50ETF期权一手多少钱保证金？

50ETF期权卖方需要冻结保证金，而且因为尚未施行组合保证金制度，即使采用了不同的策略组合（如牛市价差等），保证金也无法减少。保证金的数量关系到账户的风险度，风险度较高时（一般90%）无法开仓（买入对冲），更高时可能会被强平造成重大损失，因此学习保证金的计算方法和影响因素对于实践具有重要的意义。

交易所保证金就是交易所收取的保证金。交易所保证金的计算公式如下：

其中M=12%，N=7%。将前一交易日收盘价格输入上述公式，即可计算得到第二天适用的初始保证金，一般在交易软件中可以显示。

值得一提的是，第二天交易过程中，标的价格和合约价格一般会相对前一天收盘价发生一定变化，根据及时数据交易所会计算得到一个随时在变化的保证金，一般称为维持保证金，一般在交易软件中不显示。

如果第二天标的价格变化较大，相应期权价格也会变化较大，在二者的共同影响下，维持保证金可能会相较初始保证金发生较大的变化，此种情况下，交易软件中看到的保证金可能并不特别大，但是风险度却很大。

券商保证金

交易所保证金是券商保证金的基础，券商收取的保证金一般会在上述交易所保证金的基础上增加一定的幅度。简单一点的方式是在交易所保证金的基础上增加一个固定的百分比，如10%或者20%，复杂一点的方式是在上述交易所保证金的计算公式中的M、N上增加一个百分比，如3%，这样不同的期权合约保证金增加的幅度不完全一致。

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