一周大事件（11.28-12.2）

自11月国务院公布优化防控“二十条”措施以来，各地在实际执行过程中存在各种情况。本周广州卫健委表示高风险地区不得随意扩大；封控管理应“快封快解”；媒体发布关于新冠病毒毒性减弱的研究文章。

船长理财观点：

防控政策逐渐优化是大势所趋。过程中具体的时间点、措施可能存在反复，但政策制定和执行无法摆脱事物客观规律，即实体经济正常运行是社会发展的基础。

但即使防控得到优化，经济后续的恢复并非一蹴而就。未来潜在面对医疗资源挤兑、部分恐慌/悲观情绪等问题，需要提高疫苗接种率和时间来逐渐恢复。

11月公布PMI数据，制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI分别为48、46.7和47.1，均不及市场预期。一方面是由于二十条执行过程中的问题，另一方面未来短期也会面临感染人数增加，从海外重开经验表明，放开初始阶段居民出于健康担忧会自觉减少外出活动，因此经济活动大概率不会立刻反弹到正常水平。

投资计划：

市场反应对未来的预期，有可能会提前大幅上涨，或过程中因为情绪因素再有反复。无论如何，目前从市场本身的估值来看，是非常值得高仓位的位置。我们计划维持当前仓位，剩余少量现金会在未来1-3个月内加至战略比例的上限。

我是金融系船长，FOF投资经理，船长理财负责人。更多内容可查看：

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