期权跨式策略的买双实值与买双虚值到底有多大差别？

期权跨式策略是一种结构化的期权策略，涉及同时购买两个不同行权价的期权合约，其中一只为看涨期权，另一只为看跌期权。在期权跨式策略中，买双实值和买双虚值是两种不同的变体。

买双实值

双买实值期权是指同时购买两个实值期权，就是行权价与标的资产当前价格接近的期权合约。意味着买方在购买期权时需要支付较高的权利金。

买双实值的策略适用于投资者预期标的资产价格将发生大幅波动，对方向没有明确的预期。如果标的资产价格在到期时显著上涨或下跌，买双实值的策略就可以带来利润。

买双虚值

双买虚值期权是指同时购买两个虚值期权，就是行权价与标的资产当前价格较远的期权合约。相比买双实值，买双虚值的策略的权利金相对较低。

买双虚值的策略适用于投资者预期标的资产价格将发生大幅波动，但对方向没有明确的预期。如果标的资产价格在到期时有较大波动，买双虚值的策略就可以带来利润。

买双实值和买双虚值的主要区别在于行权价与标的资产当前价格的位置，买双实值更接近标的资产当前价格，因此在购买时需要支付更高的权利金。买双虚值则远离标的资产当前价格，因此权利金较低。买双实值的策略对标的资产价格的要求更高，需要价格较快地显著上涨或下跌才能获利。而买双虚值的策略相对更容易获得利润，只要标的资产价格在到期时有较大的波动即可。

总结的区别就是，双买实值期权的成本过高，并且流动性低于虚值期权。

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