近期，乘联会公布了5月份全国新能源汽车销量排行榜。

数据来源：乘联会

令人感到意外的是，被外界誉为“新能源三子”的 “蔚小理”（蔚来、小鹏、理想），仅排名9、10、15，三家加起来没有特斯拉一家卖得多。

即使特斯拉负面缠身，ModelY和Modle3依旧占据了榜单的2、3名，比亚迪三款车占据了第6、8、12名，月销量几乎是蔚来的4倍。

主打低端市场的五菱宏光MINI依旧占据榜单第一。

无疑，“蔚小理”掉队了。著名投资人阎焱接受采访时表示：新能源车倒闭潮不会太远，绝大部分会“死”掉，最后活下来的就那么几家寡头。

“我现在已经看到好多（新能源车企），已经奄奄一息了。”

无法确定从资本市场圈来大笔资金的“蔚小理”，能否成为熬到最后？

蔚来：一厂还没满载，二厂已经在建

6月10日，第十三届中国汽车蓝皮书论坛在合肥召开。

作为合肥头牌企业，蔚来汽车董事长李斌应邀出席并发表了主题演讲。

李斌透露，蔚来汽车已和合肥政府签订了《深化合作协议》，双方将致力于打造一个新能源汽车产业链和供应链聚集的园区。

蔚来二厂也在建设中，预计明年第三季度投产。“建造速度非常快，昨天我去看了一下，已经竖桩，开始做结构了。”

2020年，蔚来总共交付了4.37万辆汽车，数量不及特斯拉的十分之一。

据《纽约时报》报道，合肥蔚来工厂内，装配了307台从瑞典进口的机器人，每台足足有5米高。

生产线的组装速度却非常慢，仅有正常车企一半的组装速度，很明显蔚来工厂的产能根本没有满载。

经济学中有条常识：一家企业开工率低于80%，属于“产能过剩”，低于70%，属于“严重产能过剩”。

蔚来现有工厂中的生产线虽然都处于开工状态，但速度仅有正常的50%，难道不属于严重产能过剩？

今年1月，蔚来共售出7225辆新能源车，按照这个速度，全年卖出8万辆不是问题，但一个工厂完全可以满足8万辆车的生产任务，蔚来为何要开办二厂？

也许只能解释为投资人送来的钱太多，蔚来必须做点什么来满足资本市场的期待。

比产能过剩更致命的是供应链出了问题，购车者经常被通知延迟交付时间。

相比于燃油车需要管理20000多个零部件的供应链，新能源汽车只有5000多个零部件，供应链管理难度大大降低。

一名蔚来工程师透露：“我们的库车非常少，接近于0。”零库存保证了蔚来汽车可以有效控制成本，毕竟无法盈利的情况下，节约成本是最好的选择。

蔚来引以为傲的“零库存”管理，也侧面说明供应链压力巨大。

以车载芯片为例，今年4月，全球芯片产能不足，包括特斯拉、大众、丰田、福特等在内的车企纷纷宣布交付延期。

蔚来直接停产，李斌表示：“由于芯片不足，蔚来不得不停产5天，第二季度的交付量会有较大压力。”

特斯拉、大众、丰田等车企为了保证生产高效运转，厂里都囤积了一批芯片，所以缺货时尚能维持生产，崇尚“零库存”的蔚来手里没货，直接干停产。

在新能源汽车核心电池上，宁德时代同为特斯拉和蔚来供应商。

据宁德时代内部人士透露，与新能源车企合作主要有三种方式，第一种是包下整条生产线，这条生产线所有产品只能供应承包的车企；

第二种是约定年供货量，每年要多少电池，先提前付款预定；

第三种是拿别人剩下的电池，供货量不定。

目前，新能源车企只有特斯拉包下了一条生产线，蔚来是第二种或第三种，手上的电池数量不稳定，不能保证车辆组装速度。

小鹏：手里没钱，心慌慌

何小鹏与李斌关系不错，上海车展时两人还共同参观了“小鹏P7”的展位，现在有粉丝大喊：“干si特斯拉！”一声惊雷，让两人满脸尬笑。

如今，小鹏缺钱了。正如阎焱所说：“（新能源车企）第一件事要能忽悠钱。”

