到底了？我的资产配置计划（200万实盘上周仅跌2.25%）

上周市场有点崩溃，创业板、中证500、沪深300，分别跌了7.1%，5.7%、3.9%，这波成长股领跌，确实是我们的意料之中，而且我们不只是嘴上说说，实际之前也进行了调仓。所以，上周我的公募基金实盘只跌了2.3%。（文章最后会附上实盘详情）

老粉可能还记得，船长理财投顾团队在7月15日就做了一波减仓，把权益类的比例从67%，降到了大约60%，而且只降了2个基金，就是创业板指数基金和中证500指数基金。减仓之后，创业板指数跌了14.9%、中证500指数跌了4.6%，还是比较成功的。

在历史调仓记录中，描述了减仓的原因。核心原因就是基本面复苏比较缓慢，需要更长的时间；而外部的风险（主要指美股）始终没有出清。

随着上周美股暴跌、连带A股跟跌。直到周一，依然疲软。现在市场已经距离4月份低点的位置很近了，沪深300大约5%左右，创业板指大约10%左右。

如果市场下跌10%以上，且基本面没有巨大突变的情况下，我们会把股类仓位加满。（目前已在瞄准等待中，现在我股类仓位60%，其实也不低）

除了A股之外，港股也处于黄金价值区域，低估值蓝筹依然维持股价低位，两年前曾经明显高估的中概互联网和消费股也已走完了泡沫破裂的完整过程，回到正常估值。后续我们加仓的话，会捎带着一起加一些港股基金。

关于美股，泡沫破裂的过程应该是还没走完，预计后续还将有20-30%以上的跌幅，才能彻底洗掉过去几年低息环境下的成长股泡沫。从另一个层面而言，如果美股在当前的位置止跌重新回升，那么投资回报预期也将比较有限，未来几年会是箱体宽幅震荡，总体而言现在空仓是比较好的选择。如果不大跌，就不投。

最后说说中国债基。利率降息环境逐步碰到极限，考虑到美国加息下的人民币汇率压力问题，人民币继续降息空间不大，前期回报较好的债基、尤其是长久期的利率债，应主动赎回，如回报预期不高，可考虑调整为较为分散的信用债。

500万以上家庭，如回报预期较高并能接受一定波动，可考虑调整一些低波动/中性类私募产品。

最后，金融系船长将超越哥伦布中的产品，按照资产的收益风险属性，将基金重新分类，并统计了各类基金的占比。

写在最后：【我的回本之路】是一个系列的持续分享，主要跟大家分享我是怎么理财的。涉及持仓盈亏情况，调仓信息，持仓基金的研究，相关基金经理的研究等。

超越哥伦布是2020年3月成立的组合，金融系船长是在2021年12月29日一次性买入200万，目标持有5年，不会无限弹药补仓，不会赎回到银行卡里，是一个纯内部调仓的配置。

声明：本文所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不作为买卖的依据，市场有风险，投资需谨慎。基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。详情见《投资顾问服务风险揭示书》。

我是金融系船长，FOF投资经理，船长理财负责人。更多内容可查看：

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