5月22日，官方宣布2022年底前已退休人员的人均基本养老金从2023年1月1日起上调3.8%。

养老金去年涨了4%，前年涨了4.5%，大前年涨了5%。

不过近些年的涨速，已经明显下滑。2016年之前，曾有十年达到了每年10%的涨幅。

国家养老金供给的本质，是现在工作的人去供养已经退休的人。

当前之所以还能涨，是因为我们劳动力依然富余。但是显然大家都已经知道一个残酷现实：

我国的老龄化程度在不断加深。

2021年末，全国60周岁老年人口26736万人，占总人口的18.9%；全国65周岁及以上老年人口20056万人，占总人口的14.2%。

国际上通常看法，当一个国家或地区60岁以上老年人口占人口总数的10%，或65岁以上占到7%，即意味着已经进入老龄化社会。

老年人越多，所需要供养的压力就越大。

而当前的中国，不仅已经进入老龄化社会，而且正在滑向深度老龄化。

光大证券研究所数据显示，预计2030年人口抚养比将升至50%以上。这意味着，从当前每5个年轻人至少赡养1位老人将变成每2位年轻人赡养1位老人。

而与此同时，中国人口的出生率却走向了断崖。

在未来，随着新增劳动力的日渐减少，代际供养的养老金模式将面临巨大的挑战。

那么，我们该如何面对呢？

5月，中欧基金联合《21世纪经济报道》、中欧财富、蚂蚁财富及天天基金发布了《“更好的养老生活”洞察报告》，报告显示：

76.8%的人认为，养老需要足够的储蓄，这样才能无后顾之忧。

显然大家早已意识到，想要有质量的晚年生活，能靠得住的只有自己……

个人养老时代已经拉开帷幕，2022年11月《个人养老金实施办法》正式颁布。国家也开始未雨绸缪了，推动老百姓个人养老金账户的建立。“进行时”中的未来，我们每个年轻人都将需要建立一个账户，存钱、投资、提前规划我们的老年生活。

1.0

在推进个人养老金发展这个问题上，中欧基金和天天基金一直有着非常紧密的合作。仅5月，就联合出品了养老洞察报告，合作线下活动。

5月25日，天天基金在北京举办“养老新基遇”2023养老投资高峰论坛一一暨天天基金“养老36计”品牌发布会。中欧基金董事长窦玉明受邀并发表了《发挥互联网优势，共同推动个人养老金融高质量发展》的主题演讲。

窦总认为，促进个人养老金的发展，需要从两方面入手，一是政府的政策，二是业界共同努力，包括天天基金这样的同业。

税收优惠是政策的主要动因。但是当前也遇到了挑战。想要推动3亿、5亿甚至所有劳动适龄人口都能早一点做个人养老金储备，需要未来国家在税收方面有进一步的支持力度。

在谈到“业界共同努力”这个问题，窦总非常看好互联网在个人养老投资事业中的作用，他认为互联网技术能够有效提升个人养老金账户的体验。

并且，有两个事非常值得去做：

（1）提高个人养老投资账户的便捷度。目前的流程还是比较复杂，可以借助互联网的力量逐步去优化。

（2）把投资顾问的成本降下来。

投资看起来简单，但实际是非常复杂的一个事，个人养老尤其复杂，涉及到未来20年甚至30年、40年的财务规划。

如何才能把个人养老金投资规划做好？谁来帮助大家做？这就需要专业投资顾问服务的支持。这一块，谁能降低成本，把成本问题解决了，中国的第三支柱个人养老金业务发展就非常可期了。

2.0

养老投资不是一次性买卖，而是一种长期陪伴的专业服务。

个人养老金投资，涉及到未来20年甚至30年、40年的财务规划，需要出色的投资能力和财务规划能力。作为行业首批养老目标基金发行管理人，中欧基金从组织架构、投研能力、产品创设、投教陪伴、品牌营销等各方面都进行了长远规划，并且还成立了专门的养老金业务部，由副总经理兼任部门负责人进行统筹管理。

养老目标基金采用FOF形式运作。

中欧基金FOF投资策略组负责人桑磊，具有以“稳健著称”的险资管理背景，从业经历超过15年，擅长配置和基金选品，采用“核心（追求长期稳定超额收益）+卫星（把握行业/资产轮动机会）”资产均衡配置策略，不赌任何一种市场风格或者行业赛道。基于深度研究，综合“投资目标+投资策略+投资行为”三维选基法，在一众品类中严选优秀的基金产品，构建均衡组合，力求通过二次分散平抑波动，提升风险收益比。

与此同时，中欧基金也提供了多元的投资策略，涵盖主观基本面、基本面量化、固收等齐全的产品线，能为FOF基金提供优质丰富的底层产品。

数据来源：中欧基金，2023/5/25

中欧基金董事长窦玉明认为，推动长线养老金发展，利国利民，可以实现多方受益。

投资者可以拥有长线的投资回报，国家可以用相对少的财政杠杆撬动个人投资，实业又能得到长线发展的资金。

“中国长线养老金总量比较小，如果我们能通过各种方法让更多老百姓从活期储蓄存款账户这种短线投资方式转向长线投资，投到基金中来，不管是由基金公司、银行理财、保险或是券商资管来管都可以。如果投资者的钱能转成长线投资，购买中国最优秀公司的股权，成为中国最优秀公司的补充资本金，那么整个国家的杠杆率也会降低。”

欢迎上天天基金搜索“养老36计”。

风险提示：数据来源：基金定期报告，截至2023/03/31。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。中欧预见养老2035三年持有（FOF）A的成立以来涨跌幅54.95%, 同期业绩比较基准17.29%。2019-2022年基金涨跌幅和同期基准表现为18.54%/17.01%,30.41%/12.15%,8.47%/-0.71%,-10.19%/-8.87%。历任基金经理:桑磊20181010-管理至今。本产品于2020/10 修改投资范围，增加存托凭证为投资标的。详阅法律文件。中欧预见养老目标日期2045三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)成立不满半年，按法规要求不予展示业绩。

基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证以上基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑以上基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。以上基金为基金中基金，其中中欧预见养老2025、预见养老2035、预见养老2045、预见养老2050以及预见养老2055，是随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例，从而逐步降低整体组合的波动性，并实现风险分散的目标。以上产品其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。Y类份额是基金针对个人养老金投资基金业务设立的单独份额类别,仅供个人养老金客户申购。Y类基金份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应同时遵守基金法律文件和关于个人养老金账户管理的相关规定。投资于Y类份额的特有风险，包括基金在运作过程中可能被移出个人养老金可投基金名录导致投资者无法继续申购的风险等；以上基金不保证本金、不保证收益、追求长期收益。本产品存在封闭期/最短持有期限，在封闭期/最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。 产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。以上基金可投资于港股通标的股票。除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，以上基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。