汽车是典型的资本密集型产业，每年都需大笔资金投入，扩张产能、降低成本、占领市场。如果中途断了资金投入，企业瞬间垮掉。

小鹏在资金方面显然没有蔚来充沛。2020年，小鹏汽车刚刚在美国上市，筹措了24亿美元。

半年时间，钱烧得差不多了，小鹏又急急忙忙向港交所提交了“二次上市”的申请，计划再筹153亿港币。

按照港交所规定，赴美上市不足一年的企业，没有资格在香港二次上市。为了维持资金链的健康，小鹏用眼花缭乱的金融手段，硬是规避了这条规定，缺钱程度可见一斑。

2021年第一季度，小鹏营收仅29.51亿人民币，蔚来79.8亿，理想35.8亿，小鹏是“新能源三子”中营收最少的公司。

更令人担忧的是毛利率。2020年，小鹏毛利率仅有4.6%，一辆售价在20万-40万之间的中高端汽车，毛利率仅有4.6%。

当年小米手机卖1999元时，尚能维持5%的毛利。手机只有200个零部件，新能源汽车有5000多个，造车的投入远远大于造手机，丰田常年现金储备48000亿人民币，小米1000亿，可见车企对资金需求之大。

小鹏投入那么大的资金量，结果干出个4.6%的毛利。不如投资小米，毛利已超过10%。

近期，何小鹏对李斌说：“新能源车企都正在资格赛里面，还没有到淘汰赛，还没上牌桌，因为今天我们还非常之小。”

手里没钱心慌慌的小鹏，能否坚持到淘汰赛，还需挂个问号。

理想：核心技术出了问题

理想汽车是“新能源三子”中起步最晚的“参赛者”。创始人李想本人很懂车，创立过“汽车之家”，几乎是购车者必备的参考网站。

2017年，产品经理出生的李想决定下场造车时，就一直在思考“如何造好一辆汽车？”可能是太懂车了，李想执着于打造“完美汽车”，完美意味着没有特色。

提到蔚来，购车者会想到服务；提到小鹏，购车者会想到自动导航；提到理想，购车者大脑一片空白。只要李想提出的一系列空泛的概念：增程式充电、增程式驾驶……

然而没等理想造出完美汽车，理想汽车就遭到了质量质疑。特斯拉刹不住车跟理想相比，只是“小意思”。

2020年5月，总销量才6000多辆的理想汽车发生自燃。

车主表示，刚刚提车7天，车辆上的还是临时牌照，没想到就自燃了。

经过仔细调查，与大多数新能源车自燃于电池不同，理想自燃于增程器——引以为傲的增程器。

它相当于一个小型的发电机组，在行驶过程中为汽车的电池组充电，从而延长续航里程。

理想的核心技术出了问题。

事后，颇具自我批评精神的李想要求公关部门在宣传车辆时避免使用“增程式电动汽车”，改为“插电式混合动力汽车”。李想总结说：“这样对用户、对媒体、对我们都好。”

销量过万后，理想汽车质量问题频发，车顶漏水、刹车失灵、轴承断裂……一堆投诉纷至沓来,只不过理想处理得比特斯拉好多了。

特斯拉一年卖车50万辆，仅刹车失灵为人所诟病，理想卖车1万辆，自燃、漏水、失灵、断轴……质量问题不断，国产车的问题是小毛病多，理想规避了小毛病，直接要命，却也卖出了30万元的高价。

理想一位高管透露：“出事车辆80%的责任在供应商，20%在我们自己。”一个二八开，把锅甩给了供应商。

他还列举刹车失灵，说是供应商德国博世有问题。

这位高管可能不知道，特斯拉用的也是博世提供的刹车，特斯拉刹车失灵却没有甩锅给博世，而是承担下了责任，指出自家的电控系统有问题，没有将刹车信号传给刹车系统。

诚然，众多汽车之家的粉丝，出于对李想本人的信任，购买了理想汽车，2021年第一季度，理想汽车营收35.8亿，压了小鹏一头，但懂车的人真的会造车吗？

蔚来困于销售，卖车速度赶不上造车速度。小鹏困于资金，现有资金链仅够维持12个月。理想困于产品，最基础的质量关还没迈过。

家家有本难念的经。“国产新能源汽车三子”的前景，怕是远没资本市场炒得那么光鲜亮丽。

作者:江左佑安