确认了！底部！

互联网业绩再超预期！可谓再次确认底部！

前天企鹅披露二季报，总营收1492亿，同比增速11%，继续保持双位数增长。

调整后净利润（扣非）达到375亿，同比大增33%。

印钞机在加速！

游戏：国内稍显拉胯，海外亮眼，同比增速达到19%，国际市场逐步成为第二增长曲线。

广告：同比大增34%，其中视频号贡献30亿。又挖到一座金矿。

金融科技、企服：业务持续复苏，同比增长15%。

核心业务中，仅有国内游戏没跟上大盘，其他板块势头良好。尤其是广告增速超过大盘，表明企鹅流量价值无敌，依然是商家必争之地。

视频号爆发，证明企鹅打造爆款的能力依然强大。

企鹅目前市值超3万亿，对应年1500亿的利润，估值仅20倍出头。

这仅仅是主营的估值，不包括近8000亿的投资资产。

市值减掉这一部分，真实估值仅15倍左右。

---

阿里二季度业绩非常炸。

总营收2341亿，同比增长14%，终于回到双位数增速。

同时，经调整净利润449亿，同比大增48%！

营收和利润都大超预期。

淘宝天猫：同比增长12%，其中客户管理增长10%，自营同比大增21%。

国际数字商业：同比大增41%，海外市场极为亮眼

本地生活：同比大增30%

菜鸟：同比大增34%

智能云：同比增长4%，最拉胯，但利润翻倍

大文娱：同比大增36%

淘天是阿里命脉，本季度重回双位数增长，电商份额终于稳住了。

其他板块仍未贡献利润，但营收增长强劲，减亏明显。

只有阿里云疲软，但AI产业爆发，大模型和AIGC助推下，算力需求井喷，阿里云有望受益。

综合来看，阿里在历经9个季度低迷后，终于一扫萎靡，重回增长通道。

阿里目前市值1.8万亿，对应年1600+亿的利润，估值仅10-12倍。

注意，这仅仅是淘宝天猫的估值，其他都是白送。

---

东子也公布了二季报，总营收2879亿，同比增长7.6%，调整后净利润86亿，同比大增32%。

商品零售：同比增长3.5%

服务收入：同比大增30%，其中物流大增52%，广告增长9%

电商疯狂内卷+消费降级，东子增长压力较大，不过仍在大力控费，利润增速保持高增。

东子目前市值4400亿，对应年化300亿+的利润，估值15倍左右

另外物流和一堆新业务仍在亏钱，这部分相当于白送，真实估值大约也是10来倍。

---

互联网巨头每年爆赚3000亿+，依然是强大的印钞机，但真实估值仅10-15倍。

以当前价格买入，就算股市倒闭，或者私有化退市，用10-15年就能把成本收回来，潜在回报率达到7-10%。

实际上互联网复苏明显，巨头营收重回10%以上的增长。

加之前降本增效，利润增速会更快。

不考虑AI远期拉动，保守估计，按10%的增长，7年利润翻倍。

如果股价一直不变，对应估值仅5-8倍，低到令人发指。

根据机构预测，阿里不用等7年，2026年PE就只有8倍了。

互联网已经非常便宜，靠实打实的利润，就能把账算过来。

很多人说，上个季度你就说是底部了，但还在底部，就是不涨。

首先，上个季度确实是底部，那个底部抄底后，现在依然是赚的。

另外，我们慢慢发现，港股不像A股，一个季度的业绩回暖港股不买账，必须得连续几个季度，确认业绩完全回暖，港股才买单。

如果下个季度，互联网业绩继续这么牛，互联网估计离好日子不远了。

退一步说，即便互联网不涨，这么好的业绩也多了一层强硬支撑。现在去其他板块，还可能被埋掉，来互联网，基本上是最硬的板块之一。

最近港股再次大跌，互联网估值进一步降低，潜在回报加速提升，我们正好大力抄底。

趁这次大跌挖坑，我们港股型组合，争取布局至少40%的仓位。

股票型组合如果跌到买点，也会手起刀落，大力加仓。

大家规划好资金，坚定把握住港股10年大坑的机遇。

具体后续行情走势，可以点击变色文字，直接加入交流圈交流

-------

最近抽空复盘了一下A股截至8月15日的收益情况，可以发现，今年中小盘指数表现明显好于上证50、沪深300等大盘指数。

中小盘指数已经逐渐成为了市场的焦点。

尤其是中证1000，直接被卖爆。ETF基金连续9日买入量累计近3000万。真是太夸张了！！！

为什么近期资金一直在疯狂买买买中证1000？

（1）指数估值逐渐回归。

经过一轮回调，中证1000指数距离今年高位已经有了10%左右的回撤。

目前指数PE回归到35倍左右，PE百分位回到27.94%，估值已经适中。如果再跌跌，性价比会越来越高，一旦反弹行情出现，可能会有不错的回报。

（2）指数分布范围广，科技产业为主，短期弹性大。

指数以新能源、电子、计算机、医疗等科技成长产业为主体。

对比沪深300、中证500来看，中证1000（红色）指数的弹性明显更大。

分拆到行业来看，

电子和计算机，AI热潮的大涨，已经证明了行业的弹性。

新能源板块，这轮跌幅已经快要接近50%。

医疗跌幅更大，已经快要接近60%，板块低估明显，已经处在磨底阶段了。

一旦市场行情反转，叠加业绩恢复，很可能形成双BUFF，更具超额表现的能力。

对于无法准确判断行业趋势，但对科技板块感兴趣的小白来说，更为友好。

中证1000ETF如何选？

对于高成长指数来说，建议优先选增强型。增强型指数相比被动指数来说灵活性更强。

增强型指数大方向上还是跟着指数规则走的，但为了有效控制风险并获得更高的收益，基金经理会采用一定的增强策略，优化成份股权重，兼顾贝塔和个股的阿尔法收益。

可谓是下有保底，上不封顶。

以沪深300为例，多多统计了三个增强型ETF近5年的收益，表现均好于被动型。

但三个增强型ETF内部的收益也各有好坏，最高收益居然能差一倍以上。由此可见优秀基金经理对于业绩的重要性，大家买增强型基金的时候，尽量优先选择证明过自己的老将。

近期鹏华管理的中证1000增强（代码：560593）已于8月14日上线。

该ETF由10年量化投资研究经验的明星基金经理苏俊杰掌舵。

基金经理过去管理增强型基金的业绩十分突出，

2021年以来沪深300增强超额回报同类Top；

2022年以来中证500增强超额回报同类Top，模型稳定优异！

2022年以来，社保中证1000增强超额回报超19%，与公募对比居同类Top；

2023年2月13日中证1000增强开放以来，已实现超额4.17%，同类Top，超额明显！

对中证1000感兴趣的朋友可以多多关注一下。