权、有形资产，根据资产的变现方法，可以将资产的处理分为最后处理和阶段性处理。最后的处理方法有；破产清算，招标，拍卖，折扣，协议转让等，阶段性处置主要包含债转股、债务重组、诉讼保全、以资抵债、资产抵押、资产置换、股权抵押、资产投资等方式进行处置。

自1997年的亚洲金融危机爆发以来，不良资产处置行业经历了三次大规模的银行不良贷款剥离，在近三十年的发展中，监管的环境正在不断完善。《金融企业不良资产批量转让管理办法》是在2012年由财政部、银保监会联合发布的，财政部于2015年颁布了《金融企业不良资产管理业务办法》，主要目的就是对不良资产管理业务活动和公司治理等方面进行监管制度的进一步完善，并制定了《金融企业不良资产管理业务办法》。

来源：印山中渝法拍《不良资产行业的现状和未来当前中国不良资产》

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