乘用车座椅行业报告：汽车消费属性重要配置，产品升级趋势加速

报告出品方：中泰证券

以下为报告原文节选

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一、10-20万车型座椅：配置较基础，主打性价比，部分产品实现跨级差异化

市场空间：2025年国内约1500亿(CAGR=17%)

分价格带销量及单车价值量：中汽协数据表明，2021年5万以下、[5,10)、 [10,15)、 [15,20)、 [20,30)、 [30,40)、40万以上乘用车销量分别为70、412、663、319、341、157、117万辆，销量总计2079万辆。考虑到座椅成本与整车售价密切相关，我们假设各价格带座椅单车价值量分别为2000、2500、3000、3500、4000、4500、5000元。
经测算，2021年各价格带市场空间分别为14、103、199、112、136、71、58亿元，市场空间总计693亿元。

关键假设（2023-2025）：

1. 乘用车销量增速0%/2%/2%；

2. 价格中枢上移，各价格带占比如左表所示；3. 座椅消费属性促进单车价值量年增速15%；

测算结果：

2022-2025空间为924/1074/1267/1494亿元，CAGR约17%。

格局：集中度高、外资垄断、本土民营份额少

全球：CR5>85%且均为外资，按份额依次为安道拓、李尔、丰田纺织、佛吉亚、麦格纳；

国内：CR5>70%且均为合/外资，其中延锋安道拓为延锋与安道拓的合资公司，考虑到延锋与安道拓多年的合资关系，这里我们仍将延锋安道拓定义为合资公司。

座椅升级趋势：高座椅配置下探趋势显著

各价格带车型座椅典型配置

10-20万：主要在座椅调向（6-8向）、包裹性、支撑性等基础功能方面增加配置；

20-30万：配置有更多的座椅调向（12-14向）、以及更多的升级功能（通风、记忆）；

30-50万：配置脚托、腿托调节，在座椅材质（Nappa真皮）、更高级功能（零重力、按摩、高级人体工学设计）等方面展开竞争，各整车厂加大在舒适、娱乐方面的创新力度，打造特色座椅（如蔚来女王副驾、小鹏律动座椅）；

50万以上：配置肩部调节，满足更多细分用车场景（商务、社交、家庭、出游等）下定制化需求，同时在智能、环保、定制工艺等方面体现更加个性化的配置特点。

零部件属性变化：从制造属性到消费属性

汽车的消费属性集中在外观、交互、体验等场景。根据消费者感受的直接程度，我们将零部件划分为显现消费属性、隐性消费属性和工业品属性三类。
具备显现消费属性的部件通常在外观、交互等场景中为消费者带来差异化的感受，满足触觉、视觉、听觉等方面的个性化需求，刺激消费者的购车欲望。典型具备消费属性的部件有：座椅、车灯、玻璃、门、音响、仪表中控、轮胎等。

复盘：零部件消费属性配置升级历程

2018年：车灯（LED大灯、自适应远近光灯、转向随动等）；

2019年：电动车续航，天幕玻璃（特斯拉Model3）；

2020年：电池安全性（比亚迪刀片电池），中控大屏/多联屏兴起， HUD（大众ID、长城初恋）；

2021年：音响（蔚来ET7、凯迪拉克LYRIQ）、隐藏式门把手、座椅（围绕舒适性）、高压快充（电动化）；

2022年：电动尾翼（长安UNI-V）、空悬（极氪001）、车门（电吸门、电侧面）等。

为何整车消费属性配置升级显著：电动化差异弱、智能化差异暂不明显

整车厂核心能力在不同时间维度影响权重变化显著：进入第三消费时代后，目前车企核心能力的重要性排序为：市场需求把控能力>智能化能力>电动化节奏；长期来看智能化建设能力会成为差异性的核心影响因素。
零部件层面，消费属性配置体现差异性，而电动智能当前节点差异性弱：电动化方面，以三电为核心的电动化技术集中在上游产业链，各车企可直接采用标准化解决方案，因此电动化差异性弱；智能化方面，当前主流车企智驾普遍处于L2+级别，消费者感知的差异性暂不明显。而消费属性配置（座椅等消费者直接感知的）成为车企打造差异性的重要发力点。

为何座椅升级趋势显著：智能座舱最重要的消费属性硬件

座舱是汽车中最易被消费者直接感知的部分：大部分消费者难以直接感知底盘、动力系统等部分，座舱作为最易直接感知的部分（视角范围最广，接触面积最多），座舱的配置往往直接影响消费者购买决策，故整车厂消费属性配置升级以座舱升级为落脚点。
座舱消费属性集中在座椅部分：座舱可分为软件部分与硬件部分，软件部分包括车机系统、座舱芯片、车联网等，硬件部分包括扶手、头枕、靠背、坐垫等座椅相关部分，座舱消费属性配置升级以硬件为核心。

如何升级：舒适化&个性化塑造强势新卖点

座椅对驾乘体验影响显著，具备较强消费属性。消费属性提升趋势带动整车厂从舒适性、个性化两个维度，依托座椅部件升级实现功能升级，以打造座椅差异化，塑造新卖点。
传统车企和造车新势力纷纷加大对差异化座椅的投注，包括理想的振动座椅、问界的零重力座椅、阿维塔的环拥式座舱、比亚迪的智能随动座椅、小鹏的超低频律动座椅等，旨在将差异化座椅塑造为重要卖点。

功能升级：围绕舒适性和个性化两个维度拓展

消费属性提升：座椅与驾乘人员接触时间最长、面积最大，体验最直观，对驾乘体验影响显著，具备较强消费属性。消费属性提升趋势带动座椅舒适性和个性化不断升级。
舒适性：通风、加热、按摩、多向调节、零重力、电动调节记忆等功能。
个性化：附属件、高级面料、女王座椅、音乐头枕、智能互联等。
升级逻辑：1）高端车型功能下探；2）已有功能升级；3）新功能拓展。

部件升级：功能升级依托座椅部件增量或升级

增量：腿托、加热、通风、按摩等舒适组件，多向调节（6向升级为14向需新增4个电机及相关ECU和线束）。
升级：普通头枕升级为音乐头枕，面套材料升级Nappa真皮等。

趋势：以座椅为卖点的车型价格带不断下移

案例：典型高价值量配置的零重力座椅持续下探

2017年，零重力座椅搭载于Faraday Future 91（176.9-219.55万）。
2020年，宝马在北美CES展上正式发布了ZeroG Lounger零重力座椅，并于2021年搭载在宝马x7上（100-172.9万）。

2022年，问界M7（28.98-37.98万）将零重力座椅引入50万以下车型；2023年零重力座椅应用迎来爆发，智己LS7（28.98-45.98万）、新款蔚来ES6（33.8-39.6万）、深蓝S7（14.99-20.29万）均搭载零重力座椅，车型价格显著下探。

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