智能自控(002877)要点解析20230222
概要：
一、近3日涨约16.2%，股价短期涨幅强劲，或应留意短期回调风险，近一月涨约80.34%，大幅跑赢其行业指数。
二、当前估值：与历史平均值较匹配，与当前行业值较匹配。重要股东交易：减持方卖早了，少赚了。
三、财务状况：盈利能力与质量较差，资本结构与偿债能力较差，营运能力较差，成长性一般，现金流状况一般。
四、主营业务：公司当前以控制阀为绝对主营业务，营收占比达87.42%。
五、近三年收到监管发出的监管处罚约1起，被监管关注的频率不高。
分析详情如下：
一、近期行情如何？
1. 截止至2023-02-21涨跌幅回顾分析
近3日涨约16.2%，股价短期涨幅强劲，或应留意短期回调风险，近一月涨约80.34%，大幅跑赢其行业指数。
2. 当前60均线趋势向上，股价(12.84)在布林带上轨，3倍标准差与2倍标准差之间，处于近期相对高位。
二、当前价格如何？
1. 当前估值状况：
当前PE(TTM)为其近6年PE中位数的115.62%，为通用设备(行业)当前PE估值的108.94%，处于平均PE上、下1倍标准差（即约68.3%的发生概率）之间，估值偏中性。
2. 重要股东交易状况：近一年重要股东交易【减】持均价约为：9.77,共减持约0.1141亿股(约占当前流通股本的0.0343%)，减持金额累计约1.115亿元。
三、财务状况如何？
智能自控(002877)2021年年报简要财务分析(10分制)：
审计意见：“标准无保留意见”。
1. 盈利能力与收益质量(得分1)：
销售毛利率为32.5%，销售净利率为8.62%，净利率较低且不能有效的将毛率转化成净利，盈利能力不强，近三年销售净利率在逐步下降，公司获利能力受到一定的打压。
净资产收益率(ROE)为7.87%，回报率一般，近三年的ROE相对较为平稳，波动较小。
扣非后净利虽为正，但经营活动现金流却呈现净流出状态，净利不能转化成现金流，净利质量差。
2. 资本结构与偿债能力(得分1)：
资产负债率为52.14%，公司负债水平偏中性，其中，流动资产占比为50.47%，资产结构偏中性；流动负债占比为71.28%，短期债务占比偏高，需留意短期偿债能力。
流动比率为1.36，经营活动现金流净额/流动负债为-0.06，或存在较大的短期偿债压力；长期债务与营运资金比率为1.1255，存在一定的长期债务安全压力。
3. 营运能力(得分1)：
总资产周转率为0.46，固定资产周转率为1.22，初略看，公司营运能力似乎偏弱，着重看一下，流动资产周转率为0.9，应收账款周转率为3.06，细分项营运指标均较差，公司运营能力或比较差。
4. 成长能力(得分7)：
营业收入增长率为33.07%，营业利润增长率为5.71%，营收增长还可以，但营收的增长尚未能高效的转化成营业利润的增长，成长能力一般，去年营收增速为15.76%,前年为26.74%，成长增速不稳定。
5. 现金流(得分5)：
经营性现金流净流出，现金购销比率为72.6%，能基本覆盖销售成本等现金支出，现金流紧平衡。
6. 财务风险：
商誉为零，不存在商誉风险。
应收账款约2.9398亿元，占比（总资产）约16.99%，偏高，或存在一定的坏账风险。
存货价值约3.3997亿元，占比（总资产）约19.64%，偏高，或存在一定的存货跌价风险。
Z值财务风险预警模型：Z值3.9225，财务状况：良好。
四、业务状况如何？
主营业务：公司当前以控制阀为绝对主营业务，营收占比达87.42%。
公司是一家融生产、销售、研发、服务于一体的专业从事全系列智能控制阀的高新技术企业，一直专注于智能控制阀及其配件的研发、生产和销售以及检维修服务。公司的主要产品包括P系列单座套筒阀、M系列套筒调节阀、W系列蝶阀、R系列球阀、Z系列物料阀、F系列防腐阀、Y系列自力式调节阀、J系列角型控制阀、T系列三通调节阀等。公司的产品和技术广泛应用于石油、化工、钢铁、冶金、纺织、能源、电力、食品、环保等行业。被工信部评为“信息化和工业化两化深度融合专项试点企业”。
五、潜在风险有哪些？
监管相关：近三年收到监管发出的监管处罚约1起(清单如下)，被监管关注的频率不高。
* 关于对智能自控相关当事人的监管函(监管函 2020-03-20)
六、重要投资时点有哪些？
* 【智能自控2022年报预约披露日期】: 首次预约 (2023-04-24)
免责声明:本报告旨大助您快速了解该股票，辅助投资决策，力求但不保证数据准确有效，仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自负。
