期权有哪些类型，分别有什么特征？

按照期权买方的权利分类：期权可分为看涨期权和看跌期权。

 

1.看涨期权：指的是期权的买方有权按照执行价格在规定的时间从卖方手中买进一定数量的标的资产，看涨期权又可以称为买权、认购期权等。

 

2.看跌期权：指的是期权的买方有权按照执行价格在规定的时间从卖方手中卖出一定数量的标的资产，看跌期权又可以成为卖权、认沽期权等。

 

按照期权买方执行期权的时间分类：期权可分为欧式期权和美式期权。

 

1.欧式期权：欧式期权的买方只有在期权到期日才能行权，目前国内股指和ETF期权均为欧式期权，已上市的欧式期权有沪深300股指期权、上证50ETF期权、上证300ETF期权、深证300ETF期权，今后可能上市股票指数期权，大概率为欧式期权。

 

2.美式期权：美式期权允许买方在期权到期前的任何时间行权，因此美式期权买方权利相对较大，同时美式期权的卖方风险相应较大，所以同样条件下，美式期权的价格也相对较高。

 

目前国内商品期权均为美式期权：

 

上期所：沪金、沪铜、沪铝、沪锌、橡胶期权、原油。

 

大商所：豆粕、玉米、铁矿石、LPG、PP、PVC、塑料L、棕榈油期权。

 

郑商所：白糖、棉花、PTA、甲醇、菜粕、动力煤期权。

 

国内股指期货和股票期权均为欧式期权：

 

上交所：上证50ETF期权、沪深300ETF期权、中证500ETF期权等。

 

深交所：上证50ETF期权、沪深300ETF期权、深证100ETF期权、科创50ETF期权等。

 

中国金融期货交易所：上证50股指期权、沪深300股指期权、中证500股指期货、中证100股指期货等。

 

按照执行价格与标的物市场价格的关系划分：还可分为实值期权、平值期权和虚值期权。

 

1.平值期权是指执行价格等于标的期货合约价格的期权。

 

2.实值期权是指看涨期权（看跌期权）的执行价格低于（高于）标的期货合约价格的期权。

 

3.虚值期权是指看涨期权（看跌期权）的执行价格高于（低于）标的期货合约价格的期权。　

 

看涨期权：虚值期权：执行价格〉期货合约价格、实值期权：执行价格〈期货合约价格、平值期权：执行价格＝期货合约价格。看跌期权：实值期权：执行价格〉标的物价格、虚值期权：执行价格〈标的物价格、平值期权：执行价格＝标的物价格。

 

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