【PYTHON】金融实证分析 3

仅为个人学习金融实证所用。本文目标是研究A股市场的MAX异象。

计算（1）MAX指标

借鉴于郑振龙、孙清泉（2013），利用过去一个月5个最大日收益率的平均值max作为MAX指标。计算公式如下:

代码实现：

计算（2）非流动性比率

计算公式：

TRD_BwardQuotation-Amount是日交易金额。

代码如下：

这是得到的日非流动性，还要将它转化为月非流动性指标：

下一步就是通过FM三因子来计算特质波动率、特质偏度。